【10.9午评】 三大指数呈现主板与成长股共振上涨的格局，上证指数时隔 10 年再度突破 3900 点，创业板指涨幅达 1.77%，反映出资金对科技成长与周期板块的双重青睐。 沪深两市半日成交额 1.72 万亿元，较前一日放量 3547 亿元，创年内新高，显示出国庆假期后资金入场积极性显著提升。 政策催化：八部门发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》，明确加快全固态电池材料应用验证；核电项目审批持续加速，2025 年已核准 10 台新核电机组，总投资超 2000 亿元。 技术突破与产能释放：华虹公司并购华力微后，12 英寸晶圆月产能逼近 18 万片，成熟制程产能跃居全球前列；存储芯片行业进入超级周期，DDR4 现货价格单月涨幅超 40%，HBM 价格累计上涨 80%。 订单与业绩支撑：博迁新材签下 43-50 亿元镍粉订单，合锻智能承接 2 亿元核聚变真空室订单，江西铜业上半年净利润同比增长 27.52%-40.03%，业绩确定性增强。 市场呈现科技成长主导、周期板块共振的特征，核电、存储芯片、有色金属等板块因政策 + 技术 + 订单共振成为核心主线。投资者需在把握高景气赛道的同时，警惕部分标的脱离基本面的炒作。 中长期看，技术迭代、与政策支持、仍是超额收益的主要来源，建议聚焦龙头企业并耐心持有。