早盘算力硬件回暖；光模块等板块活跃，创业板人工智能指数早盘冲高逾2%，超51%的光模块相关个股上涨，中科创达、联特科技涨超5%，长芯博创、协创数据、中际旭创等涨超3%。实时成交额超8亿元，近十日资金增持19亿元。国盛证券认为光模块行情刚起步，估值有望持续提升。当前行业从业绩增长转向估值提升，头部企业进入盈利兑现与价值重估阶段，股价驱动转为业绩与估值双重驱动。
核心逻辑包括：AI闭环形成，海外巨头加大算力投入，AI盈利迎来拐点；算力板块具备高景气、高确定性，成为增量资金首选；技术迭代（如太空算力、CPo光通信、浸没式液冷）提升板块估值，龙头凭借技术壁垒掌握定价权，呈现强者恒强格局。