新一轮刺激政策出台 关注地产板块的投资机会
---------
　　中国人民银行货币政策委员会2025年第三季度例会于日前召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加强货币政策调控，提高前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度和节奏，抓好各项货币政策措施执行，充分释放政策效应。对于房地产，会议提出要着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。
　　值得注意的是，目前有多个新一线城市正研究房地产市场最新政策举措，进一步激发改善性住房需求，针对性加大购房支持，相关举措后续将陆续出台。其中，合肥正结合国家政策导向、房地产市场运行情况，会同有关部门统筹研究，谋划优化土地供应、持续推进“好房子”建设、强化片区城市功能提升与完善、优化公积金政策、稳定市场预期等方面优化相关政策举措。随着新一轮房地产刺激政策加速推进出台，叠加“金九银十”传统销售旺季的市场红利，房地产市场成交活跃度预计将稳步提升，推动整体行情企稳回暖，建议关注滨江集团(sz002244) 、华侨城A(sz000069) 等。
重塑算力格局 全球首个星座级太空AI算力正式运营
---------
　　9月25日，国星宇航太空计算星座通过第四届琶洲算法大赛完成商业验证，标志着全球首个星座级太空AI算力服务正式在中国进入常态化运营阶段。该星座为“星算”计划首批成果，今年5月完成12颗计算卫星发射入轨，单星最高算力达744TOPS，组网后具备5POPS处理能力，支持80亿参数天基模型稳定运行。在大赛“星上路网分析”任务中，卫星实现图像采集、模型推理至结果回传全流程在轨完成，响应时延压缩至3分钟内，仅回传结构化数据，带宽占用大幅降低。
　　这一突破改变了传统“天感地算”模式，解决了仅10%卫星数据有效利用的行业痛点，将响应时间从天级缩至秒级。其绿色低碳优势显著，依托太空太阳能与天然冷源，运营成本低于地面算力中心，且能摆脱地面电网负荷限制。目前该服务已面向人工智能、交通、应急安全、低空经济等多行业推进应用，未来将助力我国抢占太空经济标准制定权，为全球算力基础设施建设提供新范式。
　　相关行业公司中，开普云(sh688228) 与国星宇航达成战略合作共同研发AI卫星产品。中科星图(sh688568) 深入论证规划了太空算力星座、太空感知星座、商业气象星座、商业电磁星座等特色商业卫星星座，夯实地球多圈层数据感知能力。公司与中科曙光将合作建设开放普惠的太空算网。
量子计算项目通过国家科技奖初评 关注量子产业趋势
---------
　　中国科学技术部官网发布2025年度国家科学技术奖初评结果。量子化光晶格常数的纳米计量关键技术及集成电路应用入选国家科学技术进步奖项目，初评建议等级为“一等奖”。项目参与机构包括：同济大学、上海御微半导体技术有限公司、中国计量科学研究院、桂林电子科技大学、上海市计量测试技术研究院。
　　另外，汇丰银行与IBM合作的一项测试取得了量子计算在金融领域应用的里程碑式进展，发现其在预测交易指令成交可能性方面，比传统方式的效率高出34%，为华尔街探索计算能力的下一片前沿阵地注入了新的动力。
　　量子计算成为国内外政府重点关注的科技前沿领域。9月16日，英国和美国签署《科技繁荣协议》，重点开发人工智能、量子科技等发展最快的技术，其中在量子科技领域，协议推进了可信的、可互作的量子技术标准，并建立一个联合基准测试工作组，该工作组将涵盖量子计算硬件、软件和算法等。从国内来看，2025年政府工作报告两次提到量子科技，指出要培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。
　　量子计算商业化落地进程有望加速。可关注：国内量子计算领先企业国盾量子(sh688027) 、布局量子安全芯片的国芯科技(sh688262) 、产品可应用于量子科技项目华工科技(sz000988) 等。
“黄金时代”已来 首个物流企业数字化国标发布
---------
　　中国物流与采购联合会联合中国物品编码中心，9月26日在第17届物流与供应链数字化发展大会上正式发布《物流企业数字化 第1部分：通用要求》国家标准。这也是我国首个物流企业数字化国家标准，填补了相关领域的空白，有助于加快物流行业的数字化转型，进而带动全行业的技术创新和模式创新。
　　2025年，我国物流行业在政策驱动与技术赋能下，数字化渗透率显著提升。国家发改委《现代物流高质量发展三年行动计划》明确提出构建“通道+枢纽+网络”的现代物流体系，其中智慧物流成为关键抓手。商务部等八部门近期联合发文明确推动智慧物流建设，鼓励无人机支线运输、自动配送车等新技术应用，并加强智能取餐柜等终端设施布局。数据显示，2025年智慧物流市场规模预计达2.5万亿元，AI技术渗透率将突破50%，带动行业整体数字化水平跨越式发展。
　　相关上市公司，德赛西威(sz002920) 自动驾驶域控制器供应商，支撑物流车辆L3级智能驾驶；智莱科技（300771）智能快递柜市占率第一，2024年新增设备超10万台；传化智联(sz002010)公路港网络覆盖全国，数字化平台整合车货资源，降低空驶率。
国内外智能驾驶利好不断 产业链关注度升温
---------
　　日前，特斯拉CEO马斯克通过其社交媒体平台X公布了备受瞩目的FSD V14版本的详细推送计划。根据计划，特斯拉最快将于下周启动首个版本的部署，随后将依次推出V14.1和V14.2两个后续版本，以阶梯式更新的方式向用户交付这一重大升级。
　　另据交通运输部网站26日消息，交通运输部近期已会同国家发改委、工信部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局发布了《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》。其中，《实施意见》提到，加快智能驾驶系统、远程驾驶座舱等产品研发。强化公路高性能夜视监控、结构检测等新技术、新装备研发应用。在技术迭代提速与政策端顶层设计护航的双重驱动下，智能驾驶正加速突破场景适配、商业化落地等关键瓶颈，从少数试点场景向城市道路、高速路网等更广泛领域渗透，产业链有望受益，建议关注深城交(sz301091) 、联创电子(sz002036) 等。