国元证券：因业务审慎问题被罚，今年以来已收多张罚单

近期，国元证券旗下营业部因业务未保持审慎等原因，被出具警示函。2025年以来，国元证券已收到多张监管罚单，涉及持续督导工作不到位、核查工作存在重大缺陷等。

三季报显示，国元证券营收49.71亿元，同比增长26.2%；归母净利润20.15亿元，同比增长28.34%。风控指标较今年上半年走弱，其中风险覆盖率较2025年6月末下滑21.13个百分点。

因业务未保持审慎等原因被出具警示函

12月5日，有关部门披露关于对国元证券股份有限公司、杨少杰、刘民昊采取出具警示函措施的决定（中国证券监督管理委员会安徽监管局行政监管措施决定书〔2025〕66号）。

公告称，国元证券作为2025年度安徽富煌钢构股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目的财务顾问，在接受委托出具财务顾问专业意见过程中，未对标的公司合肥中科君达视界技术股份有限公司（以下简称“中科视界”）收入确认跨期问题保持充分的职业审慎、未充分核查中科视界与部分经销类客户的交易实质，导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载。

分析发现，国元证券在2025年已收到多张监管罚单。

2025年11月，有关部门披露公告显示，内蒙古新华发行集团股份有限公司用募集资金置换先期投入自筹资金时，将某工程5万元保证金及与某公司《技术咨询合同》38.5万元尾款用募集资金进行置换，前述款项不属于可置换的自筹资金。国元证券作为内蒙古新华发行集团股份有限公司首发上市保荐机构，持续督导工作不到位，未发现上述问题，导致出具的相关专项核查报告不准确，采取出具警示函措施。

2025年2月，上交所披露关于对国元证券股份有限公司及马志涛、徐明予以纪律处分的决定。公告显示，安徽安芯电子科技股份有限公司（以下简称发行人）曾向上海证券交易所申请首次公开发行股票并在科创板上市，后撤回发行上市申请文件。在发行上市申请过程中，保荐人国元证券对发行人研发人员、研发投入、营业收入等事项先后出具多份核查报告，发表核查意见认为相关信息披露真实、准确、完整。经查明，保荐人相关核查工作存在重大缺陷，作出的核查结论与事实明显不符。

风险覆盖率三季度走弱

国元证券成立于2001年，公司于2007 年在深交所主板上市。

2025年三季度，公司实现营收49.71亿元，同比增长26.2%；归母净利润20.15亿元，同比增长28.34%。

数据显示，2025年三季度，公司的风险覆盖率为189.3%，较2025年6月末下滑21.13个百分点；净稳定资金率为155.72%，较2025年6月末下滑5.24个百分点；资本杠杆率为17.63%，较2025年6月末下滑1.4个百分点；流动性覆盖率为266.38%，较2025年6月末上升6.26个百分点。