春节期间，这个方向已经大涨！
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春节假期归来，先统计下外围市场假期内的表现（1月27日A股收盘后至2月4日16:00）：
A50股指期货，假期内累计上涨近1%。整体先涨后跌再涨，中间下跌主要是因为特朗普10%关税落地，但很快反弹。（A50今晚还有交易）
港股，多交易了三天，假期内恒生指数累计上涨近3%，中间也受关税影响下跌，但很快反弹，尤其是今天一天涨了2.8%。从板块表现看，港股云计算、AI应用、半导体板块大爆发。其中金山云领涨，假期内累计上涨了近40%，美图上涨29%、第四范式上涨21%，半导体港股中芯国际累计上涨19%。
美股，中间有6个交易日（今晚还有交易），整体下跌为主，目前纳斯达克累计下跌2.8%。从板块看，受DeepSeek冲击，算力大跌，而应用逆势上涨，其中英伟达累计下跌18%、美光下跌12%、博通下跌11%，而应用代表Palantir逆势上涨6%。
春节期间最瞩目的全球性大事件——DeepSeek持续发酵，上述统计的板块表现也基本上是围绕DeepSeek展开的。
第一，上周重点解读过，DeepSeek出圈的重要意义之一就是标志着开源模型阶段性超越闭源模型，打破海外算力以及大模型的垄断，业内也称之为“AI平权”。“AI平权”利好有生态优势的互联网巨头，利好下游应用、端侧，AI逻辑重新大洗牌。
DeepSeek出现之前，市场对AI的语气是巨头垄断算力资源、获得大模型优势，也就获得了AI发展优势，但DeepSeek出现之后，大模型不稀缺了，算力也不那么重要了，那么反而原来有生态圈的互联网巨头就相对稀缺了，比如小米、阿里巴巴、腾讯、字节。所以假期内港股小米趋势新高，阿里巴巴破天荒涨了12%，相应的云厂商金山云、万国数据大涨。
另外，AI平权加速推动AI进入应用推理时代，尤其是现有商业模式已跑通+拥有行业垂直数据优势的应用厂商，端侧方面则更利好深度绑定上述互联网巨头的厂商。
第二，中美关税2.0的第一轮落地，短期强化自主可控情绪。
先是美白宫发布事实清单，宣布以芬太尼等问题为由对中国输美产品加征10%关税，然后是中国宣布对原产于美国的部分进口商品加征10%或15%的关税，并且商务部、海关总署决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。
美国加10%，中国对应反制，第一轮出手落地，基本在此前预期之内，所以市场先跌后反弹，已经基本反应了短期影响。
港股半导体大涨，一方面是因为短期自主可控情绪升温，另一方面也是受DeepSeek影响，AI平权时代DeepSeek开源发展，国产算力相对受益。
最后：蛇年大吉，祝同学们开门红！