史带财险一季度综合风险评级下滑至BB级,轻资产布局能否翻身仍不明朗
作者:宋涵
出品:全球财说
史带财险近乎已成为一家纯外资险企。
据史带财险董事长董颖2022年4月向媒体透露,史带系所持公司股权已经上升至99.22%,史带财险小股东仅剩上海锦江国际投资管理有限公司一家,持股比例为0.78%。
史带系欲全资控股的步伐明显,但在股权占比前进的同时,史带财险业务领地开始“战略性撤退”。
2022年二季度该公司接连撤销4家分公司。结合此前总经理三年三换,果断舍弃车险和健康险重点领域业务,史带财险新模式引发关注。
裁撤数家分公司
近期,史带财险一天连发3封公告,称银保监会已批准撤销公司旗下所属福建分公司、安徽分公司、宁波分公司。史带财险公告解释称,此举为业务经营调整需要。
值得一提的是,早在2022年4月,史带财险苏州分公司就被作为了第一批“猎杀”对象。
“连砍”4家分公司,使得史带财险本就不富裕的分支机构规模骤缩了近1/3。
事实上,早在公司2020年财报中,史带财险就显示出已经有了裁撤机构的想法。彼时董事会曾决议,要在2021年关停安徽、福建和宁波3家分公司。只是不知是何原因,迟迟未执行。
外界普遍猜测史带财险裁撤分支机构,或许与其业务发展不甚理想有关。
有行业人士表示,险企一般裁撤分支机构主要为节约成本。从规模来看,主要是层级较低的营业部、营销服务部等“毛细血管”机构。而像史带财险这样裁撤机构均为分公司,甚至还包括两家省级分公司的情况实属罕见。
不过公司方面则表示是战略谋划,意欲走轻资产道路,暗示此为战略性裁撤。
2022年4月,董颖曾在接受采访时表示:“史带中国走的是轻资产的发展路线,公司并没有盲目地追求分支机构扩张,而是和国内保险公司达成战略合作,借助国内保险公司分支机构、销售人员等下沉优势,发挥史带在产品设计、风险识别等方面的特长,强强联合,共谋发展。”
近些年,随着史带国际加码,史带财险大动作不少,从人事变动到经营策略均有调整。
高层方面,2022年6月,史带财险发布新高管任职公告,银保监会核准了钟向宁公司副总经理任职资格。
公开资料显示,钟向宁曾先后在美亚财险、安联财险、亚太财险等险企任高管,是名有20年从业经验的老将。2018年1月任史带财险财务负责人;2020年7月任公司首席投资官;2021年9月9日起兼任公司临时负责人。
值得一提的是,继史带财险总经理谭海涛“闪离”后,公司迟迟未有新话事人产生。
说起来,史带财险总经理多有波折,3年更换3任。尽管每届总经理保险经验丰富,却都做不长久。
2015年1月—2019年2月,梁铭担任总经理职务,任期4年,算是在职时间较长的。其优势体现在财产险、工程险和能源险方面经验丰富。
2020年4月—2021年1月,周昊明担任公司总经理职务,在财产工程险领域有超过20年的从业经验。不过,从经银保监会批准到卸任,历时不足一年。
2021年6月21日—2021年8月25日,从业16年之久的谭海涛在史带财险总经理岗位上演了一场“快闪”。从任职资格核准,到卸任该职务,在职仅2个月。
史带财险频繁的高层动荡,不免给公司战略决策持续性带来挑战。
上半年公司大概率承保亏损
经营方面,前几年公司主动放弃短板业务,摒弃盈利能力薄弱的车险和健康险业务。
前总经理周昊明就曾表示,割舍这两块业务,原因在于盈利不易,缺乏竞争力。不过其期望能在核心领域大展身手的愿景,却收效甚微。
从2014年-2015年史带财险退出车险市场后,经营情况较此前有所改善的同时,盈利能力却有所下滑。
2016年-2020年,史带财险分别实现净利为8298.21万元、5970.1万元、5078.09万元、4917.23万元、4002.32万元;净利分别同比下滑28.06%、14.94%、3.17%、18.61%。
根据公司最新发布的偿付能力报告显示,2022年上半年,史带财险累计实现保险业务收入4.73亿元,净利润0.17亿元。
分季度来看,公司两个季度保费和净利表现大相径庭。
公司第一季度和第二季度分别实现保险业务收入2.31亿元和2.42亿元,逐季度增加。同期,公司净利表现为第一季度0.11亿元,第二季度净利仅为0.06亿元。不难发现,第二季度较第一季度净利大幅下滑超45.45%。
上半年,公司收益类指标基本和行业大势走向一致,受资本市场波动影响较大。具体表现为,净资产收益率1.46%,总资产收益率0.28%,投资收益率1.86%,综合投资收益率1.88%。
同期,公司综合成本率为103.73%,超过100%警戒线。分季度来看,公司第1季度综合成本率为98.22%,到第2季度攀升14.03个百分点至112.25%。
一般来说,综合成本率高低关乎险企开展某一项业务的承保利润,当超过100%这一承保盈亏平衡点,就意味着承保亏损。
上半年,公司综合赔付率为62%,季度趋势上同样表现为递增。公司一季度综合赔付率为56.51%,到第二季度上升13.98个百分点至70.49%。
从规模来看,上半年公司实现签单保费1.56亿元。经纪渠道贡献签单保费超7成。除此之外,代理渠道占比为22.44%,直销渠道占比较小,不足0.001%。
偿付能力方面,公司上半年偿付能力较为充足,偿付能力充足率均维持在220%以上,并呈现逐季度增长趋势。
具体为,公司前2个季度核心偿付能力充足率分别为229.78%、237.9%;综合偿付能力充足率为246.73%、256.25%。
不过,相较于乐观的偿付能力,公司最近一次风险综合评级表现堪忧。2022年第二季度偿付能力报告中显示,公司1季度风险综合评级直接由上季度A级下滑至BB级。
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