地缘冲突+缺电焦虑，储能需求全球爆发！电池ETF（561910）逆势上涨

电池ETF（561910）逆势上涨，一度飙涨1.4%，成份股天华新能涨超9%，富临精工涨超8%，天能股份、天赐材料、容百科技、欣旺达、南网储能等跟涨。

在市场整体震荡趋势下，电池板块为何走出逆势行情？东吴证券指出，中长期维度看，全球缺电背景+地缘冲突爆发，能源安全意识提升，“十五五”期间全球储能有望进入可持续的增长阶段。

地缘冲突推高能源成本，现货布伦特和WTI原油价格已分别飙升至112美元和98美元。高盛最新报告上调油价预期，警告极端情况下油价将刷新历史纪录——147美元。欧洲TTF基准荷兰天然气期货单日涨幅超20%，较年内低点翻倍。能源价格的暴涨直接刺激了户用储能和独立储能的迫切需求。与此同时，澳洲、英国、匈牙利等多国接力推出巨额户储补贴政策，叠加欧洲能源自主可控的长期逻辑，户储订单重回高增，大储项目收益率也有望随能源价格上涨而改善。

其次，AI算力爆发引发“缺电”焦虑，算电协同成为新增长极。随着人工智能大模型的快速迭代，数据中心能耗激增，北美等地已出现电力供应缺口。储能作为削峰填谷的关键环节，能够保障数据中心供电稳定，实现算电协同。目前特斯拉已量产应用相关技术，预计2026年下半年有望大规模推广，这将为大储板块打开全新的增量空间。

从基本面来看，产业链排产数据验证行业高景气。电池环节样本企业3月排产同比大幅增长37%，环比增长22%，4月排产将延续提升趋势。成本端方面，碳酸锂价格在14万元/吨附近趋稳，终端储能项目盈利受扰动较小，且伴随大电芯应用，储能成本有望进一步优化。在加工费上涨及潜在库存收益的预期下，头部企业一季度业绩有望实现高增。

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能含量近六成，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。