美银证券策略师表示，即便中东冲突扰乱了风险资产，投资者仍未失去对新兴市场的信心。包括Morris在内的策略师在报告中写道，在伊朗战争爆发前，发展中国家正处于“投资者乐观情绪的顶峰”，尽管紧张局势当时已在升温，但流入东欧、中东和非洲股票市场的资金仍创下纪录。策略师们指出，这为一旦冲突长期化而引发的平仓行为创造了一个“庞大基数”，因为能源价格上涨正威胁着全球经济。但这一切都取决于战争持续的时间。Morris及其同事认为，如果冲突能迅速解决，可能会再次确证对新兴市场的乐观预期。他们补充道：“至少到目前为止，投资者似乎并不愿意放弃他们的积极结构性观点。”收起

随着伊朗战争导致油价飙升，引发了外界对通胀再度抬头的担忧。这也使一些美联储官员提出，美联储可能需要暂停降息，甚至不排除再次加息的可能。然而，美联储即将迎来一位新的领导人，即前美联储理事凯文·沃什。分析人士指出，若沃什获得参议院确认，即便油价飙升，他几乎肯定仍会推进降息。沃什是美国总统唐纳德·特朗普提名的下一任美联储主席人选，特朗普已于周三正式将提名提交给参议院。现任美联储主席鲍威尔的任期将于5月结束。沃什此前曾表示，他认为利率应该低于目前3.5%至3.75%的利率区间，而特朗普也明确表示选择沃什的原因之一，是两人都希望看到更低的利率。特朗普一直坚持认为利率应该降至1%甚至更低。在美以军事行动展开之前，上周五布伦特原油价格约为每桶72.50美元。到周三晚间，油价已升至每桶82美元以上。汽油价格也随之上涨，这可能推动整个经济中的通胀上升。在这种情况下，资产管理公司PGIM固定收益首席全球经济学家Singh认为，鲍威尔领导的美联储最有可能的反应是延长暂停降息的周期，以观望事态发展。不过，沃什领导下的美联储可能会截然不同。一方面，特朗普政府表示，它有计划帮助压低油价。另一方面，等到沃什在5月或6月就任时，战争可能已经结束。收起

随着韩国股市近3天坐上“过山车”，一些揣测也在股价巨震期间敲打着股民们紧绷的神经。作为背景，上周五美股收盘后有爆料称，英伟达将在当地时间3月15日举行的GTC大会上发布一款专门用于推理计算的新系统，这个新平台将采用初创公司Groq设计的芯片。随着上周末中东战火重燃，韩国股市周一休市后，周二、周三均遭遇大跌，三星电子、SK海力士均累计跌近20%。除了中东战火外，市场里似乎也有一些声音将内存巨头的大跌归因于“Groq抢了HBM的饭碗”。对于这种说法，韩国科技分析师Jukan周四开盘前引用独立分析机构KIS的分析称，认为SRAM推理芯片的出现将减少HBM使用的想法，反映出对存储器的理解不足。分析称，与DRAM相比，SRAM的单元面积大、密度低。相同容量的SRAM需要DRAM5到10倍的芯片面积，因此也限制了容量的扩展。正因如此，SRAM历来被用于对延迟要求极低的缓存或片上缓冲区应用，而不是作为存储大量数据的主存储器。因此，与其说取代GPU，这类芯片更多会成为针对特定推理工作的额外选择，例如需要极低延迟的物理AI边缘应用（机器人和自动驾驶），而不是取代HBM或DRAM。事实上，英伟达CEO黄仁勋也在1月CES的分析师问答活动上详细解释过这件事。黄仁勋表示，如果把所有东西都放在SRAM里，那么当然就不需要HBM内存了。但问题是：能够放进这些SRAM里的模型规模会小大约100倍。工作负载的形态一直在变化，有时候会遇到MoE模型，还有多模态模型等，因此英伟达需要提供普适性的解决方案。黄仁勋也指出，对于某些特定工作负载来说，SRAM可能会“快得惊人”，因此在预填充阶段和解码阶段可以看到一些好处。收起

马年春节后，新能源汽车高端化走向渐显，随着自主品牌多款高端新能源汽车上市，车市的竞争聚焦15～20万元价格区间车型，而前3年，10～15万元价格区间一直是车市竞争的主战场。据不完全统计，3月以来，已有超过7款新能源新车上市指导价或预售价在15万元以上，车市价格竞争区间正在变化。全国乘联分会秘书长崔东树给出的数据显示，2026年1月，15万元以上车型市场份额上升；20～30万元车型国内零售占比18.6%，相对上升；40万元以上车型的各价格段占比均上升。自主高端化突破体现乘用车新能源增长带来高端化发展趋势明显，但入门级新能源下降的趋势较严峻。中信证券指出，2026年车市的主线之一是自主品牌高端化提速。尽管国内市场竞争激烈，但高端化领先的头部车企仍能实现较高边际利润，包括比亚迪在内的多家车企将高端突破作为核心战略。‌收起

全国人大代表、科大讯飞董事长刘庆峰在2026年全国两会建言中提出，强化在自主可控算力平台上的AI研发和生态建设，布局下一代AI重大专项。布局国家级人工智能专项，组织国家实验室、领军企业和科研院所协同攻关，加强在国产算力平台上的大模型研发摸高和生态建设；探索“量子计算赋能AI”，开辟突破算力瓶颈新路径；研发脑启发的新一代模型架构，实现面向高能耗与可解释性等瓶颈的突破，为我国在下一代人工智能竞争中赢得先机；以央国企为示范牵引做大做强国产生态，形成标准、采购、考核闭环。完善央国企“AI+”专项行动配套政策，加快建立自主可控大模型在央国企的标准体系、采购目录与考核机制，推动国产方案全面普及。收起

随着珠海锐翔智能科技股份有限公司在北交所上市委审议会上顺利过会，2026年A股IPO市场的首阶段“战报”正式浮出水面。易董数据显示，今年以来A股共计审核29次，其中27家通过审核，为去年同期5.75倍，过会率高达93.1%。通过公司数量最多的板块为北交所，通过公司数量为17家。共有13家券商参与了保荐工作，其中12家成功保荐项目过会，仅1家暂无收获。从过会数量排名来看，头部券商优势明显。尽管过会率维持高位，但并不意味着审核标准的放松。安永指出，2026年IPO发行逐步恢复常态，但并非简单回归以往的高速扩容，是在市场承受能力范围内的有节奏“新常态”化发行。宏观环境、市场资金和拟上市企业质量是影响IPO发行节奏的重要因素。收起

特朗普关于美国将为通过霍尔木兹海峡的油轮及其他船只提供保险和保护的提议，可能会将伊朗的反舰导弹引入战场，从而为这场很大程度上由空中力量定义的冲突增添新的维度。根据国际战略研究所的数据，已知伊朗拥有至少六种此类导弹，最大射程约为75英里。这一射程虽不足以击中在远离伊朗海岸海域作业的美国海军舰艇，但确实能对该海峡实现全覆盖，因为其最窄处宽度不足25英里。英国皇家联合军种国防研究所高级研究员Kaushal表示：“伊朗拥有相当强大的反舰导弹库存。如果航运恢复，这些导弹将变得更具挑战性。”已知伊朗还拥有庞大的水雷库，但到目前为止尚未在冲突中造成任何破坏。Kaushal表示，布雷将十分困难，因为任何伊朗船只都会迅速遭到攻击。收起

当地时间3月4日，谷歌宣布对GooglePlay商店进行重大变革：一是，应用商店抽成从30%降至20%或更低；二是，开放第三方支付，将允许开发者使用谷歌自有系统以外的结算系统，包括引导用户至自己的网站进行支付。有分析指出，上述两大变动对全球游戏厂商是“重大利好”，将降低游戏厂商的渠道成本，并给予游戏厂商更大的经营自主权，有望增厚游戏企业利润。此外，支付服务商与金融科技公司也将从中受益。对包括游戏厂商在内的中国互联网企业出海而言，除了渠道成本下降带来直接的收入提升外，更多元的付费形式也将赋予厂商制定更灵活定价策略、营销方式的权利，提升其直接触达用户并积累用户数据、绘制用户画像的便利性，从而优化支付体验，提升支付意愿和用户黏性。收起