港股光伏集体大涨，新能源赛道崛起

10月25日，港股的光伏概念股集体飙涨。其中，阳光能源（00757.HK）涨25.86%，福莱特玻璃（06865.HK）涨23.04%%，协鑫科技（03800.HK）涨19.58%，信义光能（00968.HK）涨近17%，新特能源（01799.HK）涨11.83%，协鑫新能源（00451.HK）涨10.71%，信义玻璃（00868.HK）涨5.85%。

消息面上，近日美国商务部正在启动变更情况审查，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税。

尽管此次审查主要针对的是小型、低瓦数、离网晶硅光伏电池，并非中国光伏产业生产的主流产品，但这一政策的变化仍被视为乐观信号，可能对整个光伏行业的出口产生积极影响。如果海外出口需求持续恢复，国内产业链将直接受益。

值得一提的是，此前，$阳光电源(300274)$宣告称将在境外发行全球存托凭证（GDR），$晶科能源(688223)$也宣布启动赴德上市。国内光伏龙头企业在海外融资渠道打开，将进一步助力光伏产业链的全球扩张。

当前国内光伏赛道内卷加剧，处于惨烈的“洗牌”过程，产业链价格连续的下挫。根据行业机构InfoLink的统计数据，今年以来，光伏主产业链中硅料、硅片、电池、组件这四大环节的价格跌幅分别为38%、50%、43%、29%。

这自然导致不少公司的盈利能力大幅滑坡。

根据已披露的业绩情况，港股的协鑫科技今年上半年录得归母净亏损14.80亿元，新特能源今年上半年录得归母净亏损8.87亿元。A股方面，隆基绿能今年上半年录得归母净亏损52.43亿元，通威股份归母净亏损31.29亿元。

在此背景下，行业落后产能正面临加速出清。一些头部企业也纷纷调低开工率，并推行裁员计划。

政策方面也是不断发力。今年7月举行的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，有关负责人表示，当前行业内外竞争激烈，要推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，光伏行业需要“轻装上阵”。

10月14日，中国光伏行业协会举行座谈会，参会企业家就“强化行业自律、防止恶性竞争、强化市场优胜劣汰、畅通落后产能退出渠道”等深入交流并达成共识。

10月18日，中国光伏行业协会发文称：0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。我国招投标制度一再明确，中标合同必须是高于成本。对此，华创证券表示，0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。

海通国际证券认为，本次协会公布的成本数据公允，具备较高参考价值。光伏行业已处于价格底部，价格机制的改善将对企业盈利带来较大的弹性，当前股价经过2年调整已处于较低水平，宽松货币环境对光伏建设有利，后续投资机会值得重视。

一系列积极的信号不断出现，叠加政策的“托底”，以及海外风向的改变，整个光伏产业链或许真的有望否极泰来，这或许也是今日光伏板块集体高潮的背后原因。

需要指出的是，光伏板块是港股的核心板块之一，备受机构关注，阳光能源（00757.HK）、福莱特玻璃（06865.HK）、协鑫科技（03800.HK）、信义光能（00968.HK）、新特能源（01799.HK）、协鑫新能源（00451.HK）、信义玻璃（00868.HK）等公司此前大多入选过“港股100强”榜单。

由港股100强研究中心主办，财华社、富途安逸协办，香港大公文汇财经公关集团等媒体机构支持的2024香港上市公司发展高峰论坛暨第十一届“港股100强”颁奖典礼，将于2024年11月11日下午在香港会展中心隆重举行。

在当前新能源领域迎来重要转折点的背景下，光伏企业的投资潜力显著增强。究竟哪些光伏企业能够脱颖而出，跻身新一届“港股100强”榜单呢？

作者：飞鱼