1月5日VIP讲座 复盘

周末重点新闻：

①自主可控/国产芯片-川普回归，限制科技背景下，美国再将11家中国企业列入实体清单 雷电微力、上海光机所等在内，大基金三期、国投创业共同成立新基金 出资额710.71亿；自主可控仍是主旋律，国产替代会继续加速; （台基股份、国民技术、法本信息、山子高科 、聚灿光电、寒武纪等）

②AI眼镜/AI PC-科技春晚”CES来袭！聚焦展会看点：英伟达或进军AI PC市场， AI眼镜将站“C位；（AI眼镜/思泰克、华灿光电、亚世光电、比依股份、国星光电、卓翼科技等；AI PC/格林精密、胜利精密、春秋电子、长盈精密、英力股份等）

③泛AI/国产算力-马斯克：下一代AI模型Grok 3即将推出 计算量比Grok 2高10倍，微软今年将在人工智能数据中心投入800亿美元；（国产算力/同星科技、顺钠股份 、新元科技、利通电子、紫天科技等；泛AI/法本信息、中科江南、日海智能、国星光电、电光科技、东易日盛等）

④机器人-国家数据局：重点推动数据产业与具身智能、无人驾驶等数据密集型产业融合发展；2025年人形机器人产业化将提速 人形机器人成本有望降至20万元以内；（海得控制、东港股份、大为股份、日海智能、卓翼科技、长盛轴承等）

⑤新能源车/无人驾驶-北京、武汉相继出台地方法规 高阶自动驾驶获法律保驾护航加速落地；第四届全球自动驾驶峰会01月14日在北京召开；（法本信息、富特科技 、山子高科、建设工业、大为股份、宇通客车等）

⑥并购重组-并购重组持续活跃，本周22家公司披露并购重组进展，市场对上市公司并购重组的关注度提升；（欣天科技、粤宏远A、山子高科、新宏泰、神剑股份等）

⑦农业/乡村振兴-中国人民银行、农业农村部、金融监管总局联合召开金融服务乡村振兴工作推进会议；一年一度的一号文件发布在即，值得期待；（中粮科工、神农种业 、 众鑫股份、山推股份 、 平潭发展、 美邦股份等）

⑧医药/创新药-国办：在部分地区开展优化创新药临床试验审评审批试点 将审评审批时限由60个工作日缩短为30个工作日；（罗欣药业、葫芦娃、鲁抗医药、新华制药、哈药股份等）

大涨股分析：

粤宏远A：拟向高端装备转型

2025年1月2日晚公告，拟现金购买博创智能约60%股份，具体金额尚未确定。博创智能主营智能注塑成型装备，是国家级专精特新 小巨人”企业，行业排名位居前列，多款产品先后列入国家级首台套重大技术装备目录。本次交易完成后，粤宏远A将从传统房地产业务向高端装备制造领域转型。

东易日盛：预重整

2025年1月2日晚公告，公司接预重整管理人通知，截至报名时间截止共收到40家意向重整投资人主体提交的正式报名材料，其中15家为产业投资人，25家为财务投资人。

迪贝电气：年报业绩预增

2025年1月2日晚公告，预计2024年实现归母净利润7070万元，同比增长70.2%左右。报告期内，政府推出的家电“以旧换新”补贴政策，拉动了冰箱冷柜等终端消费，使得公司电机销量提升；公司新客户订单增长明显；公司产品结构调整，助推整体毛利率水平提升。

比依股份：AR眼镜（光波导）

2024年半年报披露，公司持有上海理湃光晶技术权益比例5.37%；同年8月15日互动，2024年4月公司已与上海理湃光晶技术形成战略锚定，后者为国内AR眼镜光波导模组生产规模最大的供应商，目前已投产10万级规模的生产线，并已启动投建100万级生产产能。

思泰克：AR眼镜（空间光调制器）

公司专利包含一种液晶空间光调制器。2025年1月3日盘前网传资料显示，英伟达公开了一项无背光增强现实数字全息技术的发明专利，可应用于AR眼镜。网传资料显示空间光调制器可应用于数字全息光学再现等。

2、公司持有思坦科技1.94%股权。后者拥有适用于全天候的AR/XR眼镜微显示方案，以量产产品0.13inch 640*480 Micro-LED微显示屏搭载衍射光波导的AR/XR眼镜支架展示。