监管能见度 | 沪深北交易所连续6周IPO“零上会”背后:监管全流程“零容忍”
本文来源:时代商学院 作者:李乾韬
来源|时代商学院
评论员|李乾韬
编辑|孙华秋
甲辰龙年春节后复工至今,沪深北三大交易所已经连续6周IPO项目“零上会”。
时代商学院原本预计2024年可能是IPO小年,现在看来,2024年更可能是IPO荒年。
一方面是IPO仍处于“零上会”状态,另一方面则是越来越多的IPO排队企业不断撤单,以及被交易所终止IPO。
Wind数据显示,截至3月29日,沪深北交易所共有80家企业主动撤回IPO申请。与此同时,沪深北三家交易所今年新增申报企业仅为2家,且均为北交所。
“零上会”和“狂撤单”的背后,是IPO全流程严监管的政策趋势。可以说,严把发行上市准入关,从源头上提高上市公司质量,已成为当前IPO监管的主基调。上市委何时恢复IPO项目上会?令人期待。
事实上,自证监会去年8月27日提出“阶段性收紧IPO节奏”至今,监管“零容忍”的态度已经明晰,市场迎来史上最严IPO监管。
近期,证监会发布多项IPO新政,包括从公司治理、财务数据、分红、定价、募资以及盈利能力等多方面严把拟上市企业申报质量,同时压实中介机构“看门人”责任,建立常态化滚动式现场监管机制,突出交易所审核主体责任等。
证监会近日更是对《首发企业现场检查规定》进行了修订,明确检查期间撤回申请不影响检查实施,也不影响证监会及交易所依法依规对检查发现的问题进行处理。
监管部门明确表态,坚持“申报即担责”,对于涉嫌存在重大违法违规行为的,发行人和中介机构即使撤回发行上市申请,也要一查到底。
统计显示,今年以来,监管层就IPO发行保荐业务对保荐机构及其从业人员开出30余张罚单。此外,还有券商因为保荐的项目违规而受到处罚。如1月29日,上交所在现场督导发现,海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险,以及对尽职调查把关不审慎等缺陷。上交所决定对海通证券予以监管谈话,对相关负责人予以监管警示。
在此背景下,据财新网报道,近期,中信证券甚至被曝出投行IPO条线转岗百余人的消息。经历2018—2023年这5年IPO牛市后,IPO投行业务步入熊市已成行业共识。有投行人士就表示,不看好未来三年的IPO业务前景,出清只是个开始,大跃进之后必然面对去产能。
(全文892字)
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