全球电网投资周期上行 港股电力设备股集体爆发
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　　长假期间，港股电力设备股走强，上海电气、哈尔滨电气、东北电气等表现出色。分析指出，本轮行情由全球需求周期、技术革命、政策支持等多重因素共振推动，电力设备板块的强势表现或非短期热点，而是长期趋势的起点。
　　近几年，随着全球能源结构的转型和电力需求的持续增长，当前全球已进入电力设备需求上行周期。1）随着全球能源结构的转型提速，风电、光伏等新能源并网项目积累，倒逼电网配套投资增长。2）多数国家电网基础设施面临智能化水平不足，设备老化的问题，老旧电网改造需求迫切。例如：印度煤电行业因本土设备短缺且昂贵，请求政府豁免进口中国设备以降低成本，预计可节省50%费用，助力实现2030煤电目标。3）随着AI技术飞速发展，也正在加剧全球电力供应压力，海外多国已出现电力短缺问题。不仅如此，数据中心对能源使用质量的要求大幅提升，进而带动配用电领域的投资需求迅猛增长。
　　值得一提是，海外“电力荒”、电网升级的紧迫，恰恰为具备技术与产能优势的中国电力设备企业，带来了前所未有的“出海”机遇。海关总署数据显示，2025年8月，电力设备出口表现稳定，整体出口金额同比增长25.23%，1-8月累计增长34.60%。
　　国内政策面，行业相关政策密集释放。工信部、市场监管总局、国家能源局三部门9月初印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，其中提出，到2026年，我国传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备营收稳中有升。下一步，管理层还将加强财税支持和宣传引导，更好支撑电力装备行业稳增长。而推动新型电力系统建设实现新突破是“十五五”能源转型工作的重中之重，未来政策预期浓厚。
　　电力设备板块行情持续升温，可关注东方电气(sh600875) 、上海电气(sh601727) 及金风科技(sz002202) 等。
全球顶级会议临近 可控核聚变进展加速
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　　据央视新闻报道，10月1日，位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破。BEST采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，运用高性能超导磁体、氘氚聚变燃料等新技术，将首次在国际上演示核聚变能发电。BEST装置主机关键部件杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位安装在BEST装置主机大厅内，标志着项目主体工程建设步入新阶段。
　　点评：全球范围内，可控核聚变行业政策信号明确、融资规模提升、装置建设加速、技术进展显著。基于大国竞争视角，行业的长期成长趋势已经确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望充分释放，对可控核聚变行业坚定看好。
　　短期而言，第30次原子能机构聚变能会议将于10月13日召开，作为全球顶级的聚变能论坛，会议可能强化市场对聚变产业落地的预期。
　　可关注四创电子(sh600990)、安泰科技(sz000969) 等。
固态电池再度迎来重大突破 概念股受关注
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　　据新华消息，从中国科学院物理研究所获悉，由该所研究员黄学杰团队联合华中科技大学、中国科学院宁波材料技术与工程研究所等组成的研究团队开发出一种阴离子调控技术，该研究解决了制约全固态电池商业化的关键瓶颈问题。相关成果已于7日发表在国际学术期刊《自然-可持续发展》上。
　　全固态金属锂电池被视为下一代储能技术的重要发展方向。然而，固态电解质与金属锂电极的界面接触问题一直是制约其产业化的难题。为破解这一困境，研究团队在电解质中引入了碘离子。在电池工作时，这些碘离子会在电场作用下移动至电极界面，形成一层富碘界面。这层界面能够主动吸引锂离子，自动填充所有的缝隙和孔洞，让电极和电解质始终保持紧密贴合。经测试，基于该技术制备出的原型电池经历数百次循环充放电后，性能依然稳定，远超现有同类电池水平。
　　业内人士表示，上述研究为实现固态电池实用化迈出了决定性一步，产业链有望受益，建议关注上海洗霸(sh603200) 、赣锋锂业(sz002460) 等。
强势创出历史新高 现货黄金突破4000美元大关
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　　10月8日，现货黄金突破4000美元/盎司大关，续创历史新高，年内大涨近1400美元/盎司，涨幅超52%。现货白银逼近48美元/盎司，创2011年5月份以来新高。受国际环境不确定性加剧、美国财政赤字扩大、央行持续买金、美联储降息等因素交织推动，黄金近期迎来了一轮创纪录的上涨。
　　国家外汇管理局10月7日发布数据显示，截至2025年9月末，我国外汇储备规模为33387亿美元，较8月末上升165亿美元，升幅为0.5%。9月末我国黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司，为我国央行连续第11个月增持黄金。黄金牛市“吹号手”高盛持续唱多。高盛最新将2026年12月金价预估上调至4900美元/盎司，先前预估为4300美元。预计2025年和2026年各国央行的黄金净购买量将分别平均为80吨和70吨，因为新兴市场央行可能会继续通过增持黄金来实现外汇储备的结构性多元化。
　　可关注恒邦股份(sz002237) 、盛达资源(sz000603) 及黄金ETF（518850）等。
依托华为全液冷技术 深圳电动重卡迈入超充时代
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　　近日，深圳“超充之城2.0”兆瓦超充首站在坪山区深国际智慧物流港投运，标志着依托华为全液冷兆瓦级超充技术，深圳电动重卡正式进入“超充时代”。这座深圳“超充之城2.0”投运的重卡兆瓦超充首站，成为了深圳重卡超充网络规模化布局的起点。作为国内最早发展新能源产业的城市之一，深圳按照“深圳示范、湾区组网、全球推广”的思路，于今年6月全面启动“超充之城2.0”建设。截至上半年，全市已建成投用超充站1057座、充电桩超48.7万个，并在全球率先实现超充站、充电枪数量全面超过加油站、加油枪。
　　自2024年以来通过“共建生态”方式，华为携手车企、充电运营商等成立超充联盟。今年，超充联盟生态从乘用车扩展到商用车，超充联盟重卡车企伙伴计划年底前推出59款兆瓦超充重卡，其中22款已实现交付。华为将以深圳为中心打造零碳物流网络，并在深圳落地建成20个兆瓦超充场站，明年计划在湾区拓展至500座，加速兆瓦超充补能基础设施的全面升级。
　　相关华为兆瓦概念主要有：永贵电器(sz300351) 国内首家量产大功率液冷直流充电枪，独家供货华为液冷超充桩，技术壁垒较高；英可瑞(sz300713) 研发600kW液冷快充模块，兼容华为充电协议，技术适配性较强。