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        DeepSeek:选股逻辑DeepSeek-R1的影响已经讨论充分:1)利好国产和开源模型。R1加速开源生态共建,有望缩短开闭源模型间差距,带来模型普惠化。2)利好AI应用。R1达到o1级别能力,成本节约95%+,而且开源,直接使得应用底层调用成本大幅降低,ROI更高。3)利好端侧。DeepSeek-R1作为教师模型蒸馏出的端侧小模型,性能相比于原版模型提升明显。因此端侧开发者能够以低成本提高模型性能,利好端侧+AI节奏。4)长期利好算力。杰文斯悖论,资源利用效率的提高,通常意味着整体需求量的提升,对于大模型来说就是更高效的模型,会带来更多的推理需求。头部大厂加大投入的现实+推理起量的预期,整体算力需求强劲。另外国产算力很快适配了DeepSeek R1推理服务,看好国产算力替代。选股逻辑:1、DS使得中国在全球AI产业链的优势扩大到:终端,模型,应用三大环节,核心卡点在算力。同时DS加速了终端和应用的商业化,带动国产算力的需求,【中芯国际】是最大受益者。如果DS能够实现训练和英伟达GPU的解耦,国产算力受益程度更大。关注【寒武纪】【海光信息】【盛科通信】【澜起科技】等边际变化。#继续看好全球算力整体需求,不需要担心DS带来的训练成本优化,登顶AGI需要继续加大算力投入,推理普及对算力需求更持续。2、DS对应用的逻辑:DS开源加快了应用的商业化节奏,模型能力成为公共基础设施,客户/场景/数据成为竞争要素。选股逻辑:#选择AI商业化快的公司。1)2C:拥有C端用户流量的公司,商业化或将更快,【三六零】【金山办公】【合合信息】【同花顺】【万兴科技】【福昕软件】【科大讯飞】【汉仪股份】。可以按照活跃用户或者场景变现程度进行排序。2)2B(Agent):Agent是2025年核心主线,商业化要看美股核心标的进展,A股包括【泛微网络】【鼎捷数智】【汉得信息】【致远互联】【能科科技】【新致软件】【彩讯股份】【用友网络】【金蝶国际】,可以先按照工作流的复杂度排序,先简单后复杂。3)2B(数据平台):企业AI转型,必须重构数据架构,需要数据厂商的辅助,推荐【星环科技】【普元信息】3、智能终端:端侧是DS开源受益比软件应用更明显的。1)端侧算力:DS加快端侧的商业化,端侧算力或加快放量,推荐【恒玄科技】【乐鑫科技】【瑞芯微】等。2)AI手机:DS开源解锁了终端厂商的模型能力约束,边际变化较大,推荐【小米集团】,以及生态链公司【金山云】【金山软件】【金山办公】。苹果是否接入DS,存在一定的可能性,继续看好苹果AI创新,推荐【立讯精密】【蓝思科技】【鹏鼎控股】【东山精密】【领益智造】3)AIPC:推荐【联想集团】4)机器人:值得特别重视。DS有望加快中国机器人的迭代速度。推荐SOC【瑞芯微】【全志科技】,MCU【峰岹科技】,传感【禾赛科技】【速腾聚创】【安培龙】,组装【比亚迪电子】等。5)IoT:关注【中科创达】在硬件的创新能力,【虹软科技】迎来业绩拐点,【萤石网络】。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
        短线王者 02-03 16:49
        AI终端上市公司:1)AI眼镜亿道信息:公司增强现实/虚拟现实类自研产品主要包括观影类VR一体机、游戏一体机、轻便化VR glass眼镜、工业AR头盔、分体式AR眼镜及AR主运算单元等。国光电器:公司的声学产品能应用多个领域,如VR/AR眼镜等多个智能产品。水晶光电:公司在AR领域布局多年,在衍射光波导、反射光波导等方案上均有技术布局,全息波导片主要用于光波导AR眼镜。雷柏科技:公司智能眼镜Z系列为智能音频眼镜,可通过蓝牙实现设备间的连接。瀛通通讯:公司参与了中国电子音响行业协会《智能音频眼镜技术规范》团体标准的起草工作,在声学领域所累积的研发、技术、生产沉淀有利于智能音频眼镜产品开发及市场开拓。美格智能:公司基于高算力AI模组,为某AR眼镜品牌客户开发的解决方案产品,目前正在研发中。高算力AI模组的小体积、密集算力、低功耗、支持AIGC模型端侧运行、支持5G及短距离通信等特点,可以很好匹配AR眼镜的相关应用场景。博士眼镜:公司已与业内头部智能眼镜品牌雷鸟创新、ROKID、魅族建立稳定合作关系,通过定制化服务、线上线下联动售后为智能眼镜的消费群体提供视力矫正综合解决方案。龙旗科技:公司已与全球互联网头部客户持续合作两代智能眼镜产品。恒玄科技:公司BES2700可穿戴芯片已经在一些智能眼镜项目上量产。2)AI玩具奥飞娱乐:公司已推出初代AI毛绒产品“喜羊羊超能铃铛娃娃”。实丰文化:公司于2024年12月在互动平台表示,公司全力打造第二代精品AI玩具,将豆包等大模型装进玩具里,赋予传统玩具以生命力。博通集成:公司与奥嘟比携手,将火山引擎豆包AI大模型融入玩具,搭载公司的BK7252N与BK7258芯片,推出玩具AI智能套件,为传统玩具注入AI新活力。汤姆猫:公司汤姆猫AI语音情感陪伴机器人产品已于2024年12月21日正式发售。广和通:公司推出AI玩具大模型解决方案,该方案深度融合豆包等AI大模型、内置广和通Cat.1模组,助力智能玩具实现AI化升级。该解决方案无需外接MCU,即可实现音视频及图像传输、语音识别、自然语言处理和机器学习,通过拟人/拟动物/拟IP形式,与用户进行视/听/触多维度交互,为AI玩具的创新发展开辟新思路。奥雅股份:公司旗下品牌“洛嘉森友会”出品搭载GPT-4.0技术的“森宝和朋友们”系列AI玩偶。苏豪弘业:公司控股子公司江苏弘业永恒进出口有限公司推出的熊猫智能毛绒玩具中置入具有AI功能的模块,以使其具备与用户交流的能力。移远通信:公司基于玩具厂商的智能化升级需求,推出了针对玩具市场的AI智能解决方案。该方案充分利用移远无线通信解决方案的强大通信能力和全链路的音频算法,并深度融合豆包等大模型的先进AI技术和丰富数据资源,实现了智能玩具与云端AI能力的无缝对接,将帮助更多玩具厂商迅速应对新一轮玩具市场变革。星辉娱乐:公司玩具业务储备了机器人玩具、语音遥控玩具、无人机玩具等研发生产技术。3)智能音箱国光电器:公司是国内电声行业的领先企业,主营业务主要包括音响电声类业务。歌尔股份:智能音箱是公司重要的战略产品方向,从扬声器单体到算法到整机制造,公司都有深度布局,并已经开始为国内外客户批量交付。漫步者:公司多年来专注于音频技术的研究开发与产品应用,核心产品为专业多媒体音响和家用音响。奋达科技:公司布局以人工智能为核心的智能语音音箱、智能穿戴等战略新兴产业。公司此前于互动平台透露,和华为合作产品主要集中在智能语音音箱和蓝牙音箱领域,智能语音音箱本身流媒体技术在音频领域有应用。中科蓝讯:公司主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售,主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片、无线麦克风芯片、数字音频芯片等。全志科技:公司秉承为客户提供完整、开放、可扩展的产品理念,除了增强自研Tina平台的图形显示功能,还增加了最新的Google Cloud IOT Core平台支持,助力客户在游戏机、智能音箱、智慧家居、智能机器人等领域拓展智能应用。4)AI手机中兴通讯:公司于2024年4月发布多款努比亚AI手机新品,支持AI影像、AI智慧语音、AI智慧翻译等,未来公司将基于中兴星云OS系统,实现各类业务接入统一的AI平台,整合大模型、大数据和3D技术,在影像、性能、安全等方面进行全栈赋能。水晶光电:公司光学零组件产品广泛用于各型号智能手机的成像和感知系统中,AI手机和传统智能手机一样具备成像和感知系统。福蓉科技:公司主要为具有AI功能的谷歌Pixel8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料;2024年1-2月前述产品占公司主营收入的比重为19.15%。传音控股:公司旗下创新科技品牌TECNO于MVC 2024宣布推出AIOS,TECNO AI能力的核心之一是Ella,Ella配备生成性AI技术,包括网页搜索、笔记生成之类的日常任务处理,为不同语言和区域的全球用户提供了高效及个性化的服务。长盈精密:公司是三星S24手机金属外观件的供应商。公司的结构件产品可应用于AI手机、AIPC、XR等智能终端产品。每日互动:公司在互动平台表示,手机终端的AI化是未来的发展趋势,而公司在过去十几年积累了十亿级别的终端数据,通过对上述数据的深刻洞察,已经实现了在多个领域的商业化变现。5)终端芯片全志科技:公司主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计,主要产品为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片。润欣科技:公司是国内领先的IC产品分销和解决方案提供商,主要通过向客户提供包括IC应用方案在内的技术支持服务,形成IC产品的销售。博通集成:公司目前产品应用类别主要包括5.8G产品、Wi-Fi产品、蓝牙数传、通用无线、对讲机、广播收发、蓝牙音频、无线麦克风等。上述产品广泛应用在蓝牙音箱、无线键盘鼠标、游戏手柄、无线话筒、车载ETC单元等终端。瑞芯微:公司的SoC芯片主要应用于平板电脑、智能盒子、智能手机等消费电子产品。乐鑫科技:公司是一家专业的物联网整体解决方案供应商,是物联网Wi-FiMCU芯片领域的主要供应商之一,采用Fabless经营模式,主要从事物联网Wi-FiMCU通信芯片及其模组的研发、设计及销售。中科蓝讯:公司主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售,产品可广泛运用于TWS蓝牙耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、商务单边蓝牙耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音响、智能可穿戴设备、物联网设备等无线互联终端。恒玄科技:公司主营业务为智能音频SoC芯片的研发、设计与销售,主要产品为蓝牙音频芯片和Type-C音频芯片,广泛应用于智能蓝牙耳机、Type-C耳机、智能音箱等低功耗智能音频终端。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)

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        报告期列表 2024三季报 2024中报 2024一季报 2023年报 2023三季报 2023中报 2023一季报
        盈利能力 收起
        净资产收益率 4.62% 2.40% 0.45% 2.05% 1.95% 0.82% -0.01%
        净利率 11.68% 9.64% 4.22% 5.68% 7.53% 5.41% -0.19%
        毛利率 33.76% 33.19% 32.93% 34.20% 34.84% 35.11% 35.69%
        净利润 2.89亿 1.48亿 2760.29万 1.24亿 1.18亿 4925.34万 -76.17万
        每股收益 2.41元 1.23元 0.23元 1.03元 0.98元 0.41元 -0.01元
        营业收入 24.73亿 15.31亿 6.53亿 21.76亿 15.64亿 9.10亿 3.84亿
        每股营业收入 20.60元 12.76元 5.44元 18.13元 13.03元 7.58元 3.20元
        成长能力 展开
        主营业务收入增长率 58.12% 68.26% 70.27% 46.57% 33.75% 32.40% 33.57%
        净利润增长率 145.47% 199.76% 0.00% 0.99% -21.57% -39.26% -103.39%
        净资产增长率 5.29% 3.35% 2.34% 2.25% 1.67% 1.12% 0.63%
        总资产增长率 7.72% 7.52% 4.25% 2.15% -0.17% -1.13% -1.59%
        每股收益增长率 145.44% 199.68% -3750.79% 1.25% -21.59% -39.26% -103.36%
        股东权益增长率 5.29% 3.35% 2.34% 2.25% 1.67% 1.12% 0.63%
        偿债能力 展开
        流动比率 11.26% 10.94% 16.45% 13.42% 15.51% 19.92% 24.93%
        速动比率 10.05% 9.73% 14.64% 11.93% 13.76% 17.55% 21.23%
        现金比率 570.26% 524.18% 606.17% 573.59% 561.34% 747.29% 687.44%
        利息支付倍数 -1161.40 -363.41 -197.44 -178.91 -214.78 -49.01 12.77
        股东权益比率 91.81% 91.50% 94.30% 93.07% 93.94% 95.20% 96.07%
        股东权益增长率 8.19% 8.50% 5.70% 6.93% 6.06% 4.80% 3.93%
        营运能力 展开
        应收账款周转率 5.04次 3.28次 1.52次 6.49次 4.36次 2.80次 1.36次
        应收账款周转天数 53.55天 54.80天 59.14天 55.44天 61.90天 64.25天 66.36天
        存货周转率 2.46次 1.53次 0.67次 1.79次 1.27次 0.72次 0.28次
        存货周转天数 109.62天 117.92天 133.69天 201.58天 213.20天 249.20天 326.32天
        流动资产周转率 0.40次 0.25次 0.11次 0.37次 0.26次 0.16次 0.07次
        流动资产周转天数 668.98天 714.00天 814.48天 984.95天 1021.57天 1161.29天 1365.71天
        现金流量 展开
        经营现金净流量
        对销售收入比率
        0.10% 0.08% -0.15% 0.22% 0.20% 0.20% 0.01%
        资产的经营现金
        流量回报率
        0.04% 0.02% -0.02% 0.07% 0.05% 0.03% 0.00%
        经营现金净流量
        与净利润的比率
        0.85% 0.78% -3.51% 3.80% 2.67% 3.69% 0.00%
        经营现金净流量
        对负债比率
        0.43% 0.20% -0.26% 1.03% 0.80% 0.60% 0.02%
        现金流量比率 44.03% 20.29% -27.11% 105.87% 82.99% 62.43% 2.38%

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        主要指标(2024-10-25)
        • 市盈率110.21
        • 每股收益-元
        • 营业收入24.73亿
        • 净利润2.89亿
        • 市净率2.23
        • 每股净资产-元
        • 营收同比-%
        • 净利润同比-%
        公司简介
        • 公司名称恒玄科技(上海)股份有限公司
        • 公司简介 恒玄科技(上海)股份有限公司主要从事智能音频SoC芯片的研发,设计与销售,为客户提供AIoT场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片,产品广泛应用于智能蓝牙耳机,Type-C耳机,智能音箱等智能终端产品。恒玄科技致力于成为全球最具创新力的芯片设计公司,以前瞻的研发及专利布局,持续的技术积累,快速的产品迭代,灵活的客户服务,不断推出领先优势的产品及解决方案,成为AIoT主控平台芯片的领导者。
        • 所属行业半导体
        • 上市时间2020年12月16日
        • 发行价162.07元
        • 办公地址上海浦东新区金科路2889号长泰广场B座201室
        • 主营业务从事电子科技、通信科技、网络科技、计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让,上述技术及电子产品及设备、计算机软件(音像制品及电子出版物除外)及辅助设备的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)及其相关配套服务,半导体集成电路芯片及计算机软、硬件的设计、研发、销售,计算机信息系统集成。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
        股东股本(2024-10-25)
        • 总股本1.20亿
        • 流通股本1.20亿

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        • 债券全称
        • 发行单位
        • 债券简称
        • 期限
        • 债券代码
        • 上市日期
        • 票面利率(当期)%
        • 发行价
        • 计息方式
        • 发行量亿元
        • 付息方式
        • 起息日期
        • 交易市场
        • 到期日期
        • 剩余期限
        • 发行起始日
        • 正股名称
        • 开始转股日期
        • 转股价
        • 强赎触发价
        • 转股价值
        • 回售触发价
        • 转股溢价率%
        • 到期赎回价
        • 纯债价值

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        • 基金全称
        • 基金简称
        • 基金代码
        • 基金类型
        • 发行日期
        • 资产规模
        • 成立日期/规模
        • 份额规模
        • 基金管理人
        • 基金托管人
        • 基金经理人
        • 成立来分红
        • 管理费率
        • 托管费率
        • 销售服务费率
        • 最高认购费率
        • 最高申购费率
        • 最高赎回费率
        • 跟踪标的
        • 业绩比较基准
        所属板块
        名称 主力净流入 涨跌幅
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        代码/名称 现价 涨跌幅
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