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        天下谁人不投资 08-20 20:17
        人工智能电源一、行业趋势:AI算力驱动电源需求升级1. 技术迭代加速AI服务器单机功率提升至30-50kW,传统UPS供电效率低(约90-92%),难以满足AIDC对能效(PUE优化)及响应速度的要求。高压直流(HVDC)技术因取消逆变环节(转换效率≥95%)、降低热损耗,成为主流替代方案。同时,800V高压架构、液冷散热及混合储能技术的应用进一步推动行业技术壁垒提升。2. 政策与需求共振国内“东数西算”工程严控PUE值(目标≤1.25),叠加海外AI巨头资本开支激增(如阿里未来三年投入近4000亿元),AIDC电源市场规模预计2028年超千亿元。短期看,数据中心柴发、UPS、HVDC等环节供需紧张,涨价周期已启动。二、核心标的:技术壁垒与市场卡位的领跑者1. 泰豪科技600590.SH)核心优势:军工背景深厚,应急电源技术领先,产品覆盖智能电网、储能及数据中心。子公司上海红生强化军工协同,中标多个AI数据中心项目。亮点:模块化电源解决方案适配高密度机柜,2024年智能电力业务营收占比超65%,军工订单释放提升业绩弹性。风险提示:商誉减值压力(子公司上海红生)、净利润波动较大。2. 金盘科技688676.SH)核心优势:全球干式变压器龙头,储能与数字化制造双轮驱动。全液冷35kV储能系统全球首发,北美市场订单占比超30%。亮点:2024年海外营收占比29%,数字化工厂解决方案订单4.76亿元,受益AI数据中心配电扩容需求。风险提示:储能业务毛利率偏低(12.08%)、原材料价格波动。3. 科华数据002335.SZ)核心优势:高端UPS市占率全国第一(18.6%),HVDC技术适配英伟达GB300架构。微模块数据中心金融市占率第一,储能PCS全球出货量领先。亮点:2024年新能源业务营收占比46.5%,液冷储能系统降本显著,PUE低至1.25以下。风险提示:新能源业务毛利率下滑(16.78%)、存货减值压力。4. 中恒电气002364.SZ)核心优势:HVDC技术龙头,独家供应阿里“巴拿马电源”,800V架构适配英伟达整机柜。通信电源市占率国内前三。亮点:2024年营收增长26.13%,毛利率提升至24.6%,绑定头部客户订单。风险提示:市盈率偏高(97.82倍)、应收账款周转率下降。5. 科士达002518.SZ)核心优势:UPS本土品牌龙头,铅酸备电产能规划3GWh,海外光伏逆变器市占率提升。亮点:2025年海外光伏订单预计增长50%-100%,充电桩业务增速超100%。风险提示:光储充业务毛利率承压(17%)、存货周转率下滑。6. 欧陆通300870.SZ)核心优势:服务器电源适配英伟达高倍率放电需求,海外市场拓展迅速。亮点:2024年营收增长32.32%,毛利率29.43%,数据中心电源业务占比提升。风险提示:行业竞争加剧、技术迭代风险。7. 申菱环境301018.SZ)核心优势:数据中心专用空调市占率领先,液冷温控技术适配高密度算力。亮点:2024年营收增长20.11%,毛利率波动收窄,受益AI算力中心温控需求。风险提示:客户集中度高(前五大客户占比35%)。8. 明阳电气301291.SZ)核心优势:风电输配电设备龙头,箱式变电站适配新能源并网需求。亮点:2024年营收增长29.62%,近五年复合增速40.27%,受益风光大基地建设。风险提示:风电行业周期性波动、原材料成本压力。三、投资逻辑与策略技术迭代优先:重点布局HVDC、液冷技术及混合储能企业(如科华数据中恒电气),享受技术红利。全球化能力:海外订单占比高的标的(金盘科技欧陆通)具备更强的抗风险能力。业绩确定性:绑定头部客户(如阿里、腾讯)的厂商(泰豪科技科士达)订单弹性明确。估值匹配度:关注PEG低于1的标的(申菱环境明阳电气),规避高估值泡沫。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
        天下谁人不投资 08-16 22:52
        AIDC一、行业趋势:AI算力驱动电源需求升级1. 技术迭代加速AI服务器单机功率提升至30-50kW,传统UPS供电效率低(约90-92%),难以满足AIDC对能效(PUE优化)及响应速度的要求。高压直流(HVDC)技术因取消逆变环节(转换效率≥95%)、降低热损耗,成为主流替代方案。同时,800V高压架构、液冷散热及混合储能技术的应用进一步推动行业技术壁垒提升。2. 政策与需求共振国内“东数西算”工程严控PUE值(目标≤1.25),叠加海外AI巨头资本开支激增(如阿里未来三年投入近4000亿元),AIDC电源市场规模预计2028年超千亿元。短期看,数据中心柴发、UPS、HVDC等环节供需紧张,涨价周期已启动。二、核心标的:技术壁垒与市场卡位的领跑者1. 泰豪科技600590.SH)核心优势:军工背景深厚,应急电源技术领先,产品覆盖智能电网、储能及数据中心。子公司上海红生强化军工协同,中标多个AI数据中心项目。亮点:模块化电源解决方案适配高密度机柜,2024年智能电力业务营收占比超65%,军工订单释放提升业绩弹性。风险提示:商誉减值压力(子公司上海红生)、净利润波动较大。2. 金盘科技688676.SH)核心优势:全球干式变压器龙头,储能与数字化制造双轮驱动。全液冷35kV储能系统全球首发,北美市场订单占比超30%。亮点:2024年海外营收占比29%,数字化工厂解决方案订单4.76亿元,受益AI数据中心配电扩容需求。风险提示:储能业务毛利率偏低(12.08%)、原材料价格波动。3. 科华数据002335.SZ)核心优势:高端UPS市占率全国第一(18.6%),HVDC技术适配英伟达GB300架构。微模块数据中心金融市占率第一,储能PCS全球出货量领先。亮点:2024年新能源业务营收占比46.5%,液冷储能系统降本显著,PUE低至1.25以下。风险提示:新能源业务毛利率下滑(16.78%)、存货减值压力。4. 中恒电气002364.SZ)核心优势:HVDC技术龙头,独家供应阿里“巴拿马电源”,800V架构适配英伟达整机柜。通信电源市占率国内前三。亮点:2024年营收增长26.13%,毛利率提升至24.6%,绑定头部客户订单。风险提示:市盈率偏高(97.82倍)、应收账款周转率下降。5. 科士达002518.SZ)核心优势:UPS本土品牌龙头,铅酸备电产能规划3GWh,海外光伏逆变器市占率提升。亮点:2025年海外光伏订单预计增长50%-100%,充电桩业务增速超100%。风险提示:光储充业务毛利率承压(17%)、存货周转率下滑。6. 欧陆通300870.SZ)核心优势:服务器电源适配英伟达高倍率放电需求,海外市场拓展迅速。亮点:2024年营收增长32.32%,毛利率29.43%,数据中心电源业务占比提升。风险提示:行业竞争加剧、技术迭代风险。7. 申菱环境301018.SZ)核心优势:数据中心专用空调市占率领先,液冷温控技术适配高密度算力。亮点:2024年营收增长20.11%,毛利率波动收窄,受益AI算力中心温控需求。风险提示:客户集中度高(前五大客户占比35%)。8. 明阳电气301291.SZ)核心优势:风电输配电设备龙头,箱式变电站适配新能源并网需求。亮点:2024年营收增长29.62%,近五年复合增速40.27%,受益风光大基地建设。风险提示:风电行业周期性波动、原材料成本压力。三、投资逻辑与策略技术迭代优先:重点布局HVDC、液冷技术及混合储能企业(如科华数据中恒电气),享受技术红利。全球化能力:海外订单占比高的标的(金盘科技欧陆通)具备更强的抗风险能力。业绩确定性:绑定头部客户(如阿里、腾讯)的厂商(泰豪科技科士达)订单弹性明确。估值匹配度:关注PEG低于1的标的(申菱环境明阳电气),规避高估值泡沫。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
        黄生就市论势 02-24 08:24
        【周末重点题材消息面分享】1、腾讯元宝2月22日消息,腾讯元宝超越豆包,升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二,DeepSeek继续位居榜首。2月21日,腾讯元宝上线了图生文功能。腾讯AI相关企业:腾讯算力:利通电子云赛智联弘信电子数据港首都在线华勤技术亚康股份杰创智能宝信软件科华数据等腾讯持股:东华软件博思软件泛微网络长亮科技、微盟集团、启明星辰、星环科技、世纪华通腾讯业务合作:世纪恒通天地在线德生科技2、AI政务2月22日,深圳上线试运行AI政务助手“深小i”。2月23日消息,全国首个垂直领域应急管理政务大模型在南京发布。政务云/国资云:深桑达A、太极股份易华录广电运通浪潮信息中国联通铜牛信息云赛智联等。政务IT:榕基软件杰创智能新点软件数字政通博思软件中科江南南威软件德生科技禾盛新材等。3、人形机器人2月23日,深圳:近期将发布人形机器人专项政策,在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人专项。小米、小鹏、蔚来等宣布切入“人形机器人”赛道。深圳人形机器人雷赛智能兆威机电汇川技术拓邦股份、奥比中光、科达利比亚迪4、数据中心/液冷/国产算力据IDC预测,2022年到2027年,我国液冷服务器市场规模大约能达到682亿元,年复合增长率为56%。液冷:英维克申菱环境高澜股份曙光数创朗威股份高澜股份川环科技强瑞技术IDC/AIDC:润泽科技光环新网奥飞数据数据港电源:泰嘉股份欧陆通麦格米特伊戈尔茂硕电源中远通UPS不间断电源:科泰电源雄韬股份科士达科华数据良信股份HVDC/变压器:中恒电气禾望电气金盘科技明阳电气国产算力:光迅科技锐捷网络浪潮信息、寒武纪、海光信息景嘉微龙芯中科华为算力:华丰科技意华股份伟测科技兴森科技凯旺科技四川长虹神州数码烽火通信拓维信息5、DeepSeekDeepSeek宣布,接下来一周,会陆续开源5个代码库,每日都有新内容解锁小米超级小爱接入DeepSeek-R1模型。DeepSeek概念:中国联通云赛智联紫光股份海光信息中文在线浪潮信息每日互动等。6、央企AI2月21日消息,近日,国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。央企AI:中国联通中国电信中国移动、深桑达A、太极股份易华录等7、阶跃星辰大模型2月21日,阶跃星辰在上海成功举办首届step up生态开放日,宣布将智能终端Agent作为大模型技术落地的关键发力方向。阶跃星辰:云赛智联同方股份中文在线中广天择欢瑞世纪上海电影、千里科技(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)

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        报告期列表 2025一季报 2024年报 2024三季报 2024中报 2024一季报 2023年报 2023三季报 2023中报
        盈利能力 收起
        净资产收益率 2.37% 14.86% 9.94% 5.68% 2.11% 19.12% 15.53% 15.47%
        净利率 8.59% 10.28% 10.65% 9.96% 8.68% 10.06% 9.65% 8.56%
        毛利率 21.78% 22.29% 23.05% 23.26% 23.07% 22.69% 22.96% 21.72%
        净利润 1.12亿 6.63亿 4.36亿 2.46亿 8980.30万 4.98亿 3.19亿 1.63亿
        每股收益 0.36元 2.12元 1.40元 0.79元 0.28元 1.82元 1.23元 0.69元
        营业收入 13.06亿 64.44亿 40.90亿 24.73亿 10.34亿 49.48亿 33.03亿 18.99亿
        每股营业收入 4.18元 20.64元 13.10元 7.92元 3.31元 15.85元 10.58元 6.08元
        成长能力 展开
        主营业务收入增长率 26.21% 30.23% 23.84% 30.21% 46.35% 52.91% 65.94% 64.77%
        净利润增长率 25.01% 33.07% 36.60% 51.39% 102.42% 87.67% 88.66% 70.53%
        净资产增长率 11.47% 10.94% 9.48% 14.17% 322.84% 333.79% 0.00% 389.23%
        总资产增长率 14.07% 19.17% 10.14% 9.11% 99.31% 106.35% 0.00% 151.26%
        每股收益增长率 28.57% 16.48% 14.20% 14.49% 0.00% 61.06% 69.79% 68.29%
        股东权益增长率 11.47% 10.94% 9.48% 14.17% 322.84% 333.79% 0.00% 389.23%
        偿债能力 展开
        流动比率 1.74% 1.69% 1.77% 1.97% 1.93% 1.91% 1.87% 2.10%
        速动比率 1.43% 1.45% 1.46% 1.66% 1.64% 1.63% 1.61% 1.82%
        现金比率 34.28% 52.14% 39.77% 65.77% 80.06% 83.73% 87.86% 107.85%
        利息支付倍数 -2800.83 -3766.56 -2893.87 -2058.74 -1192.57 -8956.02 20700.38 2441.10
        股东权益比率 53.65% 50.03% 52.17% 56.63% 54.91% 53.74% 52.48% 54.13%
        股东权益增长率 46.35% 49.97% 47.83% 43.37% 45.10% 46.26% 47.52% 45.87%
        营运能力 展开
        应收账款周转率 0.47次 2.59次 1.76次 1.12次 0.49次 2.81次 2.00次 1.27次
        应收账款周转天数 192.68天 139.07天 153.34天 160.97天 185.57天 128.31天 135.27天 141.92天
        存货周转率 0.87次 4.81次 2.81次 1.86次 0.80次 4.85次 3.35次 2.10次
        存货周转天数 103.51天 74.89天 95.96天 96.83天 112.05天 74.16天 80.50天 85.53天
        流动资产周转率 0.17次 0.88次 0.59次 0.37次 0.15次 1.01次 0.68次 0.41次
        流动资产周转天数 515.17天 408.02天 460.59天 487.54天 585.94天 356.68天 398.76天 441.28天
        现金流量 展开
        经营现金净流量
        对销售收入比率
        -0.49% 0.06% -0.04% -0.18% -0.17% 0.07% 0.02% 0.05%
        资产的经营现金
        流量回报率
        -0.07% 0.04% -0.02% -0.06% -0.02% 0.04% 0.01% 0.01%
        经营现金净流量
        与净利润的比率
        -5.70% 0.58% -0.39% -1.83% -1.99% 0.66% 0.23% 0.63%
        经营现金净流量
        对负债比率
        -0.15% 0.08% -0.04% -0.13% -0.05% 0.09% 0.02% 0.03%
        现金流量比率 -15.60% 8.31% -4.22% -13.45% -5.17% 9.25% 2.02% 3.41%

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        主要指标(2025-04-24)
        • 市盈率38.99
        • 每股收益-元
        • 营业收入13.06亿
        • 净利润1.12亿
        • 市净率2.56
        • 每股净资产-元
        • 营收同比-%
        • 净利润同比-%
        公司简介
        • 公司名称广东明阳电气股份有限公司
        • 公司简介 广东明阳电气股份有限公司主要从事应用于新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售,主要产品为箱式变电站、成套开关设备和变压器。公司作为专注于输配电及控制设备的高新技术企业,是国内领先的国家能源及大型建设项目电气装备供应商之一,是新能源电气装备领军企业,也是广东省高新技术企业、广东省创新型企业。 公司参与了七项国家标准的制定,是中国电器工业协会会员、广东省机械行业协会会员、广东省电气行业协会会员,并先后被认定为广东省企业技术中心、广东省节能电力变压器工程技术研究中心、中山市工程技术研究中心、中山市市级企业技术中心、广东省中小企业创新产业化示范基地和中山市单项冠军培育企业,具有一定的行业影响力。公司高可靠性大容量海上风电智能升压系统研究及工程应用项目获得广东省机械工程学会科学技术奖一等奖、广东省机械工业科学技术奖一等奖、广东省测量控制与仪器仪表科学技术奖二等奖;公司产品光伏逆变升压一体化装置获得广东省机械工业科学技术奖一等奖、广东省机械工程学会科学技术奖一等奖。 公司多年来深耕输配电及控制设备行业,与大型国有控股企业或上市公司建立了稳定的合作关系。公司客户遍布全国31个省(自治区、直辖市),产品稳定运用于能源、电网、数据中心、轨道交通、冶金石化、市政工程、工民建及国内重大重点工程项目。
        • 所属行业电网设备
        • 上市时间2023年06月30日
        • 发行价38.13元
        • 办公地址广东省中山市南朗镇横门兴业西路1号、6号
        • 主营业务研发、制造、销售、维修:各类变压器及成套设备、电力自动化设备;技术及货物进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外);生产、销售:高低压成套开关设备及元件、输配变电设备、电工器材、五金制品、电子产品、机械设备及零配件;维修:仪器仪表;承装、承修、承试电力设施;制造、销售和进口计量器具;从事输配电相关技术咨询。(以上经营范围涉及货物进出口、技术进出口)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
        股东股本(2025-04-24)
        • 总股本3.12亿
        • 流通股本0.72亿

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        • 债券全称
        • 发行单位
        • 债券简称
        • 期限
        • 债券代码
        • 上市日期
        • 票面利率(当期)%
        • 发行价
        • 计息方式
        • 发行量亿元
        • 付息方式
        • 起息日期
        • 交易市场
        • 到期日期
        • 剩余期限
        • 发行起始日
        • 正股名称
        • 开始转股日期
        • 转股价
        • 强赎触发价
        • 转股价值
        • 回售触发价
        • 转股溢价率%
        • 到期赎回价
        • 纯债价值

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        • 基金全称
        • 基金简称
        • 基金代码
        • 基金类型
        • 发行日期
        • 资产规模
        • 成立日期/规模
        • 份额规模
        • 基金管理人
        • 基金托管人
        • 基金经理人
        • 成立来分红
        • 管理费率
        • 托管费率
        • 销售服务费率
        • 最高认购费率
        • 最高申购费率
        • 最高赎回费率
        • 跟踪标的
        • 业绩比较基准
        所属板块
        名称 主力净流入 涨跌幅
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