牛市第二阶段？A股单日成交额连续一个月破万亿，多股走强

11月11日，A股成交额为2.55万亿元，已连续5个交易日突破2万亿元，收盘总市值达98.24万亿元，创A股总市值历史新高。事实上，自9月24日一系列增量政策推出后，9月25日至11月11日，A股成交额已连续29个交易日突破1万亿元。多家机构认为目前已进入牛市第二阶段。

A股单日成交额连续一个月破万亿，市值创历史新高

据Choice金融终端数据，11月5日至11日的5个交易日内，A股股票平均涨跌幅为9.56%，其中区间涨幅在50%以上的个股主要集中于半导体、新能源车、低空经济、锂电池、人工智能板块。

指数方面，11月5日至11日，上证信息安全主题指数、沪深300电脑指数、中证网络安全指数、中证全指电脑与外围设备指数、中证大数据产业指数、中证500电子终端及组件指数、沪深300计算机指数、中证信息技术应用创新产业指数区间涨幅均超过20%。

值得一提的是，多家机构认为目前已进入牛市第二阶段。

国金证券策略首席分析师张弛在11月电/话会议中表示，“宽货币+宽财政”均作用在居民、企业及地方政府的“负债端”，通过弥补负债缺口、降低负债压力，改善相关部门资产负债表，为未来轻装上阵、促消费、投资及激活国内经济作充分准备，将对应估值筑底，即“市场底”夯实。同时，从10月份的高频数据来看，中微观层面改善迹象已经出现，包括乘用车销量增速抬升、国内执行航班数量抬升等，预计未来一个季度国内宏观、中观到微观层面数据均有望迎来边际改善，故维持对本轮“反弹”行情乐观态度，第二轮行情或开启，结构上聚焦“科技牛”。

开源证券研报认为，2024年起，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元，再加上全国人大常委会已批准的6万亿元债务限额，将直接增加地方化债资源10万亿元。同时，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按照原合同偿还，化债方面总共有12万亿元，符合中性偏积极的预期，重申目前处于牛市第二阶段。此外，研报还显示，本次稳增长政策中消费类政策的力度相较于过去或是边际增加最大的。

这些个股走强

11月5日至11日，共有29只个股累计涨幅超50%，其中纳科诺尔（832522.BJ）、中科星图（688568.SH）、中科飞测（688361.SH）、蓝海华腾（300484.SZ）、国芯科技（688262.SH）累计涨幅相对较高，且收盘价均于11月11日取得年初以来最高价，纳科诺尔、中科星图、中科飞测同时创上市以来最高收盘价。

纳科诺尔11月5日至11日累计涨幅78.86%，11月11日“30cm”涨停，报收53.82元/股。

相比其他覆盖多个锂电生产环节的设备企业，纳科诺尔更加专精于辊压设备的生产和销售。今年前三季度，公司实现营业收入8.54亿元，同比增长19.58%，实现归母净利润1.51亿元，同比增长29.96%，公司与国内动力电池前十企业均有合作，累计客户200余家。

此外，纳科诺尔率先参与了干法电极生产设备相关研发，干法电极技术节省了溶剂、溶剂蒸发、回收和干燥设备的成本，也减少了有毒材料对环境的影响、设备占地面积及前端设备投入，预计量产后可降低电池成本10%以上。公司已经推出干法电极设备四辊、五辊、八辊、十辊等系列产品，并在深圳子公司建立锂电池干法电极生产示范线，为全球客户提供测试平台，且已陆续向客户交付十多套干法电极设备。

中科星图11月5日至11日累计涨幅66.40%，11月11日报收71.95元/股。

中科星图通过不断创新数字地球技术，构建了空天信息线上化服务模式，并发布了“星图云”开发者平台。星图云开发者平台是在线开发者应用资源门户，拥有覆盖全球多要素的地理信息数据、数字地球核心算法、全链路一体化的持续集成能力，为开发者提供基础设施。

中科星图依托“星图云”开发者平台，通过数据上云、计算上云和应用上云，同时利用“2D2C”模式，通过服务广大的空天信息领域的开发者，进一步打通空天信息价值通道，形成“空天信息一朵云”，为公司第二增长曲线持续赋能。今年前三季度，公司实现营业收入20.07亿元，同比增长43.44%，实现归母净利润1.46亿元，同比增长41.27%。

中科飞测11月5日至11日累计涨幅64.37%，11月11日股票“20cm”涨停，报收115.50元/股。

中科飞测2024年第三季度实现营收3.49亿元，同比增长56.79%，增速相较第二季度的12.07%有较大幅度提高；归母净利润1612.92万元，环比转正。公司从年初开始进一步加大了对新产品及现有产品向更前沿工艺的迭代升级等方面的研发投入，前三季度研发费用达到3.35亿元，同比增长131.82%。

新产品进展方面，公司明场纳米图形晶圆缺陷检测设备已有小批量出货，出货的客户覆盖了国内头部的逻辑、存储客户，目前在客户端的测试反馈进展比较顺利，今年下半年将进一步开展工艺测试和验证工作。

此外，公司无图形晶圆缺陷检测设备进展较快，目前已经批量出货并在客户产线上投入量产；应用在最前沿工艺的图形晶圆缺陷检测设备、薄膜膜厚量测设备以及套刻精度量测设备也都已经实现多台出货。

蓝海华腾11月5日至11日累计涨幅76.09%，11月11日报收30.20元/股。

蓝海华腾聚焦于新能源汽车驱动和工业自动化控制，主要产品为新能源汽车电机控制器、中低压变频器和伺服驱动器。今年前三季度，公司实现营业收入2.36亿元，同比增长5.89%，实现归母净利润2087.75万元。

此外，蓝海华腾在低空经济、锂电池、半导体领域也进行了布局。

据蓝海华腾今年5月披露的投资者关系活动记录表，电动飞行器电机控制器项目将作为公司未来重点发展项目，公司已组建相关团队重点负责对电动飞行器电机控制器的研发，目前正在技术攻关阶段；该项目已作为科技重大专项项目向深圳市科技创新委员会申报，并取得了首笔政府资金资助。

蓝海华腾投资的高能时代（珠海）新能源科技有限公司（以下简称：高能时代）是一家研发制造全固态锂电池的创新型高科技企业，分别在深圳、珠海、日本横滨设立了先进电池研究实验室。高能时代硫化物全固态锂电池研发进展顺利，目前已经完成20Ah级全固态电芯A样开发，同时正在搭建中试线，预计2024年底可以实现5Ah以内小电芯量产。

此外，蓝海华腾参股了北一半导体科技（广东）有限公司、比亚迪半导体股份有限公司、深圳基本半导体有限公司，并设立了比亚迪半导体联合创新实验室。

国芯科技11月5日至11日累计涨幅58.22%，11月11日股票“20cm”涨停，报收33.47元/股，11月12日，公司股价创出38.84元/股的年内新高。

2024年第三季度，公司实现营收2.08亿元，同比增长34.61%，创历史新高，经营活动现金流量净额由负转正，研发投入8127.10万元，同比增长20.47%，占营业收入的39.04%。

2024年三季度，公司实现了量子安全模组产品的“上新”，量子安全芯片产品已实现对外供货。公司目前已向国内量子信息安全领域的多家厂商开展产品销售，有望成为公司未来信息安全业务的又一强劲引擎。公司还与多家企业达成了战略合作，共同构建量子安全生态圈，协力推动量子信息安全产业化进程。

此外，国芯科技近期在云计算安全芯片领域取得了显著进展，成功实现了与华为鸿蒙操作系统的适配，这是公司在智能终端领域的重要突破。