政策市场双给力，短剧爆发

短视频行业用户覆盖超10亿，作为第一大网络视听应用，网民覆盖率接近95%。至2023年中国微短剧市场规模达373.9元，同比上升267.65%;预计2027年中国微短剧市场规模超1000亿元。随着中国微短剧市场规则和体系的完善，网络微短剧市场不断焕发生机。

文化产业蓬勃发展

文化产业作为高附加值的新兴产业，其持续健康发展有赖于宏观政策的支持。十八大以来，我国文化及相关产业增加值2012年的18071亿元增长到2021年的52385亿元，年平均增长率为12.55%，占GDP比重从3.36%上升到4.56%，2022年，我国文化及相关产业规模持续扩大，营业收入超过16.5万亿元。

人们生活水平的提高和文化消费观念的转变以及政府对文娱产业的日益重视，文娱产业市场需求呈现多元化趋势，文娱消费不断提高。2023年全国居民人均教育文化娱乐支出2904元，比2016年增长约51.6%。中国影视行业政策注重内容端的输出、市场竞争加大的背景下，影视行业创作者们将从创作立意、创作模式、作品篇幅。连贯性与协同创作等方面提升影视产品质量。

2021-2022年中国消费者偏好的不同形式影视作品中，影视综占据大半壁江山。电视剧以74.5%的喜好度高居榜首;电影紧随其后，为71.8%;综艺则以61.5%的喜好度位列第三。

图1（2016-2023人均教育文化娱乐消费支出）

网络视频行业增长迅速

2017年后，短视频行业呈爆发式增长态势，2022年用户覆盖已超10亿，是第一大网络视听应用，网民覆盖率接95%。

2023年，移动端网络视听应用人均单日使用时长为187分钟，超过3小时。其中，短视频应用的用户黏性最高，人均单日使用时长为151分钟，随后依次为长视频应用(112分钟)，娱乐/游戏直播应用(63分钟)和网络音频应用(29分钟)。政策引导、经济发展、社会民生、技术跃进以及移动网络普及等多因素为短视频行业形成助力。人均单日使用时常超越即时通信，2022年达人均单日使用时长120分钟新盈利模式出现。

以视频网站为代表，传媒行业由单一的内容-流量-广告的变现模式，发展为流量广告+用户付费模式。

图2（2020-2023年网络视频类网络应用渗透）

短剧行业爆发式增长

中国短剧市场规模呈上升趋势，2023年中国微短剧市场规模达373.9亿元，同比上升267.65%;预计2027年中国微短剧市场规模超1000亿元。随着中国微短剧市场规则和体系的完善，网络微短剧市场将不断焕发生机。

艾媒咨询统计，2022年中国重点网络微短剧上线数目为172部，同比增幅约3倍。中国网络视听用户达到10.4亿，通过细分后短视频用户亦达到10.12亿。随时短视频的普及与市场热度的升高全国网络微短剧数量将保持上升态势。

截至2024年7月，抖爸爸平台短剧付费用户增长了十倍，付费金额增长了五倍。快x手短剧日活跃用户高达 3 亿，并且每天观看十集以上短剧用户就有 1.4 亿。整体来看，短剧市场呈现出快速发展的态势，不断增长的用户数量和付费金额都显示出了其较强的商业潜力。

图3（2018-2023年微短剧相关企业注册数量）

短剧出海增长潜力巨大

自2022年中国短剧玩家开始出海以来，海外短剧内容的制作与供给，以及观看短剧内容的用户 APP，都呈现出明显高于国内市场的增长趋势。

目前海外市场，美国是最大的短剧出海市场，东南亚、日韩、欧洲等市场也具有较强发展潜力。美国是短剧出海的必争之地，《ReelShort》、《DramaBox》和《GoodShort》等头部应用总收入中，有69%、57%和66%来自美国市场。同时《ReelShort》和《DramaBox》在美国市场的平均单次下载付费均达到其他市场的6倍。

热门海外市场的用户具备较强的消费能力，及对应用/内容的付费习惯。全球用户应用付费规模逐年稳定增长,娱乐类应用为23年增量占比最高类别，而海外用户，尤其是美国用户，对电影/电视等传统娱乐内容付费的活跃度高于国内水平。出海短剧市场正处干高速增长期，23年至24年，海外短剧应用下载量不断攀升，实现从百万量级到千万量级突破。未来出海短剧产业的商业化规模，仍有较大潜力。

图4（全球短剧app用户总时长变化趋势）

投资建议:低成本高回报，制作周期短：拍摄周期短，能快速上线，资金回笼快，降低了投资风险，也便于快速试错和调整。市场增长快：用户规模不断扩大，付费意愿强，市场规模增长迅猛，预计未来几年将持续增长，有望达到千亿量级。

契合碎片化需求：适合当下人们快节奏的生活方式。平台支持：各大视频平台积极布局，为短剧提供了更多的播放渠道和资源支持，有利于短剧的传播和推广。

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