碳纤维：航空航天、机器人等赛道的关键“黑黄金”

在人类不断突破天空与速度边界的征途中，有一种材料正悄然成为关键支撑——它比铝更轻，比钢更强，能在上千摄氏度的高温下岿然不动，也能在毫厘之间支撑起精密机械的灵巧动作。这种通体乌黑、性能卓绝的纤维，被业界尊称为“黑色黄金”——碳纤维。

随着商业航天密集发射、低空经济加速起飞、风电叶片越做越长、人形机器人走向量产，碳纤维的需求正从沉寂中强势复苏。

近日，全球碳纤维巨头日本东丽宣布，自2026年1月起对其高端碳纤维产品提价10%–20%；国内龙头企业也迅速跟进，部分型号每吨上涨5000至10000元。这不仅是价格调整，更是行业景气度实质性回暖的明确信号。

01 周期触底，拐点确立

碳纤维行业在过去几年中历经剧烈的周期波动。2019年开始，在国产替代提速和风电等下游应用快速扩张的带动下，市场热情高涨，行业进入高速扩张期。然而，随后大量新增产能集中释放，迅速导致供大于求，价格在2022至2023年间大幅下挫至6万–8万元/吨，多数企业陷入亏损，全行业开启深度调整。

当前，行业积极信号不断累积：低效产能有序退出，供需关系逐步趋于平衡。尤其在航空航天、风电叶片等高端应用领域，需求持续回暖，正成为推动碳纤维行业走出低谷的核心驱动力。

02 为何是碳纤维？

碳纤维，是一种含碳量在95%以上的高强度、高模量、耐高温的新型纤维材料，也是耐高温居所有化纤之首。它是有机纤维经碳化和石墨化处理而得到的微晶石墨材料，由片状石墨微晶沿纤维轴向堆砌而成。

其具有轻质、高强度、高模量、耐高温、耐冲击、耐化学腐蚀、膨胀系数低等特点。

碳纤维因其力学性能优异，轻于铝，却强于铁，且具有高弹性模量、耐高低温、耐腐蚀、耐疲劳等优异特性，广泛应用于各行业，成为21世纪的“新材料之王”。

正因如此，它已成为航空航天、低空飞行器、风电、高端汽车、人形机器人等前沿赛道不可或缺的关键材料。

03 四大高增长赛道

（1）航空航天

全球商业航空市场呈现强劲复苏态势。据中国商飞预测，未来二十年全球将交付43,863架新客机，总价值近6.6万亿美元。

在商业航空领域，碳纤维复合材料的应用至关重要，其使用量已成为衡量飞机先进性的重要指标，以空客A350为例，其机身53%为复合材料，其中碳纤维占比达35%，显著提升燃油效率15%。

2024年，全球航空航天军工领域碳纤维需求达26,400吨，虽仅占总需求的16.9%，却贡献了61.9%的销售额，凸显其高附加值属性。

（2）低空经济

我国低空经济正加速起飞。国元证券研报显示，到2026年，中国低空经济规模将突破万亿元。作为核心载体，电动垂直起降飞行器（eVTOL）和工业无人机对轻量化、高强度材料需求迫切，碳纤维成为首选。

其优异的比强度和抗疲劳性能，可大幅减轻飞行器结构重量，延长续航、提升载荷，为低空交通商业化落地提供关键支撑。

（3）风电叶片

随着国家政策对可再生能源发展的大力扶持，风力发电装机容量也呈现平稳增长的态势。碳纤维凭借高刚性与轻量化优势，已成为大型风电叶片主梁的关键材料。

数据显示，全球风电叶片碳纤维需求从2017年的19.8千吨增至2024年的44千吨，预计到2030年将跃升至19–20万吨，年均复合增速超20%，成为碳纤维最稳定的增量市场之一。

（4）机器人

中国机器人市场爆发式增长，2024年市场规模突破2800亿元，同比增长23.6%。在工业机器人领域，碳纤维机械臂可显著降低运动惯性，提升作业精度与响应速度，尤其适用于电子制造等精密场景；在服务机器人领域，则助力实现轻薄机身、增加载重、延长续航。

据预测，未来五年中国机器人用碳纤维年需求有望突破万吨，市场规模达7800亿元，成为新兴增长极。

04 券商观点

多家券商一致认为，碳纤维行业已走出周期底部，正迈向高质量发展阶段：

光大证券指出，随着“反内卷”政策推进，落后产能加速出清，行业集中度提升，高端碳纤维（T700及以上）供不应求，具备批量化高性能产能的企业将显著受益。

中信证券强调，需求正从传统领域向低空经济、无人机、机器人等新兴场景迁移，成长动能更加多元。

国元证券预计，2026年碳纤维国产化率有望突破90%，国内企业在全球供应链中的地位显著增强，尤其在航空航天、风电等高附加值领域。

山西证券认为，通用型产品竞争激烈，但高端碳纤维定价能力正在恢复，技术壁垒高、具备全产业链布局的企业更具长期价值。

内容来源于券商研报，媒体报道、仅供参考。