全球核能竞赛提速可控核聚变商业化进程或提前到来
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近日，美国总统签署了一系列有关核能的行政命令。据相关媒体报道，有白宫高级官员表示，美国政府希望在2029年1月，特朗普第二任期结束前“测试和部署"新的核反应堆。在2030年前后，可控核聚变的商业化时期将要到来。FIA(聚变能产业协会)此前报告显示，调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电。
可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速。
近年来在AI算力爆发带来全球电力需求快速增长，核聚变作为高效清洁能源，国内外相关发展进入加速期，今年以来国内相关项目招标亦加快落地。看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献。
兰石重装(sh603169) 是中国高端能源装备制造领域的龙头企业，拥有中核集团等40余家核电业主供应商资质，核燃料贮运容器市场占有率领先;
安泰科技(sz000969) 是中国可控核聚变产业链中关键材料与核心部件供应商，凭借钨基材料技术垄断性和全产业链闭环能力，支撑国内外重大科研装置突破;
永鼎股份(sh600105) 是国内唯一实现二代高温超导带材(YBCO)量产，磁通钉扎强度达国际标准3倍，独家供应“洪荒70”全超导托卡马克装置，并中标ITER项目。
L4级物流车商业化提速无人配送市场规模或突破500亿
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近日，据相关媒体报道，L4级自动驾驶物流车在港口、园区等限定区域加速应用，受二级市场积极反应。科创板公司如中邮科技、经纬恒润等在感知系统、域控制器等关键环节布局，产品进入实测或商业试点。L4物流车聚焦园区配送、干线运输与特种作业，规模化以封闭、低速场景为主。市场关注企业工程化节奏与场景协同能力，部分企业完成大额融资，如白犀牛、卡尔动力，强调交付能力与成本优化。2025年中国无人配送车市场规模预计突破500亿元。
2025年一季度快递行业件量增速达21.6%，需求表现超预期。消费信心恢复、促销活动发力及下沉市场增量共同推动行业高增长，预计未来增速将维持15%左右。中高端需求有望持续向好，无人车技术落地或重塑行业竞争格局。考虑自身经营优化、稳固竞争壁垒、需求增长潜力以及无人车等AI技术降本空间。
物流行业面临人力成本上涨、事故风险等痛点，商用车自动驾驶市场空间超万亿元，无人物流车在末端配送、跨城货运等场景率先落地，未来无人物流车发展前景广阔。
顺丰控股(sz002352) 通过”技术自研+生态投资”双轮驱动，已成为中国无人物流车领域的领军企业;
经纬恒润(sh688326) 凭借汽车电子基因和全栈技术闭环能力，其产品已从单一技术输出升级为“硬件+算法+运营”整体解决方案，未来有望受益于港口、园区等场景的无人化改造浪潮;
中邮科技(sh688648) 是中国邮政集团旗下智能物流装备与系统集成商，聚焦智能分拣、无人配送、仓储自动化等领域，客户覆盖中国邮政、顺丰、京东、菜鸟等头部物流企业。
协创数据重金布局算力基建租赁与IDC互补催生亿级市场新生态
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近日，据相关媒体报道，协创数据继今年3月初宣布拟以不超30亿元采购服务器后，再次披露，拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过40亿元。至此，协创数据年内已披露的购买服务器的投入金额或达70亿元，接近公司2024年度全年营收，以及截至去年末的公司资产总额。
在快速发展的数字经济时代，算力作为核心生产力愈发重要。算力租赁与IDC在算力生态中互补共存，在不同需求场景下发挥优势，形成互补的算力服务体系。算力租赁的“轻资产”模式满足了企业短期、灵活的算力需求;而IDC的“重资产”模式则为长期、稳定性要求高的业务提供坚实基础。随着AI等新兴技术崛起，二者的协同发展将深刻影响行业格局，推动整个算力市场迈向新高度。
互联网大厂云与AI基础设施投入将持续增加。算力租赁、IDC及配套等相关产业链方向值得关注，有望迎来新的发展契机。
协创数据(sz300857) 聚焦“云-边-端”一体化战略，覆盖智慧存储、智能物联、算力服务、服务器再制造等业务，客户包括联想、小米、中国移动、京东、顺丰等头部企业;
科华数据(sz002335) 凭借全栈技术能力+绿色节能优势+稀缺牌照资源，在算力租赁领域构建差异化壁垒。
人形机器人催生稀土新需求千亿美元市场增量或重塑产业格局
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近日，据摩根士丹利消息，予特斯拉“增持”评级，目标价为410美元，该股仍为首选股。每个人形机器人平均含有约0.9千克的稀土金属。人形机器人可能会显著提升对关键矿产的需求，尤其是稀土。预计从2035年起人形机器人的需求开始加速，到2050年人形机器人可能使关键矿物的需求累计增加约8000亿美元。
稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移，2025年人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20万至40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。
供给端，预计2025年美国稀土精矿对中国出口停滞，东南亚稀土供给存在收紧可能，国内加强稀土生产、出口双重管制，需求端人形机器人需求放量元年。稀土攻守兼备，需求预期有望继续提振。
广晟有色(sh600259) 依托“资源+技术+资本"三重优势，致力于打造稀土钨铜战略性资源旗舰企业;
北方稀土(sh600111) 专注于稀土资源的开发、冶炼分离、功能材料研发及终端应用产品的全产业链布局;
盛和资源(sh600392) 以“稀土+锆钛”双轮驱动，同时布局锆钛、循环经济等战略性资源。