AI应用板块逆势大涨！指数A字型下杀，牛市结束了吗？

【盘面分析】

随着本周美国经济数据的公布，市场下调降息押注，鲍威尔打压激进降息预期，美股冲高回落，外围金融市场陷入到调整节奏中，大宗商品中的铜、黄金跌幅居前。A股市场本周不断出现缩量的行情，已经来到了1.5万亿之下，这样的盘面也导致市场赚钱效应较差，出现板块和个股轮番下跌的行情。伴随A股估值的逐步修复，业绩能否在下一年兑现，将是行情结构分化的重要考量，目前依然是关注调整之后的买入机会。

骑牛看熊发现Sora 两周内正式发布，引爆多模态。11月智谱宣布全新迭代的AI 视频模型“新清影”，实现文生视频性能的进一步提升。具体来看，清影迈入新阶段：10s 时长、4k、60 帧超高清画质、任意尺寸，自带音效，以及更好人体动作和物理世界模拟Sora 的正式发布，有望成为全球视频生成领域的新标杆，加速多模态大模型的迭代与应用。国内AI 产业链在算力规模保持世界领先、大模型公司积极研发并推出视频制作、手机操控等一系列具体应用的背景下，有望获得关注和发展。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面Sora、智谱AI、互联网等板块表现较强，家居用品、种业、航空等板块表现较差。AI应用端再度走强，中科金财5天4板，酷特智能、立方数科20CM涨停，OpenAI准备发布一款能够独立执行任务的AI智能体（AI agent），项目代号为 “操作员”（Operator）。OpenAI计划在明年1月份将其作为研究预览版和开发者工具，首次向公众亮相。OpenAI的AI智能体开发预示着AI系统将向主动接触操作界面，而不仅仅是处理文本和图像的方向转变。

固态电池概念反复活跃 ，有研新材、粤桂股份7天6板，蠡湖股份涨超10%，“飞行汽车第一股”亿航智能宣布，适用于亿航EH216-S的高能量固态电池取得重大技术突破，搭载固态电池的eVTOL成功不间断飞行了近50分钟，续航时间提升了60%至90%。教育股震荡走高，凯文教育、豆神教育等多股涨停，创业黑马、传智教育等跟涨，11月20日至22日，教育部将在天津举办2024年世界职业技术教育发展大会。

消费电子概念股震荡走高 ，朝阳科技、博杰股份等多股涨停，全球消费电子持续回暖，AI部署、“折叠屏”等产品革新有望密集推出，掀起消费电子换机潮。智能网约车概念股震荡拉升，锦江在线涨停，天迈科技、电声股份等多股涨超5%，文远知行旗下自动驾驶环卫车S6正式获得新加坡陆路交通管理局 Milestone 1 无人驾驶车辆第一级别公共道路许可证，旗下无人扫路机S1获得T1 Assessment 无人驾驶车辆第一级别公共路径许可证，标志着两款自动驾驶环卫产品经过测试后可在许可的公开道路和公共路径开展试范运营。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开后一度拉升翻红，随后出现震荡走势，目前K线回到5日线、10日线之下，勉强在20日线之上稳住。当前A股表现相比其它资产的韧性，资金面可能是一个重要的解释视角。除此之外，对已有政策效果的评估，以及对增量政策的再度预期，也将对行情的演化产生积极作用，A股整体仍受益于流动性增量而呈现震荡攀升特征。接下来注意上证指数能否在3350点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，没有沿着5日线震荡，而是跌破了10日线，主要还是妖股集体出现大跌的走势，本来就已经跌幅超过30%，再来个跌停，这就会导致割肉盘的砸盘行情。从板块配置来看，A 股以电子等科技类指数为主，可从TMT、电子和消费电子等不同角度进行指数配置，而港股则以恒生科技指数为主。接下来注意创业板指数能否在2300点之上稳住。

【淘金计划】

当前A股处于历史上较为活跃状态，新增投资者以及融资盘是近期主要增量资金，市场从资金面角度可能有较好的承接力量，有望支持市场震荡走高。考虑到前期累积涨幅较大，主要指数临近前期高点和交易密集区，中小盘指数更是多数创出本轮行情新高，以及外部环境有一定压力，要小心出现资金短期集中获利回吐难免导致指数波动，这也是历史上震荡整理期的正常现象。目前最大的问题在于没有赚钱效应，高位股、妖股、热点题材都在跌，机构和游资“窝里斗”，泥沙俱下焉有完卵？

题材板块中的Sora、互联网、智谱AI等概念是资金净流入的主要参与板块，科创板次新、多元金融、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现智谱AutoGLM 或推动AI Agent 时代到来，继续布局多模态AI 应用，智谱AI 推出自主智能体AutoGLM，即一个可代替用户在手机和网页上完成各种操作的AI Agent（助手），根据展示视频，用户只需一句话说出需求，就可通过手机内置AI 助手自动点外卖、发微信、写点评、评论朋友圈、购买商品等。

基于近期国内外视频生成等多模态AI 模型及AI Agent、端侧AI 的持续重大突破，可以考虑加码布局多模态AI 应用。同时，智谱AI 还推出了端到端情感语音模型GLM-4-Voice，其能够理解情感，实现高度拟人的情绪表达和情感共鸣，并可自助调节语速，支持多语言和方言。

近期随着市场风险偏好的提升，前期回调较深的传媒板块具备高弹性特征，国内游戏等娱乐市场发展已进入成熟期，中国互联网应用全球发行具备有效经验，未来海外市场具有更高的增长潜力。本周智谱发布GLM-4-Voice（端到端语音模型），这一成果使得大模型具备了完整的感官系统，实现了机器与人交互的自然与流畅，大模型能力持续迭代增强。

近期AI 独角兽企业智谱推出自主智能体AutoGLM，可覆盖日常生活聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等常用功能，AI 应用的发展带动板块走强。随着算力的不断积累与铺设，以及AI 技术的不断发展，国内及海外AI 大模型持续迭代，商业化变现有望持续落地。而AI 商业化变现的持续落地，也有望进一步推动AI 基础设施产业链的持续发展。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。