ETF成为本轮行情更好的选择？如何挑选一只合适的上车？

最近行情热起来了，又有中证A500指数基金集中发行，越来越多的新投资者开始关注：在众多选择中，哪一个值得关注？

坦白说，指数基金是适合大多数人的投资选择。不用天天盯盘，也不需要自己选股，买入一个指数，就能把相应市场的收益收入囊中。

那么，在指数领域，新手上车适合投资什么样的指数产品？

答案是宽基指数。少数几个宽基指数就能够解决投资者面临的大部分问题。

不少初学投资的朋友喜欢“剑走偏锋”，全仓押注人工智能、恒生科技，哪个热买哪个。波动不小，投资收益也不一定会好。

真心建议大家，在投资时，最好能够“荤素搭配”。

具体操作上，先用宽基建立一个相对稳健的底仓，确保跟上市场平均收益。

在此基础上，利用行业主题类产品寻求超额。这样组合起来，持有体验也会好很多。

说到宽基，传统“国运指数”沪深300和风口上的中证A50、A500，有什么区别？该选哪个做为底仓？

沪深300，相信大家不陌生，集合上海和深圳交易所市值最大、流动性最好的300只股票。

这是我们早一代的龙头指数，优点是编制清晰、简单。

但在实践中，问题逐渐暴露了，这个指数被大市值股票“绑架”，在大金融、食品饮料这些传统行业的暴露过重，但医药生物、电力设备这些成长行业权重偏低，有点偏科。

于是，中证指数公司今年初推出了新一代宽基旗舰，A系列指数，从编制规则上就做了“升级”——在传统宽基市值选样的基础上，更加聚焦行业均衡、同时引入ESG可持续投资的理念。

比如中证A50指数就非常的均衡，行业均衡、市值也均衡，可以说是沪深300的加浓版本。

A500和A50同属A系列指数，最大的区别在于成分股个数，A50只有50只，定位“漂亮50”，A500有500只，对标“标普500”。

那么问题来了，沪深300、A50、A500哪个更好？

首先，看长期收益。

这里比的是全收益指数，默认分红再投资，更接近我们真实投资回报。

A500和沪深300在长期业绩上，没有拉开差距。

A50优势就比较明显了，基日以来（2014 /12/31）累计涨幅超97%，相对中证A500超额43%，相对沪深300超额53%。

分年度看，A50 上涨有弹性（如2017、2019-2020年）、下跌有韧性（例如2016年，2018年），涨的多跌的少，因此累积了较多超额收益。

并且，A50在过去10年间有7年跑赢 A500和沪深300，回撤还更小，持有体验更佳。

第一局，A50胜。

第二，看定位。

指数基金作为工具型产品，定位清晰很重要。

A50成分股中千亿以上市值公司最多，大盘属性较强，是比沪深300更极致，锐度更高的超大盘交易工具。

可以说，A50很好填补了中国宽基指数50系列的空缺，是第一个真正意义上的“核心资产”交易工具。

相比来说，A500就比较模糊，定位大中盘，这个用在风格轮动就比较鸡肋，涨起来弹性不足。

就算不做交易，对于配置资金来说，市场上也有很多A500替代。

A50在定位上清晰，一定程度上填补了市场空白，而A500模糊的大中盘定位，相对吃亏。

第二局，A50胜。

第三，看基本面。

A50成分股盈利能力（ROE）、成长性（营收同比增速）、分红水平（分红比例、股息率）均优于A500和沪深300，彰显了“龙一”公司在各方面的领军优势，担得起中国版“漂亮50”的头衔。

A500虽说包括了所有A50成分股，但相对来说持仓较为分散，龙头浓度有所稀释。

第三局，A50胜。

总结来说，A50在长期收益、定位清晰度、成分股质地上均占优。因此，这三个指数我最推荐中证A50。

最后再说下基金管理人的选择。

中证A50产品，管理费以0.15%居多，这部分差异不大。

除此之外呢，选指数基金，还要看规模、流动性。目前跟踪中证A50指数的ETF中规模最大的是平安中证A50指数ETF（159593）。

这只ETF从募集期间规模、认购户数就领先同类产品，上市交易后规模优势也很显著。

站在当下，中证A50指数长短皆怡 —— 看短期，在新市场主线尚未明朗的时候，想要快速上仓位、跟上市场，优先选择确定性强的行业龙头；看长期，A50作为宽基，收益稳健、行业分散的特质决定了它合适做为入门产品、长期底仓。

投资终究是长期的事情，如果现在只关注一个ETF，我相信大部分投资者的选择应该跟我一样，就是中证A50指数ETF（159593）。

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来源：蓝筹企业评论

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