机构称消费板块全年复苏确定性高，聚焦港股通消费ETF华夏（513230）低位布局窗口

2026年消费政策“力度不减、结构更优、长效性更强”，在“增收+财政金融协同+服务消费升级”三重驱动下，消费板块全年复苏确定性高，建议把握政策与基本面共振的四条主线：①服务业复苏：政策明确提出服务消费提质惠民行动，优化休假制度、活跃线下消费、清理消费限制；②大众消费（涨价线）：增收计划托底低收入群体边际消费，以旧换新支撑大众消费，CPI温和回升，食品饮料、日化、家电、汽车等品类有望受益；③新消费：打造消费新场景、培育新增长点，重点关注美妆、黄金珠宝、新式茶饮、文创娱乐赛道；④情绪消费：居民预期改善，休闲、悦己、体验型消费回暖。

国泰海通证券表示，2026年政府工作报告将扩大内需、提振消费置于战略核心，政策呈现“稳基调、强工具、提效能、优结构”四大特征：①定位更稳：延续“提振消费专项行动”，消费仍是经济增长第一拉动力，政策连贯性强；②工具更实：新设1000亿元财政金融协同促内需专项资金，叠加2500亿元特别国债支持以旧换新，财政+金融组合发力；③根基更深：首次提出城乡居民增收计划，聚焦低收入群体增收、财产性收入、社保完善，从“能消费”向“敢消费、愿消费”突破；④结构更优：重点发力服务消费提质、线下消费回暖、下沉市场激活，清理消费限制，释放文旅、康养、体育消费潜力。

低位关注消费相关行业主题ETF修复机会：

食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品指数，覆盖一二线酒企+乳业、调味品、啤酒及软饮料龙头股；

消费ETF华夏（510630）跟踪上证主要消费行业指数，均衡覆盖白酒、乳品、调味品、软饮料、啤酒等消费子板块；

港股通消费ETF华夏（513230）跟踪中证港股通消费主题指数，一键打包新消费龙头，成分股近乎囊括港股消费的各个领域；

旅游ETF（562510）跟踪中证细分旅游指数，专注服务消费，不含商品消费，覆盖免税、航空公司、酒店餐饮等细分行业。

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