大鹏工业IPO：研发费用真实性被问询募资拓展新业务有待关注

作者：郑勇康

编辑：张佳茗

哈尔滨岛田大鹏工业股份有限公司（下称：大鹏工业）是我国领先的工业精密清洗领域专用智能装备生产商，产品及服务主要应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件的精密清洗领域，以满足下游客户的精密制造需求。

大鹏工业于2022年6月27日挂牌新三板，并于2023年5月17日进入创新层，同年11月14日其北交所上市申请获受理，目前因更新财务资料处于中止状态。

研发费用真实性被关注

2020年至2023年上半年（下称：报告期），大鹏工业分别实现营业收入20,754.26万元、16,760.34万元、24,736.17万元、12,029.56万元，净利润分别为2,898.97万元、2,828.97万元、3,988.70万元、1,805.01万元，扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,756.29万元、1,160.56万元、3,591.47万元和1,663.00万元。2021年，大鹏工业的营收和扣非后归母净利润大幅下滑，招股书称系受下游汽车行业景气程度影响。

招股书披露，报告期各期，大鹏工业研发费用分别为535.48万元、496.16万元、926.24万元、490.02万元，研发费用率分别为2.58%、2.96%、3.74%、4.07%。同期，可比公司研发费用率均值为5.59%、5.90%、5.52%、5.63%，远高于大鹏工业。

报告期内，大鹏工业母公司分别在2018年11月27日、2021年9月18日，获得黑龙江省科学技术厅、黑龙江省财政厅、国家税务总局黑龙江省税务局批准核发的《高新技术企业证书》，有效期均为三年，公司适用的企业所得税率为15.00%。

另据大鹏工业审计报告，母公司2020年至2022年的营业收入分别为19,798.48万元、16,136.31万元、23,734.67万元，研发费用分别为535.48万元、487.80万元、706.91万元，经计算得出母公司的研发费用率分别为2.70%、3.02%、2.98%。

（截图来自大鹏工业审计报告）

大鹏工业2020年至2022年的研发费用率较低，以其审计报告会计口径统计的研发费用计算，大鹏工业2020年和2021年则不满足高新技术企业“最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%”，2022年不满足“最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%”的要求。

大鹏工业在招股书中披露，公司的装备产品具有高度专用性，部分研发活动系基于客户合同需求开展，公司将这类项目归类为“基于销售目的研发活动”。根据企业会计准则要求，“基于销售目的研发项目”的生产制造环节支出在生产成本中核算，未计入当期研发费用，导致公司研发费用率偏低。考虑到“基于销售目的研发活动”中计入生产成本的支出后，大鹏工业全口径研发投入占营业收入的比例分别为4.09%、5.95%、6.46%和4.73%。

据招股书，大鹏工业报告期全口径研发投入分别为982.56万元、1,083.46万元、1,472.50万元、492.51万元，其中以销售目的研发活动的研发投入金额为447.08万元、587.30万元、546.26万元、2.49万元，占全口径研发投入比例分别为45.50%、54.21%、37.10%、0.51% ，2020年至2022年占比较高。

大鹏工业曾于2020年申报创业板，创业板招股书曾披露，截至2020年12月31 日，公司拥有技术研发人员56名，主要是机械设计研发部、电气设计研发部、智能制造事业部人员，占公司员工总数的16.23%。

同时，大鹏工业2020年列入研发费用的人数为21人，另外大鹏工业生产等其他部门人员根据研发项目需要也参与研发项目，参与时间根据项目的不同而时间长短不同，参与期间发生的薪酬计入研发费用，研发费用人数为约当人数。

北交所在进行首轮问询时也关注到大鹏工业“研发费用真实性”，并且质疑大鹏工业“创新性特征披露不充分”。

截至报告期末，大鹏工业共拥有62项专利，包括7项发明专利、52项实用新型专利和3项外观设计专利。其中发明专利原始取得3项，继受取得4项，6项为2020年以来取得。前次申报创业板（报告期 2018年-2020年）披露无发明专利，2022年挂牌公转书中披露公司正在申请的发明专利有17项，相关专利的公开（公告）日集中在2018年。

据首轮问询回复，大鹏工业继受取得的4项发明专利转让登记时间均为2022年6月，分别购自自然人柳斯、南京涵铭置智能科技有限公司（下称：南京涵铭置）、张家港三能机电设备有限公司、芜湖西坠商贸有限公司（下称：芜湖西坠）。

据企查查，南京涵铭置成立于2018年，注册资本200万元，未完成实缴，2022年、2023年无人缴纳社保，并且已经于2024年8月5日注销。

（截图来自企查查）

芜湖西坠成立于2020年9月，注册资本100万，未完成实缴，也无人参保，该公司于2023年12月6日被吊销营业执照，目前仍处于吊销未注销状态。值得一提的是，芜湖西坠公司经营范围为纺织、服装批发，属于服装批发业。

（截图来自企查查）

大鹏工业在问询回复中称，其购买4项发明专利已经为公司创造营收，报告期内，上述已取得的发明专利对应的产品所形成的收入占主营业务收入的比例分别为11.24%、21.39%、21.42%、28.56%。

募资拓展新业务待关注

大鹏工业在招股书中披露，本次募集资金投资项目将全部围绕公司主营业务开展，分别用于智能工业清洗设备生产研发基地项目（二期）、机器视觉检测设备研发中心项目和补充流动资金。

“机器视觉检测设备研发中心项目”由大鹏工业控股子公司哈尔滨耐是智能科技有限公司（下称：耐是智能）负责具体实施。据企查查显示，今年1月，耐是智能已改名华耐视（哈尔滨）智能检测科技有限公司（为避免混淆，以下仍称耐是智能），实控人李鹏堂称是对标“康耐视”做世界一流的机器视觉智能检测公司。

耐是智能于2020年5月成立，成立之初是大鹏工业是全资子公司。大鹏工业2022年1月将持有的耐是智能15%的股权以人民币零元的价格转让给李鹏堂。在股权转让日，耐是智能未实际经营，也未实缴出资。

2022年，大鹏工业定向发行股票666,800股，发行对象为黑龙江融汇工创创业投资企业（有限合伙）、蒋子先，发行价格为32.99元/股，共募集2,199.77万元，用于偿还银行贷款、实缴子公司耐是智能注册资本。

截至招股书签署日（2023年11月8日），耐是智能注册资本2,000.00万元，实缴资本1,300.00万元，大鹏工业持股85%，李鹏堂持股15%。2022年及2023年上半年，耐是智能净利润分别为-259.68万元、-218.27万元。

机器视觉检测设备研发中心项目总投资为3,430.24万元，主要工作为装修施工、安装购置研发设备、组建研发团队以及部分研发项目投入。

据招股书披露，报告期内，大鹏工业的机器视觉检测设备业务尚处于起步期，约占报告期内总收入的0.78%。另据大鹏工业2024年年报，耐是智能2023年和2024年的营业收入分别为444.25万元、779.74万元，净利润分别为-147.57万元、-261.67万元，尚未扭亏。

但是，早在2022年9月16日，澎湃新闻曾援引哈尔滨新区的一则报道，文中介绍：2019年，大鹏工业进军机器视觉领域，经过三年科研攻关，完成了新产品的开发，目前已拿到2000多万元订单。李鹏堂称，“机器视觉系统市场前景广阔，将成为公司新的经济增长点。”

但从大鹏工业IPO申报材料披露的信息来看，机器视觉业务能否成为其新的增长点仍有待关注。