大盘再创新高：政策+技术双驱动！脑机接口万亿赛道开启，细分龙头受益

【盘面分析】

A股在2026年第二个交易日创出了2025年的新高，站上4000点后媒体开启疯狂播报：“牛市又来了！”在阶段新高后要注意主力资金可能会逐步退场，之后就看A股自身的运作走势了，特别是机构资金的动向值得注意，这个位置还是应该积极看多，趋势整体来看还是向上的。外围市场动荡明显，但是相关的军工、原油、黄金等板块并未暴涨，说明有些事情“见怪不怪”，只是媒体把事件的热度炒作过大，反而要注意美股再创历史新高剑指5万点，全球金融市场依然处于共振的拉升行情之中。

骑牛看熊发现人脑工程行业覆盖医疗康复、消费电子、工业控制等多个高潜力领域，市场规模呈现爆发式增长态势，为板块投资提供了广阔的成长空间。从市场规模预测来看，2023年全球人脑工程市场规模已接近200亿美元，预计到2030年将超过800亿美元，复合年增长率维持高位；其中中国市场发展迅速，2025年产业规模预计突破80亿元，年复合增长率保持35%以上。对于投资者而言，可重点关注具备核心技术壁垒、临床验证取得实质性突破的技术龙头，具备“设备+场景+数据”闭环能力的落地先锋，以及在消费级应用场景具备先发优势的潜力标的，把握这一万亿赛道的长期投资机遇。

三大指数开盘涨跌不一，产业互联网、稀有金属、人脑工程等板块表现较强，通信设备、元器件、CPO等板块表现较差。脑机接口概念延续强势，岩山科技、南京熊猫等超20股涨停，爱朋医疗、熵基科技等多股高开超10%，复旦大学附属华山医院脑机接口植入技术再获突破。国内首款、国际第二款内置电池的全植入、全无线、全功能（“三全”）脑机接口产品，成功完成首例临床试验。

商业航天概念震荡回升，雷科防务走出5连板，银河电子2连板，中国卫通涨近5%续创历史新高，苏试试验、星环科技等纷纷跟涨，国家企业信用信息公示系统显示，近日，中国航天科技集团商业火箭有限公司发生工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元。其中，中国航天科技集团有限公司出资金额由5.1亿元增加至9.06亿元，增幅达77.6%。固态电池概念异动拉升，金龙羽直线拉升封涨停，奥特维涨超10%，振华股份、滨海能源等纷纷跟涨，芬兰电动出行技术公司Donut Lab在1月5日宣布，将在美国当地时间6日举行的2026 CES电子消费展上，首发其全球首款可商业化、具备量产条件的全固态电池，并强调“现已可投入生产”。

半导体设备股反复走强，金海通触及涨停，北方华创、中科飞测等多股纷纷涨超5%，均创历史新高，富乐德、京仪装备等纷纷跟涨，扩产方面，国产半导体设备迎来历史性发展机遇，根据2026 年将会开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过 30%，有望达到 50%以上。有色板块再度走强，铜、铝等工业金属方向领涨，洛阳钼业、宏创控股等多股涨超5%，创历史新高，贵研铂业涨停，华友钴业、锡业股份等纷纷跟涨，伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨5.32%报42560.0美元/吨，LME期铜涨4.96%报13087.5美元/吨，LME期镍涨2.79%报17290.0美元/吨，LME期锌涨2.59%报3208.0美元/吨，LME期铝涨2.47%报3090.0美元/吨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开高走，出现明显的上攻形态，金融股助推指数再创去年新高，指数行情依旧，但是上涨个股数量比昨天明显变少。2025年年报披露尚未启幕，一批A股公司已率先释放业绩“暖意”。截至2026年1月5日20时，已有超40家A股公司预告2025年度业绩同比增长。分行业来看，电子、机械设备、基础化工、医药生物等行业公司发布业绩预增公告较多。接下来注意上证指数能否在4070点之上稳住。

创业板指数周二出现明显调整走势，这里要注意真正的“聪明资金”开始收割了，切莫被“喊口号”冲昏了头脑。外部环境依然存在不确定性，并对风险偏好产生扰动。不过，考虑到政策端“巩固资本市场回稳向好势头”的要求，市场的下行风险也将受控，因而指数或整体延续震荡态势。接下来注意创业板指数能否在3330点之上稳住。

【淘金计划】

看好春季行情进一步强化，技术模型显示多数宽基指数的得分回升、市场处于修复通道，上证指数已进入看多区间；宏观层面，1月份全天候策略亦押注增长超预期并增配股票。配置上建议沿两条主线布局：一是成长风格，看好电力设备及新能源行业；二是围绕“十五五”开局之年的内需改善主题，推荐社会服务、房地产、家电及饮料行业。

题材板块中的人脑工程、稀有金属、产业互联网等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、元器件、铜缆高速连接等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现人脑工程板块的投资优势在于，既具备技术突破、政策护航、市场广阔的长期价值支撑，又拥有量产落地、资本加持的短期催化因素，形成了“长期成长逻辑+短期业绩兑现”的双重投资驱动力。

技术成熟度是板块投资价值的核心基石，当前人脑工程核心技术已从实验室验证迈向规模化量产临界点，形成实质性投资支撑。国际层面，马斯克旗下Neuralink官宣2026年启动脑机接口设备大规模量产，同步推出全自动化外科手术流程，其技术已完成12例人体植入手术，患者可通过意念实现光标操控、文字输入等功能，设备运行稳定性达标率超98%。

更关键的是，技术迭代实现效率与成本双突破：单根电极植入时间从17秒压缩至1.5秒，手术时长从6小时缩短至20分钟内，植入成本从百万美元级降至10万美元以内，全自动化落地后有望进一步下探至5万美元区间，彻底打开规模化商用空间。

国内技术同样多点开花，中科院团队研发的高通量无线侵入式脑机接口系统，实现高位截瘫患者意念操控轮椅与机器狗，端到端延迟压缩至100毫秒以内；上海研发的脑机接口系统NEO完成全球首个植入式多中心注册临床试验，32位患者安全植入近5000天无不良反应，打破了“技术停留在实验室”的刻板印象。核心技术的突破性进展，为板块企业业绩兑现提供了坚实基础。

国内外政策的持续加码，为脑工程板块发展提供了明确的方向指引与资源保障，降低了行业发展的政策不确定性。国内层面，工信部等七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，明确提出“2027年关键技术突破、2030年培育2-3家全球领军企业”的阶梯式目标；2026年1月1日，国家药监局正式实施脑机接口医疗器械术语标准，破解了此前临床试验“无规可依”的困境。同时，国家医保局设立侵入式脑机接口置入费、取出费等价格项目，北京、上海等产业集聚地出台专项政策，从研发资金补贴、临床场景开放、产业链配套等多方面提供支持。

国际层面，美国FDA通过“突破性设备计划”加快神经接口设备审批流程，欧盟脑计划（HBP）提供专项科研资金并建立数据安全标准，全球政策协同为行业发展营造了有利环境。政策的系统性支持不仅加速了技术研发与临床转化，更降低了企业合规成本，为板块投资筑牢政策安全垫。

细分场景中，医疗端需求最为迫切，脑机接口在帕金森病、癫痫、脑卒中康复等领域的应用已进入临床验证阶段，三博脑科2025年脑机手术量超200例，相关营收破3亿元，机构预测2026年有望翻3倍；消费电子领域，非侵入式脑机接口设备快速普及，2025年全球消费级脑机接口设备年销量预计达1000万台以上，在游戏娱乐、注意力监测等场景的年增长率达28%；工业领域，脑机接口在危险品、核能、矿山等高危行业的应用逐步落地，通过监测驾驶员生理状态、实现意念控制工业设备等功能提升生产安全性与效率。多场景的协同发力，构建了“医疗刚需+消费升级+工业赋能”的多元增长引擎。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。