新华基金违规减持被点名管理规模缩水严重且一产品亏损45%

　　减持新规发布就被点名，资产规模缩水一半，不仅如此，新华基金旗下多位基金经理出现变动，有产品业绩更是亏损超45%。

　　“史上最严减持新规”发布不久，新华基金就撞在了枪口上，被上交所“点名”。近日，上交所官网披露监管函显示，新华基金旗下两只资管产品此前持有金种子酒业5%以上的股份，在持股比例变动达到1%时，未按规定及时履行信息披露义务，因此对其予以监管警示。

　　被点名的同时，新华基金的资产管理规模出现大幅缩水，2024年一季度仅为244亿元，较2022年高峰时期缩水近一半。此外，公司的基金经理近年来也出现较大变动，包括王卫东、曹名长、崔建波、桂跃强等多位知名基金经理均已经离职。不仅如此，旗下基金经理赵强管理的产品业绩出现大幅亏损，且旗下5只基金持股同质化问题尤其严重。

　　针对违规减持、经营业绩、基金经理变动等问题，发现网向新华基金发送采访调研函，截至发稿前，新华基金未就相关问题给予合理解释。

　　“最严减持新规”被点名

　　“史上最严减持新规”发布不久，新华基金就撞在了枪口上，被上交所“点名”。近日，上交所官网披露监管函显示，新华基金旗下两只资管产品此前持有金种子酒业5%以上的股份，在持股比例变动达到1%时，未按规定及时履行信息披露义务，因此对其予以监管警示。

　　（图源：上海证券交易所官网）

　　按照金种子酒此前公告，2022年5月16日至2022年6月7日，新华基金已合计减持公司股份约724.9万股，占总股本1.10%。按照相关规定，新华基金作为公司持股5%以上的股东，在持股比例每次变动达到1%时，都应该在第二天进行披露，而新华基金直到当年8月11日才披露，至少比规定晚了一个多月。显然，新华基金存在信息披露不及时的问题。

　　对于上交所的监管函，新华基金称，这是公司历史专户产品持有的金种子酒股票，在减持过程中，进行了集中披露，未满足相关规则要求。公司已督促业务人员加强业务学习，严格按照相关规定执行。

　　实际上，翻看新华基金的历史，就会发现公司出现这一现象绝非偶然。2022年，新华基金因为内控管理不完善，收到重庆证监局警示函；2023年由于未完整报送分支机构负责人参股及兼职信息，收到上海证监局警示函。2020年，由于内部控制制度不完善，现有制度未得到有效执行，新华基金收到重庆证监局出具的责令改正并暂停相关业务的行政监管措施。

　　股权变更 资产管理规模大幅缩水

　　公开资料显示，新华基金全称是新华基金管理股份有限公司，成立于2004年12月，注册地在重庆，是西南地区第一家公募基金管理公司，在北京、上海、浙江、广东设有分公司。

　　成立之初新华基金有3家股东：恒泰证券、新华信托、永原网络科技，持股比例分别约为59%、35%、6%。但是由于股东自身经营出现资金链风险等问题，而导致新华基金股权质押拍卖，也给新华基金自身的经营带来一定的风险。

　　天眼查数据显示，截至目前，新华基金的周边风险将近3000条，其中大部分来自股东方，包括被法院列为限制高消费企业、股权被股东质押、部分股权处于出质状态等各项内容。值得一提的是，新华基金二股东新华信托还因为自身破产，被迫将所持有的新华基金股权拍卖，三度流拍后，才由金融街集团接手，后者最终也成为新华基金的实控人。

　　频繁的股权变更，给新华基金的经营带来显著的不利影响。作为我国西南地区第一家公募基金管理公司，新华基金也曾见证过辉煌，但近年来的管理规模却不断缩水。数据显示，截至2024年一季度末，新华基金公募管理规模为442.60亿元，较2022年二季度末的868亿元历史最高水平缩水近半。

　　其中，缩水最大的是货币型基金。从2022年二季度末的417亿元一路降至2024年一季度末的160亿元，缩水幅度高达62%。最突出的是新华壹诺宝B类基金。财报显示，2022年上半年末时，该基金份额高达159亿，但截至2022年末，份额仅剩约27亿。机构投资户数更从之前的236户，骤降至65户。大量机构出逃，显示出对新华基金产品缺乏信任。

　　从产品结构的布局来看，新华基金现有产品结构极不均衡。数据显示，截至2024年一季度末，新华基金固收类产品合计约为376亿元，占总规模的85%。混合型、股票型产品规模分别约为61亿元、6亿元，合计占比仅15%。其中，混合型产品在2024年一季度末缩水约58%。新华基金如此产品结构和发展趋势，显然不符合新“国九条”的“大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比”的要求。

　　此外，新华基金目前共有73只产品，其中只有24只超2亿元，有25只不足5000万元，面临清盘风险。

　　基金经理频繁变动 赵强在管基金亏损严重

　　股权变更的同时，新华基金高管及基金经理出现较大变动。比如，2023年4月，原总经理于春玲任新华基金董事长，2023年9月，杨金亮任新华基金总经理，崔凤廷出任副总经理兼董事会秘书。

　　高管变动的同时，该公司的基金经理近年来也出现较大变动。2021-2023年，新华基金分别有9位、4位及5位基金经理离任。在这些离任基金经理中，包括王卫东、曹名长、崔建波、桂跃强等多位知名基金经理。

　　进入2024年基金经理赵强4月份也卸任了2只基金，据wind数据，近一年新华基金新聘基金经理人数共8人，行业平均为4人。目前新华基金仅有基金经理17名，近一年新聘的基金经理人数占总数的47%。

　　（赵强管理产品业绩截图：Wind数据截至2024年6月25日）

　　基金频繁变动的同时，旗下基金经理业绩受到影响。比如在权益类产品中，赵强表现尚可，目前管理5只基金，但是业绩回报方面却不尽如人意。Wind数据显示，截至2024年6月25日，赵强旗下基金产品的业绩今年以来出现全部亏损，除新华安享多裕定开亏损9.41%外，其余四只产品亏损均在10%以上，近一年5只产品亏损均超20%，最高的新华行业轮换配置亏损30%；如果拉长到近两年来看，赵强管理的五只产品亏损幅度进一步放大，亏损幅度接近40%，最大亏损的新华趋势领航达到51%。

　　大幅亏损的背后是，赵强管理的5只基金持股同质化问题尤其严重。以2024年1季度为例，5只基金都持有海泰新光、微电生理、德业股份、寒武纪、澳华内镜、禾迈股份、英杰电气、源杰科技、万兴科技，这等于就是5只基金中有9只股票是一致的，这到底是基金经理懒于调研，还是另有所图？

　　实际上，从近年以来的市场表现来看，持股同质化有可能放大市场波动，基金的同质化极有可能放大了市场的波动。市场能不能逐步降低其波动性，基金的同质化对于降低波动性是一个非常大的障碍。

　　（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）