【A股收评】三大指数延续跌势，锂电、光伏“扛大旗”

2月6日，三大指数集体走弱，截至收盘，上证指数跌0.25%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.73%，科创50跌0.71%。两市超过2500只股票飘红，两市成交额约2.15万亿元。

锂电、能源金属板块涨幅居前，天际股份（002759.SZ）涨停10%，大中矿业（001203.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、永兴材料（002756.SZ）、融捷股份（002192.SZ）上涨。

国金证券认为，锂电供给确立穿越过剩周期，库存周期结束两年去库阶段，正式转入“主动补库”的繁荣期，基本面呈现2024年触底、2026年有望明显复苏。其核心逻辑在于，终端需求受AI与储能拉动持续高增，而供给端因资本开支收缩导致扩产放缓，供需错配重现；随着头部企业稼动率打满，行业由“内卷价格战”转向“联合挺价”，推动价格触底回升，产业链利润分配正向具备高壁垒、高集中度的上游“硬瓶颈”材料环节转移，最终实现全行业的量利双升。

光伏设备走强，协鑫集成（002506.SZ）、正泰电源（002150.SZ）涨停10%，晶科能源（688223.SH）、亚玛顿（002623.SZ）上涨。

国海证券表示，SpaceX收购xAI、百万颗算力卫星申请获受理，均表明马斯克太空算力布局正在快速推进，太空能源需求尤其是太阳翼需求有望维持高增。

油气开采概念亦走强，通源石油（300164.SZ）涨9.72%，科力股份（920088.BJ）、中曼石油（603619.SH）、洲际油气（600759.SH）大涨。

国信证券表示，油气板块由于近期全球外部环境急剧变化，同时俄乌、美伊以及美国对等关税政策均存在较大不确定性，但考虑到OPEC+较高的财政平衡油价成本，以及美国页岩油较高的新井成本，预计2026年布伦特油价中枢在55~65美元/桶，2026年WTI油价中枢在52~62美元/桶。

化工股表现不俗，百合花（603823.SH）、闰土股份（002440.SZ）、沧州大化（600230.SH）、百川股份（002455.SZ）等个股涨停10%。

国金证券指出，多品类化工产品价格呈现上涨态势，出口退税取消等政策加速抢出口，行业供需格局持续改善，龙头企业和处于价格底部的品种具备较强盈利修复弹性。

跌幅榜上，白酒、文化传媒、旅游板块走弱，酒鬼酒（000799.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、大连圣亚（600593.SH）、中文在线（300364.SZ）下挫；半导体、商业航天亦走弱，航天动力（600343.SH）跌4.53%，臻镭科技（688270.SH）下挫。

作者：飞鱼