实控人上市前代持股份，这两家创业板公司隐瞒约8年终遭监管

近日，创业板上市公司凯龙高科因未准确披露实控人臧志成于公司申报IPO前为实际出资人孙巧妹代持股份情况，公司与臧志成都受到深交所自律监管。2025年内，另一创业板公司华瑞股份，也存在未披露实控人股份代持而遭监管的情况，从2016年至2025年，隐瞒股份代持的时间长达8年多。

凯龙高科申报IPO前实控人代持股份，直到上市四年多后才公开

2025年5月30日，深圳证券交易所（以下简称：深交所）官网发布对凯龙高科技股份有限公司（证券简称：凯龙高科；证券代码：300912.SZ）的监管函（审核中心监管函[2025]13号）。

该监管函显示，2017年12月19日，凯龙高科实控人、董事长、总经理臧志成与孙巧妹签订《股份代持协议书》，约定将臧志成持有的150.93万股公司股份转让给孙巧妹，并以臧志成的名义为孙巧妹代持上述股份。

对于上述股份代持事项，凯龙高科未在申报IPO并在创业板上市的招股书，以及2020年12月上市后至2024年披露的各期定期报告中公开相关信息，导致公司对实控人臧志成的持股情况披露不准确。

根据《创业板股票发行上市审核规则》和《创业板股票上市规则（2024年修订）》，深交所对凯龙高科采取书面警示的自律监管措施。

此外，同日，因上述凯龙高科未准确披露实控人持股情况，臧志成也被深交所给予通报批评的处分（深证审纪[2025]17号）。

据中国证监会电子化信息披露平台提供的信息，2017年12月29日，凯龙高科第一次申报IPO并在创业板上市，预披露招股书签署日期为2017年12月21日。在该招股书签署前2天，12月19日，臧志成与孙巧妹签订协议，前者向后者转让150.93万股股份并提供股份代持。

凯龙高科的上市之路并非一帆风顺，第一次IPO申报未及更新预披露就已终止。2019年6月14日，公司第二次申报IPO，上市目标仍为深交所创业板。

直到2020年6月29日，凯龙高科第三次申请IPO被深交所受理，并于9月3日过会，10月23日公司的首发上市申请获证监会核准注册，当年12月7日，公司在创业板挂牌上市。在首次申报直至上市的3年间，公司披露的申报材料都未提及臧志成为孙巧妹提供股份代持。

此后，从2020年12月至2025年4月初，凯龙高科的定期报告和临时公告中，也从未提及实际出资人孙巧妹。

2025年4月9日，凯龙高科公告回购股份事项前十名股东及前十名无限售条件股东持股情况。该临时公告首次提及，臧志成名下150.93万股股份实际为孙巧妹所有。

4月23日和26日，凯龙高科发布的2024年年报和2025年一季报中，也都披露了上述股份代持信息。

从2017年12月19日至2025年4月9日，凯龙高科隐瞒实控人股份代持的时间近7年零4个月。

华瑞股份IPO排队中实控人代持股份，隐瞒时间长达近9年

无独有偶，2025年内，还有另一家创业板上市公司，华瑞电器股份有限公司（证券简称：华瑞股份；证券代码：300626.SZ）也因未准确披露实控人代持股份，被监管层采取行政监管措施。

2025年5月24日，华瑞股份公告收到宁波证监局行政监管措施决定书（[2025]8号）。

据该决定书，2016年10月18日，华瑞股份原实控人、时任董事长孙瑞良向陈根辉出具《股份所有权权属证明》，证明由孙瑞良为陈根辉代持300万股公司股份。2018年6月5日，公司完成资本公积转增股本，代持股份数量变更为540万股。截至2025年2月24日，孙瑞良为陈根辉代持的股份尚余180万股。

华瑞股份既未在招股书中披露上述股份代持，也未在2017年上市后至今的定期报告中提及该事项，导致相关持股信息披露不准确。

按《首次公开发行股票并上市管理办法》和《上市公司信息披露管理办法》的相关规定，宁波证监局决定对华瑞股份采取责令改正的监管措施。

同日，因华瑞股份未准确披露股东持股信息，孙瑞良也收到宁波证监局出具的《关于对孙瑞良采取责令改正措施的决定》（[2025]9号）。

从华瑞股份申报IPO的历史来看，2015年11月13日，公司在证监会官网预披露招股书。2016年12月12日，公司更新预披露，招股书签署日为2016年11月22日。此前一个月左右，原实控人、时任董事长孙瑞良为陈根辉提供股份代持。

2017年3月20日，华瑞股份在深交所创业板上市。此后公司历年定期报告和临时公告中都从未出现隐名股东陈根辉。直到2025年5月24日，公司公告与孙瑞良分别收到宁波证监局的行政监管措施决定书。

从2016年10月18日至2025年5月24日，华瑞股份未披露原实控人股份代持的时间，长达8年零7个月。

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