大爆发!券商股大象起舞,谁能强者恒强?
作者:泰罗,编辑:小市妹
7月28日,券商板块大象起舞,带动A股整体上涨。
今日证券精选指数整体大涨超过6%,太平洋、东吴证券等涨停,中信证券、中国银行、兴业证券、东方财富、国联证券、华泰证券等都有大幅上涨。
2022年,沪深两市累计成交额224.5万亿元,同比减少了13.0%,年末两融余额1.55万亿元,较2021年末下降0.28万亿元。
与此对应的是,2022年前三季度,上市券商经纪业务下降了16.4%,两融等信用业务带来的利息收入下降了5.8%。
业绩降幅最大的板块是自营业务,也就是证券公司自己炒股等投资收入,大降了52.1%。都说券商是看天吃饭的行当,此话不虚。
但是,过去一年,有一项业务板块仍出现较强发展韧性,即服务于B端用户上市融资需求的投行业务。2022年前三季度,41家可比数据券商实现投行业务净收入总计为429.98亿元,同比逆势增长了5.35%。
在注册制环境下,虽然市场出现较大下跌,但是A股的融资功能并没受到太大影响。
2022年,A股超过400只新股上市,融资额超过5600亿元,同比增加约3%,连续两年创出历史新高,领跑全球。再融资方面,2022年共发布369个竞价类定增预案,拟募资金7159.9亿元,项目数量和拟募资金额较上一年度年分别提升了41.4%和12.4%;
从券商投行业务发展趋势来看,呈现出强者恒强、两极分化的格局。
投行业务收入排名前十的券商无一出现下滑,而排名在最后11名的券商,则有10家的投行业务收入出现了下滑。投行业务收入排名前5券商该业务净收入之和,占41家上市券商的投行总收入比重为51.92%,较去年提升4.49个百分点。
投行业务对券商的品牌和综合能力要求很高,排名靠前的大部分是在证券行业深耕已久的传统老牌券商,其中综合实力最强的中信证券在这个重要分项业务中仍然排名第一,两家新锐券商中金公司和中信建投排名第二和第三。这两家专注于B端业务的证券公司,投行业务收入占比在20%以上,已远远超过中信证券、国泰君安等老牌券商。
注册制的逐步推进,无疑为券商的投行业务发展打开了广阔空间。
2019年注册制改革以来,A股IPO数量及融资额出现大幅增长,券商投行业务也表现出较强的持续成长性,2018年到2021年,上市券商投行业务的年化复合增速高达23.7%。
随着A股全面注册制正式落地,券商的投行业务有望获得新的增量市场,在业绩总量中占据更大的比重。目前,股票融资在社融存量中占比只有3.1%,从长期来看还有较大增长潜力,在投行业务中实力更强的头部券商,未来更有可能跨越股市牛熊,成为业绩稳定增长的弱周期大蓝筹。
免责声明
本文涉及有关上市公司的内容,为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息(包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等)作出的个人分析与判断;文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议,市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
——END——
最近更新
-
调整后净利润同比增长15.8%,中通快递“不做亏本快件”
股票 · 05-17 16:25
-
长期价值正在显现:揭秘牧原股份的护城河
股票 · 05-17 10:34
-
攻入美国市场,中国医药创新的iPhone时刻
股票 · 05-17 09:10
-
“中字头”概念股午后发力,板块实现W型反转
股票 · 05-16 14:33
- 地产产业链如何关注?
- 每周一股|政策利好+资金异动+短线机会,加入关注!
- 发电能力×4!安哥拉卢阿西姆水电站焕新落成
- 蔚来突曝大消息!
- 年内涨超100%,二线白电是如何跑赢美的、格力的?
- 全球最大!济南黄岗路穿黄隧道“山河号”盾构机下线
- 周末炸雷突然被ST大摩看空
- “果链一哥”立讯精密未来前景如何?
- 一块布料的奇幻旅程:让全球看见中国品牌的责任与使命
- A股前瞻:两条重磅消息,或引发全线大涨,这个方向有望持续上涨
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2038人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 生猪期现双双大涨,温氏股份涨4.54%,畜牧养殖ETF(516670)早盘放量大涨2.90%
- 线上市占率超美菱新飞、逼近小米统帅,冰箱“搅局者”是谁?
- 地产政策超预期背后,或将提振钢铁等周期板块!中证红利ETF(515080)连续两日获资金净流入
- 新股前瞻|三年累积亏损约8.3亿元卓正医疗欲借上市谋增长
- 转型阵痛有多痛天娱数科的风雨与彩虹
- 昊创瑞通IPO:九成利润来自同一客户毛利率落后于同行
- 马可波罗IPO被暂缓,冤不冤?
- 三年四换基金经理平安养老2045FOF未迎“开放日”却遭“清盘”
- 王传福,该把主要的力气用在提高比亚迪车的质量上了
- 维他奶,收复中国内地市场?
- 美股新股前瞻|营收波动、亏损持续,金特安科技(KTA.US)赴美上市“补血”
- 理想汽车的多事之秋