小贷，两线三档

“小贷公司融资成本下降指引 征求意见稿”的核心内容：

1、明示贷款成本。

2、贷款利率监测（监管层面）。

3、“两线三档”：4倍LPR（12%）一条线、24%一条线；4倍LPR是绝对ok的一档、12%—24%是常规能做的一档、24%以上为不可触碰档（24%以上）。

窃以为，此次政策的变化是：

1、考量上综合了民间借贷“两线三区”时代的“24%、36%”和4倍LPR，也兼顾了金融案件中固有的24%红线，一方面完成了的整体的利率下降，红线从两线三区的36%，下降到24%；另一方面也保证了一定的市场活力。

2、小贷公司面临奖、惩的双向抉择：不再仅仅是处罚违规的，也有正向激励。如小贷公司发放的全部贷款综合融资成本均低于4倍LPR（12%）且连续稳定6个月以上，纳入白名单管理，白名单管理机构在监管评级、行业评优等给予优先考虑。

这二者可以看作是监管思路进化的体现。