因信息收集违规被通报，改名后的51信用卡仍难除旧疾

10月10日，公众号“国家网络安全通报中心”发布文章，通报了34款违法违规收集使用个人信息的移动应用。

其中，51信用卡(已改名“Vala”，为方便阅读，以下仍称“51信用卡”)旗下APP“51信用卡管家(版本 12.10.9，豌豆荚)”分别存在“未逐一列出收集、使用个人信息的目的、方式、范围”“实际收集的个人信息超出用户授权范围”两项违规问题。

今年8月，51信用卡正式将公司英文名变更为“Vala Inc.”，并表示不再采用“51信用卡有限公司”的中文名。标志着该公司的业务重心将彻底向Vala汽车业务倾斜。尽管重心已不在信贷撮合业务上，此次的通报仍暴露出51信用卡在信贷撮合业务领域长期存在的合规漏洞。

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撮合业务持续压缩

合规“后遗症”仍存

51信用卡管家APP是一款信用卡管理平台，同时也是51信用卡的信贷撮合业务的主要载体之一。

信贷撮合业务本质是金融科技驱动的贷款中介服务。通过51信用卡管家APP，51信用卡可以利用用户授权的信用卡账单、消费记录等数据，对用户的信用风险进行评估，并据此向用户推荐合适的贷款产品。

而风险评估前的数据收集，正是用户个人信息相关违规发生的重灾区。

此次被通报的两项违规，“未逐一列出收集、使用个人信息的目的、方式、范围”包括隐私政策表述模糊、功能模块权限混淆等情况。“实际收集的个人信息超出用户授权范围”则是指采集的数据超出了实现业务功能的最低需求，对用户敏感数据进行超范围获取，或者在未取得用户同意情况下，将用于信贷审核的数据共享给第三方。

出现以上两项违规，通常有可能是因为平台为了提升业务开通率，简化授权流程，采用隐藏条款或默认勾选，抑或未对第三方SDK进行严格安全评估，导致用户在不知情的情况下被收集信息，归根结底是业务扩张与合规成本的博弈。

但这一原因在51信用卡这里并不成立。尽管信贷撮合业务是51信用卡的发家业务，营收贡献一度高达73.1%，并助力该公司在港上市。然而，随着监管闸刀落下，51信用卡调整了业务结构，近两年信贷撮合业务规模持续下滑。

2025半年报披露，受国家金融监管总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》的预期影响，51信用卡进一步收缩了信贷撮合业务规模，以降低业务风险。

截至二季度末，51信用卡的信贷撮合业务总量仅4.52亿元，较年初减少59.24%，全部都是与金融机构合作的业务。

而作为信贷撮合业务载体的“51信用卡管家”APP，用户增长也陷入停滞。同期末，51信用卡管家的注册用户数约为8880万名，累计管理信用卡数量约为1.53亿张，都与年初的数量基本持平。

除此之外，浏览51信用卡管家APP，首页“精彩活动”板块仅剩签到挖金币、年费管理、快捷还款三个活动，其中，签到挖金币板块链接的“51好货商城”加载不出来任何产品。整个APP的页面极度简化，并没有精心运营的痕迹。

从种种痕迹来看，51信用卡管家APP此次违规，根源似乎并不是业务扩张需求，更像是业务模式的路径依赖所致。

公开信息显示，早年间，51信用卡的信贷撮合业务较为依赖用户数据构建风控模型。如2017年，51信用卡在中国(杭州)科技金融西湖峰会上展示了该公司研发的iCredit大数据风控系统，该风控系统的核心是大数据，汇集了数万个针对每个客户的风控变量，形成风险特征库。

尽管通过模型数据可以进一步提升风控水平，达成更多与金融机构的合作，但“数据-业务”的闭环也容易导致企业过度采集信息，侵犯消费者隐私。2019年，51信用卡旗下由杭州尚牛信息技术有限公司运营的“51人品贷”，也曾因未经用户同意收集个人信息被点名。

如今，信贷撮合业务已不再是51信用卡的重心，但早年间为推动业务扩张留下的合规隐患，仍困扰着51信用卡。

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举全力跨界造车

并未走出盈利困境

除了信贷撮合业务，近几年51信用卡还涉足SaaS业务、儿童游艺、露营业务，以及由露营业务孵化而来的汽车业务。

其中，51CAMP连锁营地品牌与Vala汽车业务结合而来的Valalife业务，已经成为51信用卡最主要、收入贡献最高的业务了。

今年上半年，51信用卡一共实现营业收入1.36亿元，同比增长16.4%。其中，Valalife业务收入为0.5亿元，同比增长482.9%，占营收总额的38.89%。

今年8月将公司名更改为“Vala Inc.”后，51信用卡创始人孙海涛曾在某平台发布视频解释更名原因，表示该公司的金融业务正在逐步收缩，未来会越来越小，所以说服董事会成员，将业务聚焦于Vala赛道。

虽然转型并重点投入造车，但51信用卡的造车模式与多数造车新势力都不同，该公司采取的是轻资产造车模式。所谓轻资产，就是不建立生产线，只提供设计方案，再与汽车厂商合作，借助汽车厂的生产线进行定制，大大降低了投入成本。

此外，Vala也没有销售部门或销售门店，只有体验中心，再招募车主作为共创人。潜在客户可以通过Vala小程序进行预约，并联系共创人了解车辆。如果完成购买，共创人可以拿到佣金。

“轻资产代工+共创人销售”的模式虽然投入较少，但实际销售效果并不算理想。截至今年二季度末，Vala一共招募了131位共创人。一季度和二季度，Vala汽车销售量分别为99辆、121辆。

而举全力发展的Valalife业务，也没能带领51信用卡走出盈利困境。上半年，51信用卡的经调整净亏损(非国际财务报告准则)为2996.7万元，亏损幅度较去年同期收窄12.1%，只是仍未扭亏为盈。

创始人孙海涛曾豪言想“让Vala成为汽车行业的iPhone”，但从经营现状来看，Vala汽车业务作为51信用卡发展战略中的核心增长引擎，未来能否展示出高成长性仍是未知数。而51信用卡极力想挥别的信贷撮合业务，仍遗留合规问题，亟待一一解决。