阿里云牵手英伟达 实现全链路平台支撑
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9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI（物理AI）领域达成合作。阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。
点评：据介绍，阿里云人工智能平台PAI将集成NVIDIA Isaac Sim、NVIDIA Isaac Lab、NVIDIA Cosmos和Physical AI数据集在内的全套Physical AI软件栈，结合阿里云大数据AI平台能力，形成覆盖数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试在内的全链路平台支撑。A股相关概念股有嘉环科技(sh603206) 、石基信息(sz002153) 等。
加速迈向规模化 看好四季度人形机器人行情
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　　近日，上海正式对外发布ITU具身智能机器人标准化展望及人形机器人数据集标准、“浦江X”具身智能标准化数据集平台。智元机器人成功通过CR-3-06:2025《人形机器人数据集CR产品认证实施规则》，拿下业内首张人形机器人数据集产品CR认证证书。此举标志我国在人形机器人数据集标准化、质量评价与产业应用领域迈出关键步伐。
　　当前人形机器人处于量产前夕，板块处于主题投资阶段，市场预期较高。海外方面，马斯克目前工作重心明显回归机器人，Gen3发布是量产的先决条件，11月特斯拉股东大会召开等有望带来进一步催化。国内方面，随着供应链的成熟和产业生态的完善，国内人形机器人产业上下游“百花齐放”。华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，本土供应链的高效协同，形成产业上下游的共建效应；政策场景创新与产业端的协同发力，正加速推动人形机器人规模化落地。
　　在当前较高的市场热度和充裕的流动性下，板块趋势或继续向上。可关注机器人ETF鹏华（159278）、鸣志电器(sh603728) 及禾川科技(sh688320)等。
万亿母机赛道再提速 上海对接会为高质量发展蓄力
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　　为促进上海市工业母机企业与上下游企业的深度融合与发展，9月23日第二十五届中国国际工业博览会开展首日，2025“工业母机+”百行万企产需对接会在上海举行。此次活动共发布100项需求清单与200项供给清单，涵盖航空、航天、航发、新能源汽车、工程机械、机器人等多场景领域。活动共促成合作项目超80余项，签约金额超30亿元。
　　2024年我国工业母机产业营收突破1.5万亿元，已经连续十余年位于全球第一，成为全球工业母机重要生产与销售大国。针对产业未来发展，工信部明确表示，下一步将联合有关部门做好行业顶层设计，推进专项接续，完善协同创新体系与机制，着力突破核心关键技术，强化产业基础，培育优质企业与产业集群，以保障产业链供应链稳定，推动工业母机行业实现高质量发展，产业链有望受益，建议关注秦川机床(sz000837) 、华东数控(sz002248) 等。
行业加速出清 管理层再提整治光伏内卷式竞争
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　　国家能源局局长王宏志在学习时报发表文章《以更大力度推动我国新能源高质量发展》，其中指出，加快破解产业链上下游阶段性供需失衡矛盾，专项整治光伏产业“内卷式”竞争，推动光伏等产业提质升级，促进新能源发电及相关产业有序竞争和良性健康发展。
　　点评：自2024年7月召开的中央政治局会议以来，国内整治“内卷式”竞争持续加码，随后在2024年中央经济工作会议、2025年政府工作报告均有所强调。2025年以来，发改委、工信部、市场监管总局等相关部委开始落实相关政策，国内整治“内卷式”竞争政策进入落地阶段，有望加快行业出清。
　　光伏行业供需关系持续改善，业绩与估值均处于历史底部区间。业绩端方面，光伏组件主产业链逐渐触底回升，光伏辅材业绩承压，逆变器板块延续了增长态势。需求端方面，受136号文件落地影响，2025年上半年国内光伏需求爆发增长，带动产业链价格企稳。
　　短期催化剂方面，2025光伏行业技术创新大会暨技术百人会今明两天召开，市场热度有望回升，可关注隆基绿能(sh601012) 、晶澳科技(sz002459) 等。