热点轮动，题材反复，弱势格局下的操作思维篇

指数下跌，题材强势，大小指标分化这就是昨天市场的走势，题材轮动发力，这也是近期我反复强调的一点轮动龙头做轮动策略，从当下市场的操作角度也是如此，策略来说新能源产业的价格主要是价格太高，比如光伏里的硅料价格锂电的锂电材料都处于高企的价格，虽然短期来说继续下行的概率不大，但是随着扩产的到来，行业整体结构性压力明确，策略来说个股在跟随深度调整空间也已经打开，不管是光伏还是锂电当下来说都处于超跌区域，市场轮动行情他们后面还需要有足够的表现，第二点就是半导体板块这次深度调整大致可以说明一些问题，元宇宙和nft概念如我预期的一样空间没有的情况下，在参与上反抽之后直接在套牢段的压力下形成了结构性回落，所以四月注定是打游击的行情，房地产的结构性分化应该在明天会上演，但是今天先看市场节奏，策略来说超跌就是最大的利好，不管是半导体还是其他概念，跌多了就是最好的机会，行业周期没变，个股深度调整，把握节奏继续以周线调整的第一次回落防守区域作为防守反击即可

三大报看机会：

1. 我国将灵活运用多种货币政策工具支持实体经济

4月6日国务院常务会议指出，要适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持。将加大稳健的货币政策实施力度，保持流动性合理充裕。增加支农支小再贷款，优化保障性住房金融服务，设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款。

财信证券认为，货币政策进一步引导金融机构有力扩大贷款投放，宽信用过程反复但方向明确。信贷规模的稳增长，为商业银行业务扩张提供动力。

光大证券认为，今年以来银行业经营依然稳健，规模扩张仍将是拉动利息收入增长的重要因素。地产板块在政策暖风下持续表现，有助于增强市场对于稳增长的信心，银行股行情也有望延续。看好“亲周期、高增长”的江浙区域优质银行，如南京银行（601009）、常熟银行（601128）、江苏银行（600919）。

2. 车型已经出炉 特斯拉即将从电池转向氢能

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据报道，近日，特斯拉创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）在Twitter上宣布，经过多年的准备，他将在2024年将特斯拉从电池转向氢能。他还提到，第一辆使用燃料电池的车辆将恰如其分地被称为H型。特斯拉内部人士声称，Model H将在2025年推出备受期待的Model 2，该车型将使用氢气，以紧凑型掀背车的形式提供预期的400英里续航里程。

点评：权威机构认为，2022年将是氢能及燃料电池行业的爆发元年。近年来，伴随优秀国产燃料电池产业链企业的崛起，核心材料和关键部件国产化水平持续提升，燃料电池的价格快速下降。而据相关发展规划测算，2020-2035年，氢燃料电池汽车的保有量的增长空间有望达十年百倍。

◆A股公司中，腾龙股份（603158）是特斯拉供应商。公司已设立腾龙氢能布局氢燃料电池上游核心零部件的研发、生产和销售，与新源动力开展更深入的合作，拓展氢燃料电池汽车市场。厚普股份（300471））国内首家箱式加氢站解决方案供应商，自主研发的多项氢能加注设备关键部件率先打破了国际垄断

3国家发改委称 进一步完善北斗产业发展支持政策

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国家发展改革委高技术司主要负责同志就推动“十四五”北斗产业发展答记者问表示，2021年国内智能手机出货量中支持北斗的已达3.24亿部，占国内智能手机总出货量94.5%。“十四五”时期，国家发展改革委将积极会同有关部门，加强系统谋划和顶层设计，强化政府引导作用，进一步完善北斗产业发展支持政策，加强监督管理，推动北斗产业高质量发展。组织实施北斗产业化重大工程。研究出台北斗服务的配套支持政策，积极引导社会资本为高成长创新型企业提供资金支持。在商业自主基础上，引导金融机构加大对带动力强、惠及面广的北斗产业项目的信贷支持力度，推动产业投资机构和担保机构加大对北斗相关企业的融资担保支持力度。

点评：中国北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星导航系统，也是继GPS、GLONASS之后的第三个成熟的卫星导航系统。随着5G商用时代的到来，北斗正在与新一代通信、区块链、人工智能（AI）等新技术加速融合，北斗应用新模式、新业态、新经济不断涌现。在工业互联网、物联网、车联网等新兴应用领域，自动驾驶、自动泊车、自动物流等创新应用层出不穷。中国卫星导航定位协会发布的数据显示，2020年我国卫星导航产业产值已超4000亿元，同比增长20%，增长重回快车道。

◆A股公司中，华力创通（300045）是我国最早完成卫星移动通信与北斗卫星导航一体化量产型基带处理芯片的厂商之一。启明信息（002232）具有“兼容型北斗导航车载终端的研发与产业化”项目。

4. 资金流入钢铁、养鸡等板块

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周三，沪深两市涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.02%报3283.43点，深成指跌0.45%报12172.91点，创业板指跌1.24%报2633.91点。两市共计成交9661亿元，较上个交易日增加305亿元。盘面上，教育、钢铁、养鸡、房地产开发、油气开采及服务等板块涨幅居前；中芯国际概念、HJT电池、半导体及元件、光刻胶、PVDF概念等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：香雪制药（300147）获1游资和2机构买入，买入净额为7968.29万元；康芝药业（300086）获2机构和2游资买入，买入净额为3811.95万元；华菱钢铁 (000932）获1游资和1机构买入，买入净额为1562.18万元；三木集团（000632）获2游资买入，买入净额为3699.55万元；齐鲁银行（601665）获1游资买入，买入净额为1.21亿元；粤水电（002060）获2游资买入，买入净额为1753.38万元；农发种业（600313）获3游资买入，买入净额为4784.03万元。

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