美国豁免芯片、手机等产品的“对等关税”、果链板块望迎来情绪修复
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据报道，当地时间4月11日晚，美国海关与边境保护局宣布，联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。海关与边境保护局发布的文件显示，这些产品被排除在政府对贸易伙伴实施的所谓“对等关税”之外。文件显示，豁免的产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品，已经支付的“对等关税”可以寻求退款。当地时间4月12日，美国总统特朗普称，他将在周一公布有关半导体关税的细节。
分析认为，本次豁免着美国政府在关税政策上“180度大转弯”，有望在一定程度上缓解关税对美国消费者的价格冲击，苹果、三星等消费电子巨头或从中受益。浙商电子团队指出，此次豁免政策的推出，如原产于中国的零部件部分最终在豁免之列，可以理解为对等关税短期冲击基本完全消除，果链未来两年高成长性的α有望再次体现。在对等关税政策影响下，果链核心供应商估值已调整至不足20X。随着关税利空出尽，果链板块有望迎来情绪的修复，叠加高成长α属性，当前正是“云开雾散”之际的布局良机。
蓝思科技（300433）+5.88%是全球领先的消费电子与高端智能汽车领域智能终端视窗与防护功能组件的ODM企业，拥有苹果、三星等全球知名品牌客户资源。公司拥有全球9个研发和生产基地，可有效抵御地缘风险。
宇环数控（002903）+3.10%公司产品主要为数控磨床、数控研磨抛光机和智能装备，可用于智能手机钛合金中框、后盖、屏显及按键等外观件的磨削抛光，下游客户为苹果、三星、华为等国内外知名电子品牌。
＞字节跳动正计划开发一款AI智能眼镜、AI眼镜市场望加速爆发
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据报道，字节跳动正计划开发一款AI智能眼镜，该产品预计将搭载类似豆包大模型的AI功能。消息人士称，公司已与供应商展开谈判，以确定产品规格、成本及发布时间。去年10月，字节跳动曾推出首款AI硬件产品Ola Friend耳机，集成豆包大模型，支持语音交互。如今，公司进一步探索AI眼镜领域，并组建了具备硬件经验的工程师团队，重点解决续航与影像质量等技术难题。若进展顺利，这将成为字节跳动在AI硬件市场的又一重要布局。
业界分析人士指出，字节跳动积极布局AI硬件领域，背后或许有着更为深远的战略考量。一方面，意在为豆包寻找更广泛的C端应用场景，提升用户粘性和使用频率；另一方面，通过打通软硬件，构建更加完整的生态系统，为公司的长远发展奠定坚实基础。机构认为，AI眼镜已迈入规模化商用临界点，2025年将成为AI眼镜“爆发元年”。随着字节等科技巨头的加入，AI眼镜相关技术望加速迭代，并推动成本进一步下探，市场空间望加速爆发。有机构预测，2025年AI眼镜全球出货量预计达375万副，同比增长达139%。
英派斯（002899）+4.30%公司拟投资AI眼镜头部公司李未可科技，并出资40%与其成立合资公司布局智能运动装备业务。李未可2023年推出户外场景Meta Lens S系列眼镜，2024年推出WAKE-AI模型，并在4月推出AI智能眼镜Meta Lens Chat。
佳禾智能（300793）+2.84%公司主营业务为研发和生产智能耳机、智能音箱、智能手表/手环、AR/AI眼镜等消费电子整机产品，将持续深化AI/AR眼镜领域的研发，强化与上下游产业链的协作，推动技术在消费电子、智能制造等场景中的规模化应用。
豁免消费电子等产品对等关税、产业链迎利好
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据报道，美东时间4月11日，美国海关和边境保护局发布了公告，将一系列产品排除在原先公布的对等关税之外，类别包括通讯设备（智能手机）、计算机、半导体设备、集成电路器件等。
点评：智能手机这类热门的消费电子产品通常不在美国本土生产，即使特朗普想要在美国建立产能也需要数年时间。毫无疑问，新的豁免对苹果公司来说是重大利好，因为其大部分产品都在亚洲生产。中国生产的iPhone、iPad等产品因关税豁免可降低终端售价，刺激海外市场需求回升，带动产业链核心供应商订单增长。A股相关板块个股，特别是海外营收占比较高的公司此前因对等关税等因素影响股价大幅调整，政策调整后，有望实现估值修复。
立讯精密（002475）+4.72%为全球消费电子精密制造龙头，苹果产业链核心供应商。
工业富联（601138）-0.89%为苹果供应链提供网络设备、服务器、精密组件等产品，深度嵌入苹果生态体系。
央行等部门发文：强化金融支持体育产业高质量发展
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据报道，央行等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》。其中提出，加大体育用品制造业、体育服务业等领域金融供给力度，强化体育基础设施建设金融保障，加强货币政策、财政政策、产业政策和监管政策的协调配合，鼓励建立健全贷款贴息、融资担保、风险补偿等融资配套机制，为体育领域经营主体融资提供增信支持。鼓励设立体育发展专项资金，对符合条件的企业、社会组织给予项目补助、贴息和奖励，促进降低融资成本。鼓励民间和境外资本投资体育产业，推广和运用政府与社会资本合作模式，推动体育产业发展。鼓励发展股权融资，提升体育产业直接融资比重。持续加大对体育消费领域信贷支持力度。
点评：随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，对体育消费的需求日益增长。全民健身热潮席卷全国，经常锻炼人口不断增加，体育消费场景不断拓展延伸，涵盖了“体育+旅游”“体育+文化”等多元融合模式。体育消费正从边缘走向主流，成为驱动经济内循环和消费升级的关键力量。科技的飞速进步为体育产业带来前所未有的变革机遇。人工智能、虚拟现实等前沿技术与体育产业加速融合，为消费者量身打造更加丰富多样、个性化的体育产品和服务体验。体育产业与其他行业的融合不断加深，拓展了产业发展边界，形成了多业态、多场景的体育消费新生态。数据显示，2024年体育产业总规模达5.2万亿元，同比增长9.3%，连续4年增速超GDP平均水平。预计到2035年将实现7万亿市场规模，成为国民经济支柱性产业，在GDP占比突破5%。
康力源（301287）+5.39%专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售，形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系。
力盛体育（002858）+1.56%是中国数字体育和全民健身领域的领跑者之一，专注于体育运动业务的开展。其主要业务包括体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营、体育装备制造与销售以及市场营销服务。