1.2万亿的大项目！

周末几个消息，一个是涉及基建，一个是涉及机器人。

1、雅鲁藏布江下游水电工程开工

点评：人类史上最大规模水利工程，也是中国史上最大投资的基建工程。1.2万亿+的超级工程 ，5座梯级电站，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工建设。

墨脱水电站站每年可替代9000万吨标准煤，减排二氧化碳3亿吨，支撑中国2060年碳中和目标

天风证券表示，土建工程投资巨大，核心关注中国电建、中国能建；雅鲁藏布江下游地质环境复杂，地基处理工难度较大，弹性标的关注中岩大地；引水隧洞关键设备值得关注，重点关注隧道掘进机设备生产商铁建重工、中铁工业等；

还有爆破工程等，建议重点关注高争民爆、易普力、广东宏大、保利联合和壶化股份；材料端重点关注水泥板块西藏天路（30%弹性）、华新水泥，以及减水剂板块苏博特（3-5%弹性）。

需要注意的是，下周一可能没有太好的机会，谨慎追涨。

2、华为将于2025年9月18日—20日举办华为全联接大会2025

点评：昇腾384超节点真机将亮相WAIC2025；

本次世界人工智能大会（WAIC），华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。这就是美国提到的算力核弹，靠矩阵完胜单卡。

3、宇树科技闪电启动上市

点评：机器人方向，最近也处在风口当中。智元机器人收购上纬新材，上纬新材20CM大涨停一字8板，暴涨330.21%，8个交易日翻了3倍多。

宇树最近一轮融资估值120亿，若登陆A股科创板，估值有望达500亿 ，甚至上市后干到1000～2000亿也有可能。这不仅对宇树自身意义重大，创始人王兴兴持股近35%，上市后身价或大幅上涨。
对A股市场而言，利好宇树概念、人形机器人板块，有望带动科技股人气。

4、钢铁工业规划部长会：坚持严控增量与畅通退出 着力破除“内卷式”竞争

点评：反内卷的几个方向：光伏、钢铁和锂电池

最近多晶硅和碳酸锂期货一直单边上行，已经出现比较强的反转预期。

光伏这边，上游的涨价已经开始向下游顺延，说明涨价逻辑理顺，对行业而言有基本面反转的逻辑，锂矿也是有涨价预期在。

另外，钢铁的内卷治理或已箭在弦上，在7月底会议的加持下，钢铁供给侧改革有望取得类似于光伏的成果。这个方向还将反复活跃。