稳增长+新质生产力双轮驱动A股核心资产
A股市场也有自己的“漂亮50”啦!A50ETF基金(159592)跟踪的A50指数成分股从各行业龙头上市公司中,选取市值最大的50只股票作为指数样本,挖掘各细分领域的新兴龙头,有助于挖掘中国经济新的增长点。
图:A50指数申万一级行业分布
(信息来源:Wind;截至20240319)
从申万一级行业分布来看,A50指数的权重行业大致可以分为两类,分别对应国内刚结束的重要会议强调的两大工作主线:
(1)新质生产力:对应包含硬科技、强制造、真创新的行业,对应技术密集的医药生物、电力设备新能源、电子、机械设备等。
(2)稳增长:对应受益于经济复苏的顺周期板块,如消费的食品饮料、强经济贝塔的非银金融、资产不良率改善的银行等;和受益于经济偏弱政策逆周期发力的房地产、基建等。
展望未来,在经济复苏、稳增长宏观政策发力、新质生产力产业政策助力的背景下,跟踪指数布局A股核心资产的A50ETF基金(159592)配置价值较为显著。
一、新质生产力:高新技术产业引领制造业投资加速
由于2023年和2024年存在春节假期的错位效应,2024年1-2月的经济成绩单受到市场重点关注,或对即将到来的年报和一季报披露窗口产生整体指示意义。细项数据来看,2024年前两个月数据含有较多亮点。从新质生产力维度看,高新技术产业引领制造业投资加速增长。
1-2月制造业投资累计增速为9.4%。虽然此前发布的官方制造业PMI为49.1%,仍处荣枯线以下,且相较上月下降0.1个百分点,但新订单指数为49.0%,与前值持平,较过去五年均值高4.2个百分点,代表制造业市场需求有所增加。
供给侧,生产指数为49.8%,较前值下降1.5个百分点,继续位于荣枯线以下,但较过去五年均值高出4.6个百分点,代表制造业企业生产活动虽仍在收缩,但节奏有所加快。
整体需求端大幅提升,供给端受春节假期改善力度小于需求端,伴随春节后的复工复产,供给端有望实现加速改善,对制造业投资形成支撑。
图:高新技术产业引领制造业投资加速增长
(信息来源:德邦证券)
(1)高新技术产业引领制造业投资加速增长。结构上,高技术制造业中,信息化学品制造业,航空航天器及设备制造业投资分别增长43.2%、33.1%;高技术服务业中,专业技术服务业、信息服务业投资分别增长36.2%、16.1%。2024年春节复工过程中,全国2116个工业园区复工复产人员流向出现向高新技术产业倾斜的趋势,知识、技术密集型产业的到岗率超出平均到岗率5个百分点。技术人才是推动制造业升级的关键力量,新质生产力成为经济复苏的重要支撑力量。
(2)设备更新和技术改造支撑制造业投资。3月7日,《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》印发;2月23日,国内重要财经会议强调推动各类生产设备、服务设备改造和技术改造。两大政策共振,有望激活技术改造,加速支撑制造业投资。以医疗设备为例,医疗是《行动方案》聚焦的7大领域之一。我国基层医疗机构的医疗设备配置水平仍处低位,我国“医疗新基建”将推动基层医疗机构对医疗设备的采购需求。本次大规模设备更新政策落地将提振内需、淘汰落后产能、推动产业结构升级,为新质生产力赛道企业开辟更多增量市场。
图:建筑安装工程同比增速情况
(信息来源:中金公司)
2024年中央延续替地方加杠杆,准财政工具协同发力带动基建加速增长。2023年10月24日,中央财政四季度增发1万亿元特别国债。2024年3月重要工作报告指出,为系统解决强国建设、民族复兴进程中的一些重大项目建设的资金问题,从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债。再叠加专项建设资金、PSL等“准财政”工具协同发力,基建增速未来可期。
地产表现偏弱:1-2月地产投资增速-9.0%。其中房屋新开工、住宅施工、住宅竣工同比持续下行,亟待稳增长政策持续逆周期发力,提振板块预期。地产“白名单”扩城增量加速改善地产供给端,新机制正在加速落地生效。2024年1月,《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》发布,截至2024年2月,全国29个省份214个城市已经建立房地产融资协调机制,57个城市的162个项目已获得银行融资共294.3亿元。未来保障房、城中村和平急两用“三大工程”形成合力后,地产板块估值修复有望持续。
图:北上配置盘和交易盘净买入板块
(信息来源:民生证券)
行业分布上,配置盘主要净买入电力设备新能源、电子、有色、交运、家电等板块,交易盘主要净买入食品饮料、汽车、有色、家电、化工、电力设备新能源等板块。二者共识在于净买入电力设备新能源、食品饮料、汽车、有色、家电、电子等板块,整体具有大盘蓝筹和白马股的特点。
最近更新
-
AI与机器人板块冲高,人形机器人板块发展趋势明确
股票 · 16:34
-
底部多重利好累积,电池或迎强修复机会
股票 · 16:32
-
固态电池上车提速,储能电池ETF(159566)、新能源ETF易方达(516090)双双大涨
股票 · 16:22
-
一则重磅引燃两市!锂电股集体狂欢!基金经理火线解读
股票 · 15:46
- 广誉远独董辞职,公司正因信披问题面临投资者索赔
- *ST银江股票异常波动,或因信披问题面临受损股民维权
- 远大智能融资余额超6000万元,还面临受损投资者索赔
- 洋河股份,史上首次单季亏损考验管理层
- 中建海峡承建的江西九江小学九龙山校区项目全面封顶
- 远大智能召开业绩说明会,还面临受损投资者索赔
- 聚焦双碳绿色未来|湘电动力ORC低温余热发电演示基地建设项目正式签约
- ST百灵披露回购公司股份进展,或还面临受损股民维权
- 常泰长江大桥常州侧主体工程全部完成
- 中建七局承建的苏州市最高内河桥梁顺利完成高难度竖向提升转体施工
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2033人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
342人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 上证指数创年内新高,机构大幅加空4000多手
- 联泰环保天眼风险信息223条,投资者索赔麻烦待解
- 中国资产吸引力十足!高盛直言股票估值将上升40%
- 浙商银行IPR指标2024年4月在A股银行排名第1公司IPR管理表现优秀
- 一图选题:百济神州一季报业绩强劲产品收入猛增带动总收入增长
- 年内新高来了!锂电霸屏涨停,机构:行业存在超预期空间!航运指数创新高,北上资金净买入4股
- ST易联众再收证监会立案告知书,受损股民可维权
- 洋河股份:业绩掉队单季亏损董事长仍加薪,独董身兼多职曾因违规被罚
- 西部建设IPR指标2024年4月在A股建筑材料排名第1公司IPR管理表现优秀
- 我们是来A股赌博的,不是来读博的,明天周五又到了法定博消息日了
- 中国重工IPR指标2024年4月在A股国防军工排名第1公司IPR管理表现优秀
- 洛阳钼业(03993):股价年内涨幅超85%进击的“铜博士”成背后推手?