十四、固态电池更新：标准制定加速供应圈收敛，关注金九银十贝塔共振下的新一轮机会
标准制定、中期验收是重大行业催化
中国汽车工程学会标准部9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准送审审查会及5项标准项目启动会。汇报单位包括清华大学、比亚迪、卫蓝、一汽、北航、中汽研、国联汽车动力研究院等。
近期工信部项目已经开始中期验收，设备、材料方案初步定型之后，将进入供应链筛选的关键阶段。
设备订单已经落地：
从25年中报集中交流看，固态设备今年已落地中试/小试订单、25年底-26明年将初步定型方案、明确量产设计订单。【先导智能】25H1全固态电池新增设备4亿订单，客户以海外为主，等静压设备也成熟发货，国内头部订单预计到25H2。我们了解到其他关键设备企业，9月也将迎来密集的头部客户对接。
重点关注环节：
硫化锂： 25年国内第一梯队企业基本建成百MWh产线，26年装车测试、实验迭代、量产测试对应硫化锂需求在百吨级以上，但短期月产超过吨级的有效产能非常稀缺。重点关注【洗霸】、【海辰】
硫化物电解质：9月标准讨论聚焦硫化物电解质，目前各家产品离子电导率、界面、水氧稳定性等综合水平差异大，且电解质是陶瓷材料、需要烧结、研磨、包覆等工艺处理，不同于电解液的简单混合，配方和制造工艺非常关键，单吨价格在千万级别（技术溢价极大），资本市场尚未充分定价。重点关注【容百】、【当升】、【道氏】【国瓷】【泰坦】等
负极：从硅碳过渡到锂合金，关注【天铁】【中一】【道氏】
设备： 重点关注【先导】【纳科】【先惠】【星云】等