关税缓和

受关税缓和影响，一部分提前知道的资金介入，昨天有些个股涨幅不错。

还有哪些行业及个股有补涨机会呢？觉得主要是如下2个方面行业及个股：

1、跟美国业务出口占比高的行业及企业

2、4月份受关税影响，下跌幅度大，且业绩估值好的企业。

一、跟美国业务出口占比高的行业

电子行业：中国在电子产品领域凭借完整的产业链和高性价比，在美国消费电子市场占据主导地位。2024 年出口额超过 500 亿美元，长期占据中国对美国出口产品的榜首。产品涵盖智能手机、电脑、平板、无人机、智能家居设备等。像立讯精密作为苹果产业链核心供应商，AirPods 等产品代工龙头，美国收入占比超 70%。

机械设备行业：2024 年机械及运输设备相关出口额约 150 亿美元。其中发电机、空调、汽车零部件、船舶部件等是主要出口品类。中国机械制造业技术提升显著，尤其汽车零部件和发电设备在美国市场需求稳定。例如，三一重工的起重机、挖掘机等工程机械，凭借质量过硬，在应对美国各类工程建设项目时表现出色。

家具及家居用品行业：受益于美国房地产市场的复苏和居家消费需求，中国的家具及家居用品在美国市场表现良好。2024 年家具类出口额居中国对美出口产品的前三位。产品包括沙发、床、办公家具、灯具、装饰品等，设计创新和价格优势是中国产品的关键竞争力。比如顾家家居对美出口占比约 25%。

玩具及游戏产品行业：中国是全球最大玩具生产国，占美国市场 70% 以上份额。2024 年玩具出口额持续增长，尤其在节假日需求激增。产品包括智能玩具、益智玩具、电子游戏配件等。

纺织品及服装行业：2024 年，中国纺织品和鞋类对美出口额合计约 200 亿美元。中国供应链的快速响应能力支撑了美国市场的多样化需求。产品包括针织品、非针织服装（如外套、内衣）、鞋类等。鲁泰 A 对美出口占比超 30%，是美国品牌的主要供应商。

塑料及塑料制品行业：2024 年出口额约 120 亿美元，广泛用于美国制造业和消费品领域。产品包括包装材料、日用品、玩具配件等。

钢铁及金属制品行业：受美国基建需求推动，钢铁出口长期稳定，但近年因关税政策波动较大，2024 年出口额约 70 亿美元。产品包括钢材、钢管、铝制品等。

医疗设备及用品行业：疫情后对美出口需求激增，2024 年医疗器械出口额显著增长，中国成为美国中低端医疗用品的主要供应国。产品包括口罩、注射器、心脏支架等。迈瑞医疗的监护仪、超声设备等产品，美国收入占比约 10%-15%，且近年增长较快。

汽车及零部件行业：2024 年电动汽车及零部件出口爆发式增长，比亚迪等品牌在美国市场崭露头角，出口额突破 80 亿美元。产品包括电动汽车、传统汽车配件、电池等。拓普集团作为特斯拉供应链企业，美国收入占比约 40%；旭升集团的新能源汽车铝合金部件，美国收入占比约 30%，主要客户为特斯拉。

二、相关行业个股

1、消费电子

相关概念：

苹果链：歌尔股份、东山精密、鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、安洁科技、水晶光电、领益智造、共达电声、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等；

服务器链：沪电股份、景旺电子、生益电子、深南电路、生益科技、工业富联、江海股份、华勤技术、胜宏科技等；

2、光学光电子（光模块、芯片）

以光模块为例，中际旭创、新易盛等企业出口占比超过80%，关税减免直接降低其对美销售成本，毛利率有望提升

关税豁免后，中国光学光电子企业在国际市场的价格优势扩大。据预测，2025年全球光模块市场规模将突破200亿美元，中国厂商占比超60%。

相关公司：中际旭创、新易盛、光迅科技、联特科技、天孚通信、烽火通信、亨通光电、长飞光纤、大族激光、联创电子等

3、汽车行业

拓普集团：作为特斯拉供应链的核心企业，主要生产轻量化底盘、热管理部件等产品，美国收入占比约 40%。

旭升集团：是新能源汽车铝合金部件的重要供应商，主要客户为特斯拉，美国收入占比约 30%，其北美市场收入占比超 40%，客户包括特斯拉、福特等美国车企。

敏实集团：汽车外饰件供应商，为特斯拉等客户提供产品，美国收入占比约 25%。

万向钱潮：万向集团旗下核心企业，汽车底盘件对美出口占比 30%，客户包含通用、福特等美国车企。

福耀玻璃：全球汽车玻璃龙头，美国市场占比约 20%，通过俄亥俄工厂实现本地化生产，同时也有一定量的产品直接出口5。

科博达：汽车电子控制器供应商，北美客户包括通用、福特，业务对美出口占比约 20%。

4、医疗器械

中美关税缓和对医疗器械行业的影响主要体现在出口成本优化、市场竞争力提升及供应链韧性增强等方面，尤其是低值耗材和部分医疗设备企业直接受益。

相关公司：英科医疗、采纳股份、康德莱、振德医疗、迈瑞医疗、新产业、万孚生物、华大基因、健帆生物、乐普医疗