【热点】猪肉板块集体飙涨，行业配置价值凸显？

5月30日，猪肉概念股集体大涨，截至收盘，$巨星农牧(603477)$、$湘佳股份(002982)$双双大涨10%，$牧原股份(002714)$、$温氏股份(300498)$、$新希望(000876)$、$神农集团(605296)$等均录得上涨。

港股方面，中粮家佳康（01610.HK）、万洲国际（00288.HK）等猪肉概念股纷纷上涨。

消息面，多家头部猪企接相关部门要求集团场暂停能繁母猪扩产，出栏体重也需要控制在120公斤左右。企业人士表示，会议主要涉及去产能、二育调控、头部企业带头稳价格等。据悉，目前大集团已经暂停二育销售。

有市场人士称，暂停卖二育，有望减少市场猪肉供给，有利于猪肉价格的维稳，二育也不利于疫病防控，而且料肉比高，不符合中美关税战下的国家粮食安全战略。

此外，有专家表示，养殖业板块在贸易冲突期间往往表现较好，作为与民生息息相关的板块，或受到政策重点扶持，业绩上具备韧性，容易被市场视为避险的良好选择。

业绩方面，此前多家猪企亮出今年一季度的成绩单，整体表现可圈可点。

比如新希望今年一季度实现营收244.17亿元，同比增长2.13%，实现归母净利润4.45亿元，同比增长122.99%，实现扣非净利润4.35亿元，同比增长122.47%，堪称近年来的“最佳开局”。

该公司表示，一季度养殖成本实现同环比双降，且一季度猪价较去年同期略高，使生猪养殖业务出现改善。此外，公司饲料业务在一季度亦取得了不俗表现。

龙头牧原股份今年一季度实现营收360.61亿元，同比增长37.26%，实现归母净利润44.91亿元，同比增长288.79%，实现扣非净利润45.09亿元，同比增长288.92%。

招商证券发布研报指出，2025年第一季度，主要上市猪企实现扭亏，主要原因在于：1)猪价表现淡季不淡；2)饲料价格继续下行以及生产效率提升驱动行业成本继续优化；3)在仔猪盈利较好的背景下，上市猪企仔猪销售占比显著提升。2025年第一季度，16家上市猪企合计盈利82亿元，同比扭亏，实现经营性现金流131亿元，带动资产负债率继续下行0.2个百分点至60%。

行业基本面的改善，再叠加当前猪肉板块市场关注度较低，板块估值处于相对低位，安全边际凸显，这也进一步吸引了部分资金的介入，为板块带来新的增长动力。

作者：飞鱼