马斯克重金投入AI领域 明年将推完全AI生成游戏
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　　马斯克旗下xAI游戏工作室近日宣布，计划于2026年推出全球首款“完全由人工智能生成”的游戏，旨在颠覆传统游戏开发流程。此举被视为AI技术在创意产业落地的重要里程碑。马斯克早在2023年就已重金投入AI领域，当时他一次性采购了1万块英伟达GPU。如今，他的语言模型GrokAI已跻身全球最具影响力的人工智能之一，与OpenAI的ChatGPT直接竞争。
为实现这一目标，xAI正通过“AI导师项目”加速训练其语言模型GrokAI，以时薪高达100美元的报酬招募专业人才，指导AI学习游戏设计、机制构建及虚拟世界创造。马斯克强调，GrokAI将不仅限于文本生成，更需掌握“完整虚拟世界”的构建能力。
　　未来随着，随着xAI、OpenAI等巨头在生成式AI领域的竞争白热化，AI深度融入内容创作已成必然趋势。相关AI游戏概念中，三七互娱(sz002555) 自主研发的“小七大模型”，可灵活应用于剧情撰写、角色对白生成、用户问答响应、游戏策略推荐等多个核心场景。顺网科技(sz300113) 目前产品主要有面向“AI+游戏”领域的“SPICE”引擎和“顺网灵悉SAGA”产品。
重视钛白粉盈利修复机遇 关注头部企业
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　　根据天眼查APP，惠云钛业新获得一项发明专利授权，专利名为“一种改性钛白粉及其制备方法和应用”，授权日为2025年10月3日。该改性钛白粉具有良好的分散稳定性、机械强度、耐高温性，将其用于制备3D打印陶瓷料，可增强3D打印陶瓷料的耐候性和使用寿命。在钛白粉行业现有需求的情况下，在新产品、新技术方面的创新能力就成了钛白粉企业取得良好经济效益，并不断实现突围的关键。
　　从行业基本面看，全球钛白粉处于周期底部，国内中小企业亏损已至现金流以下。我国钛白粉约40%用于出口，与海外房地产景气关联度较大，美联储降息开启，海外地产景气有望向上，叠加金九银十旺季及反内卷预期，钛白粉盈利有望底部回暖。另据生意社数据监测显示，9月国内钛白粉市场稳中有涨。9月1日钛白粉均价为13480元/吨，9月30日钛白粉均价为13820元/吨，价格上调2.52%。此外，从相关媒体获悉，9月22日，印度高等法院取消了政府对从中国进口的二氧化钛征收反倾销税的决定，这对近期钛白粉市场形成一定的利好。
　　建议关注头部企业龙佰集团(sz002601) 、惠云钛业(sz300891) 等。
国内核药将迎商业化拐点 看好行业龙头价值兑现
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　　近日，白云山稀核健康技术团队在哈尔滨医科大学附属第四医院利用自主研发的先进国产固体靶系统，成功实现了锆-89的高质量制备。更值得关注的是，这套固体靶系统并非“单点突破”，还具备镓-68、铜-64、钪-44等多种关键核素的生产能力，为后续核药研发搭建起坚实的技术平台。今年8月，广药集团同厦门稀土所成果转化平台，共同出资成立“广州白云山稀核健康”，正式宣告将全面布局核药新赛道。
　　近年来，为支持核医疗产业发展，国家相继出台《医用同位素中长期发展规划(2021-2035年)》等顶层设计，明确支持技术研发，设立专项基金，鼓励企业创新。展望未来，随着利好政策的出台，以及更多创新产品落地、研发平台完善及诊疗体系成熟，中国核药不仅将满足国内患者的健康需求，更有望在全球核药市场中占据重要地位，成为生物医药产业高质量发展的新引擎。
　　中国核药产业正加速跑出“加速度”，朝着万亿级市场规模稳步迈进。可关注东诚药业(sz002675) A股唯一核药龙头，拥有30个核药房网络，核药利润贡献超50%；联影医疗(sh688271) 医用血管造影系统(DSA)用于钇-90微球介入手术，2024年装机量超2000台，直接受益于核药治疗需求增长。
半导体行业高景气延续 龙头公司有望受益
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　　近日，半导体行业协会（SIA）宣布，2025年8月全球半导体销售额为649亿美元，较2024年8月的533亿美元增长21.7%，较2025年7月的621亿美元增长4.4%。从地区来看，8月份亚太及所有其他地区销售额同比增长43.1%，美洲增长25.5%，中国增长12.4%，欧洲增长4.4%，但日本销售额下降6.9%。8月份环比销售额增长的地区包括亚太及所有其他地区（6.9%）、美洲增长4.3%，中国增长3.3%，日本增长2.0%，欧洲增长1.0%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，“8月份全球半导体销售额继续增长，远超去年8月份的销售额。亚太地区和美洲地区的销售额继续推动增长，其中内存和逻辑芯片的销售额显著增长。”
　　此外，国庆期间港股科技股全面爆发，中芯国际，华虹半导体股价频创新高，其中，华虹半导体港股股价21个交易日涨幅为99.54%，引发市场关注。短期半导体有望受到资金的持续青睐，细分市场龙头有望受益，如通富微电(sz002156) 、中微公司(sh688012) 等。
AMD与OpenAI达成数百亿美元合作　关注AMD国内相关产业链公司
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据外媒报道，10月6日，OpenAI和AMD宣布达成一项价值数百亿美元的合作协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。根据该协议的条款，AMD将在为期四年的协议中，向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，OpenAI承诺将购买价值6吉瓦的AMD芯片，从明年开始将首先购买MI450芯片。
分析师认为，该协议突破了以往单纯采购关系，在全球AI“闭环经济”与资本循环逻辑下，OpenAI不仅作为AMD大客户，还成为未来重要战略股东，极大增强双方长期利益捆绑和动力协同。一方面显著提升了AMD在高端AI芯片市场的竞争地位，有助于挑战英伟达主导地位；另一方面，通过巨量芯片采购，OpenAI加速了自身多元算力底座建设，减少对单一厂商依赖。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。
通富微电(sz002156) 是AMD最大的封测供应商，占其订单总数的80%以上。
世运电路(sh603920) 已具备批量供应主流AI服务器所需PCB的能力，产品通过OEM方式已成功进入NVIDIA、AMD的供应链体系。