马云能否让阿里巴巴再次伟大？

2025杭州云栖大会如期举行：

资本开支超预期： 阿里计划三年投入3800亿元人民币建设AI基础设施，预计到2032年，阿里云数据中心的耗电量会是2022年的10倍，这都是为了迎接ASI时代的到来。

算力基建超预期： 阿里将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好地服务全球客户日益增长的AI和云计算需求。

应用加速落地： 阿里开源全模态大模型Qwen3-Omni，推出了首个跨境电商AI智能体“遨虾”，面向海外中小买家，将于11月上线。

海外基金配置：华尔街投资女神“木头姐”时隔4年之后，首次下手买入阿里巴巴。方舟投资管理公司旗下两只交易所交易基金（ETF）买入了阿里巴巴的美国存托凭证（ADR），总价值约为1630万美元。

将OpenAI的大手笔“投射”到阿里巴巴上，华尔街给出了阿里巴巴正面反馈。

马云回归，效果立竿见影，阿里巴巴港股今天大涨9.16%，市值一天暴增近3000亿。

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现状：阿里在中国拥有两大电商平台：淘宝和天猫。淘宝是中国领先的C2C平台，天猫则是阿里巴巴的B2C平台。这两大平台堪称阿里巴巴的摇钱树，贡献了阿里巴巴45%的合并营收，以及113%的合并调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），足以弥补其余55%业务的亏损。

结论：阿里借助AI浪潮，精准发力，算力与应用两手抓，有望夺得国内AI一哥地位，短期需重视阿里产业链的机会。

潜在受益品种：依米康、亚康股份、润建股份、数据港、杭钢股份、弘信电子、城地香江、旋极信息、云赛智联、用友网络