指数分化VS电池狂飙：政策纠偏低价竞争，业绩改善成新避风港

【盘面分析】

现在的金融市场仍然是受到“以美伊”的地缘政治影响，特朗普这个“嘴强王者”可以早上说“停战”，晚上又说开始“最强武力”，犹如3岁小孩一样不知道真假！A股市场受到外围局势的影响有所异动，再加上成交量萎靡不振，这里依然要注意地缘政治对金融市场所带来的的两极分化。整体来看本周亚太地区股市有恢复上涨的迹象，只要外围市场不再出现更大的“幺蛾子”，这里可以开始考虑参与行情修复的投资机会了。

骑牛看熊发现2026年作为“十五五”规划开局之年，电池行业迎来政策、技术、市场三重共振，从“规模领跑”转向“高质量进阶”，投资逻辑聚焦技术自主、绿色低碳、安全可控三大核心，围绕产业链上中下游及新兴赛道，形成多维度投资机会。动力电池作为电池行业的“压舱石”，仍是投资的核心基本盘，当前需求聚焦新能源汽车下半场竞争，政策推动行业向高端化、智能化转型，同时淘汰落后产能，头部企业优势持续凸显。电池核心材料是技术突破的核心载体，也是“十五五”政策强调“自主可控”的重点领域，随着电池技术升级，高端材料需求持续攀升，成为产业链中确定性较高的投资环节。

三大指数集体高开，两市个股跌多涨少，题材板块方面体育、通信设备、培育钻石等板块表现较强，油气开采、林业、油服工程等板块表现较差。储能概念反复活跃，正泰电源反包涨停，博众精工、海博思创等纷纷涨幅靠前，美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目大储需求旺盛；澳洲户储政策外，英国波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期，预计全球储能装机2026年60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长。

工业母机概念盘初活跃，华东数控涨停，宇环数控、海天精工等多股高开，2026年开年以来，国内机床企业订单增长显著。当前，多家机床生产企业正积极扩大产能，开足马力赶订单。自今年初以来，来自人形机器人、新能源汽车等领域的订单大幅增加，已排至9月份。网络安全概念继续活跃，国安股份2连板，绿盟科技、亚信安全等纷纷跟涨，国家互联网应急中心发布OpenClaw安全应用风险提示，用户在部署和应用OpenClaw时，应采取强化网络控制、加强凭证管理、严格管理插件来源和持续关注补丁更新等安全措施。

光纤概念近期反复走强，长飞光纤走出2连板，续创历史新高，中天科技、亨通光电等纷纷跟涨，G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85到120元/公里，涨幅近650%；G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115到135元/公里，涨幅近487%。超硬材料概念延续强势，黄河旋风2连板，力量钻石、四方达等纷纷跟涨，人造金刚石凭借极致热导率、超高硬度与优异材料稳定性，切入算力系统热管理与高端制造环节，行业正由“传统工业耗材与消费替代品”向“AI时代高端制造材料”完成产业属性切换。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三开启上攻上方均线，但是10日线压制明显，这个位置缩量行情依然是个大问题。从而对A 股的周期风格形成一定压力。相比之下，具有产业趋势催化的科技AI 板块受到的影响会相对较小。接下来注意上证指数能否在4130点之上稳住。

创业板指数周三继续跳空高开，已经把下跌的坑部给补齐了，这里闯出新高走势只是时间问题，依然可以关注新的反弹机会。资金面上，外资及ETF 资金往往倾向于节前大幅加仓持股过节，节后净流入放缓或转为净流出；融资资金往往节前流出节后流入，利好节后小盘风格。接下来注意创业板指数能否在3380点之上稳住。

【淘金计划】

市场在未来一段时间将会以震荡为主，节后指数有望强于节前。日历效应显示2 月小盘、成长风格的胜率相对更高，考虑到市场仍处春季行情阶段，风格层面继续推荐成长风格，大小盘表现差异有望收敛，先大盘后小盘。推荐指数主要包括中证1000、创业板50、300 质量、800 信息等。中证1000、创业板50、300 质量、800 信息等。具体来说，2016-2025 年的10 年里，3 月小盘、成长风格的胜率相对更高。

题材板块中的电池、光伏设备、黑色家电等概念是资金净流入的主要参与板块，林业、航空装备、环境监测等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现储能电池是“十五五”政策重点扶持领域，被定义为新型电力系统的核心支撑，随着风光储一体化推进、峰谷电价差拉大，需求从电网侧向全场景延伸，成为电池概念的高弹性增长赛道。

具体投资方向包括：一是技术路线多元化，钠离子电池被列为低成本储能首选技术，政策支持其在工商业储能、电网储能等场景规模化应用，目标2030年产能突破200GWh，相关产业链企业迎来爆发期；铅炭电池聚焦通信基站、备用电源等细分场景，液流电池发力大容量长时储能，均有专项政策扶持；二是全场景布局，电网侧要求新建风光基地配套15%以上储能容量且储能时长提升至4小时，电源侧推动火电、水电与储能联合调频，用户侧工商业储能经济性拐点显现、户用储能海外需求长期向好，布局储能电池生产、系统集成及场景落地的企业（如亿纬锂能），将充分享受需求红利；三是全球化布局，国内企业储能电池出货量占全球94.4%，海外订单持续增长，加速海外产能布局的企业的将进一步提升市场份额。

核心投资机会集中在两个维度：一是技术路线升级，政策支持三元高镍、磷酸锰铁锂、固态电池三大路线并行，其中固态电池进入产业化窗口期，半固态电池已率先落地，布局固态电解质、硅碳负极、锂金属负极等核心材料研发的企业，将受益于国家级科研专项补贴与技术突破红利；二是行业集中度提升，政策严控低水平重复建设，淘汰能量密度、循环寿命不达标产能，鼓励头部企业并购重组，目标2030年前五大企业市场占有率稳定在70%左右，具备规模优势、技术壁垒的龙头企业（如宁德时代、比亚迪），将持续抢占市场份额，同时受益于动力电池智能化升级带来的电池管理系统（BMS）需求提升。

重点关注四大方向：一是正极材料，高压实磷酸铁锂成为储能与动力主流升级方向，三元高镍材料向高能量密度迭代，相关扩产企业（如当升科技）受益明显；二是负极材料，硅碳负极作为提升能量密度的关键，企业加速万吨级布局，迎来产能释放期；三是电解质与隔膜，固态电解质产业化加速，常规电解液向高纯度、高稳定性升级，隔膜聚焦超薄化、高强度方向，掌握核心配方与工艺的企业具备竞争优势；四是稀缺资源，锂、钴、镍等核心资源作为电池生产的基础，随着需求提升，布局资源开采、冶炼的企业将受益于价格波动与需求增长双重红利。

核心投资逻辑的在于政策强制与技术扶持：一是强制回收政策落地，要求电池生产企业承担生产者责任延伸制度，建立产品溯源码，确保废旧电池来源可查、去向可追，规范回收渠道；二是技术扶持加码，鼓励研发高效拆解、精准再生技术，对再生利用率达98%以上的企业给予增值税即征即退优惠；三是产业整合加速，严控“小散乱”回收企业，支持头部电池企业、材料企业布局回收业务，目标2030年形成5-10家年回收量超20万吨的龙头企业，布局回收、拆解、再生全环节的企业将迎来发展机遇。

随着新兴应用场景的加速落地，专用电池需求快速崛起，成为电池概念的新增量赛道，聚焦高比能、高功率电池研发与生产的企业，将抢占行业先发优势。“十五五”期间，废旧电池回收从行业副业升级为核心产业链环节，政策着力构建“回收-拆解-再生-再制造”全闭环体系，行业规范化、规模化发展趋势明确，孕育全新投资机会。

主要包括两大场景：一是低空经济，电动飞行器、无人机等领域对高性能锂电池需求旺盛，相关企业（如布局低空经济锂电池项目的企业）精准卡位赛道，享受场景拓展红利；二是人形机器人，作为新型终端，其核心动力组件对电池的小型化、高能量密度、长寿命要求极高，布局相关专用电池研发的企业，将提前布局下一代电池应用场景，具备长期成长潜力。

当前电池行业已告别“盲目扩产”时代，投资需聚焦“技术为王、绿色低碳、产业链协同”三大逻辑：优先选择掌握核心技术、布局高端产能的企业；关注政策导向，重点布局政策扶持的固态电池、钠离子电池、废旧电池回收等领域；警惕行业风险，包括上游原材料价格波动、技术路线迭代风险、产能过剩风险（落后产能）。

整体来看，“十五五”期间电池行业迎来黄金发展期，动力电池高端化、储能电池全场景爆发、核心材料自主可控、回收产业链闭环、新兴场景拓展五大方向，构成了电池概念的核心投资机会，兼顾短期政策红利与长期成长空间。同时，对于普通投资者而言，若担心个股分化风险，可通过电池主题ETF，把握行业整体贝塔收益。

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