三大指数全线收跌，军工板块逆势暴涨！地缘冲突成关键推手

【盘面分析】

现在全球局势发生了巨大的变化，哪怕是12月份的美联储降息的预测降到了50%以下，这就意味着近期的市场会利空偏多，连锁反应会导致金融市场受到明显的影响。A股市场在上周已经出现机构减仓的迹象，这里不排除还有资金在本周利空消息下有所动作，目前“击鼓传花”的个股比较多，一定要小心自己成为“最后一棒”的接替者。资金仍然在高低位切换，这里还是要注意风险谨慎而为之，金融市场的风险永远多于机会，赚钱的永远是少数“能看懂的人”！

骑牛看熊发现军工行业将进入上升周期，从三季报来看，军工行业业绩整体见底，前三季度同比降幅收窄，判断Q4 将恢复同比正增长，且提速趋势将持续。进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，进入订单交付与确收旺季，预期业绩呈逐步修复趋势，军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。地缘局势不确定性加剧，军工板块关注度有望提升台海局势，当前我国先进主战装备不仅能够满足国内列装需求，而且在国际经贸市场上具备一定竞争力，持续看好我国高端化和体系化武器装备出口前景，有望带动军工核心资产的价值重估。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面林业、渔业、地面兵装等板块表现较强，养殖业、光伏设备、风电设备等板块表现较差。军工板块延续上周强势，航天发展2连板，长城军工等超10股涨停，北方长龙涨超15%，季度报表已显示出逐季改善趋势，进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，国防军工行情或将再次上行。

零售概念快速拉升，大东方涨停，东百集团、步步高等多股纷纷跟涨，会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措，10月份社会消费品零售总额46291亿元，同比增长2.9%。存储芯片概念再度走强，佰维存储、普冉股份等多股涨超10%，时空科技涨停，续创历史新高，三星电子本月将服务器芯片价格上调30%至60%，高于9月水平。量子科技概念盘中逆势拉升，格尔软件涨停，富士达、达华智能等纷纷跟涨，从中国电信量子研究院获悉，搭载“祖冲之三号”同款芯片的超导量子计算机“天衍-287”已完成搭建。

华为算力概念异动拉升，华胜天成涨停，东方国信涨超10%，直真科技、拓维信息等纷纷跟涨，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽算力硬件差异，为AI训练推理提供更高效的资源支撑。AI应用端盘中逆势活跃，宣亚国际直线拉升封涨停，蓝色光标、易点天下等纷纷涨超10%，据《科创板日报》报道，“千问”项目全力进军AI to C市场。据透露，阿里巴巴正在计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问APP，让千问具备更强大的办事能力。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一出现破位的走势，一旦跌破30日线，将会向下跌破3900点，这里仍然还是要防守为主。临近年末，各大券商纷纷开始布局2026年，从已发布的策略观点看，机构普遍预期2026年宏观经济将平稳运行，A股市场有望延续震荡上行态势，市场驱动力正从估值修复向盈利基本面转变。接下来注意上证指数能否在3970点之上稳住。

创业板指数周一继续下行，还是之前的判断这里技术上是需要向下补缺口的，60日线附近寻求超跌反弹机会。从近期相关部门透露的政策信号看，锚定高水平，资本市场开放举措将更有力度。聚焦提升跨境投资便利化水平，深化内地与香港资本市场互联互通等，多项开放举措有望加快推出。接下来注意创业板指数能否在3100点之上稳住。

【淘金计划】

上市公司中期分红积极性持续提升。Wind数据显示，截至11月11日，今年已有1083家公司宣布中期分红（含季报、半年报分红、特殊分红），分红金额合计7661.69亿元，已超去年中期分红金额。其中，超300家公司首次进行中期分红。在监管引导和内生需求双重驱动下，中期分红“生力军”持续壮大，中期分红渐成风尚。分红能力和稳定性是企业价值的“试金石”，多次分红既让投资者获得实实在在的经济回报，也有助于上市公司吸引长期资金，进而对A股整体的估值逻辑、投资文化产生深远影响，推动市场从“交易博弈”转向“价值投资”。

题材板块中的地面兵装、水产品、能源金属等概念是资金净流入的主要参与板块，养殖业、游戏、风电设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现 　　军贸开启供需共振大格局：随着全球地缘政治不确定性增加，全球军贸需求不断扩大，国际军贸市场发生新的格局变化。随着产品迭代加快且体系能力强化，我国产品性能和供给能力获得高度认可，中国潜在需求明显扩大，中东、亚洲等市场订单催化不断，预计我国军贸的需求与供给将会持续强烈共振，从而造就中国军贸未来大格局。

随着“十五五”规划方向的逐步明晰与落地实施，国防装备行业有望进入新一轮订单驱动下的放量周期，同时军工板块亦将迎来业绩复苏和估值重塑的新阶段。以军机、航发为牵引的航空装备依旧是军工板块的中坚力量，以智能技术、无人装备和体系融合为特征的新域新质方向有望成为“十五五”国防建设的核心增量，军贸将对我国军工产业天花板的提供持续动能。

　　近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。加大军工关注度，关注弹性/主题品种。 1）主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2）无人/反无武器，预计2025 年起进入快速兑现阶段；3）信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4）军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。

　　“朱雀三号”发射在即，重点关注商业航天投资机会中国可回收火箭“朱雀三号”将于11 月中下旬首飞，发射时间临近，该型火箭有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭，如果试验成功并大规模商用，将大大降低我国航天发射端成本，推动国内卫星互联网星座组网加速，对于我国航天事业发展　　具有里程碑意义，建议重点关注商业航天方向投资机会。随着“十五五”临近，新一阶段的装备建设规划即将明确，军工板块内外需共振，配置价值凸显。布局明年，“十五五”规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力；中长期来看，关注后续国产动力系统突破带来的商业航空供给释放，以及中式高端装备出海提速下军贸市场的拓展，民用及军贸有望成为板块的第二增长极。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。