新能源赛道狂飙，电池板块霸屏！指数高开高走，哪些机会要注意？

【盘面分析】

美国多项经济数据向好，支持市场对美联储11月常规降息25个基点的押注，美股再度上涨。目前来看外盘受到美联储是否加息的影响，出现了十分明显的大涨大跌走势，这也导致外围市场近期震荡加剧。A股市场依然是横盘震荡的格局，受到外盘影响相对较小，只不过市场仍然还是缩量态势，本周已经从2万亿元缩量到了1.5万亿元左右，题材板块相对较强，资金受到政策面的利好转向比较快，这个位置仍然可以考虑回调参与热点题材股。

骑牛看熊发现9月以来，各地陆续出台地方性补贴政策，适用范围显著提升，且不强制要求车辆报废，新能源汽车市场终端景气度稳中有增，与行业旺季需求形成共振；加上4 季度新车上市潮的到来，我们预计新能源汽车在“银十”有望延续9 月的销售势头，动力电池装车量也有望保持高增长态势。在当前电动汽车市场越来越注重性价比的情况下，动力电池市场正逐渐向价格更具竞争力的磷酸铁锂电池倾斜。中国企业已经占据了磷酸铁锂电池市场的先机，预计在短期内将继续主导市场份额。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面BC电池、HJT电池、电气设备等板块表现较强，日用化工、电力、医药等板块表现较差。创投概念开盘大涨，力合科创、大众公用等多股竞价涨停，创业黑马、华金资本等纷纷高开，发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》，从引领发展“大胆资本”、培育壮大“耐心资本”、吸引集聚“国际资本”、大力发展“产业资本”、打通创投行业“循环梗阻”和提供行业发展“最优服务”等方面提出进一步促进深圳创投业发展的重要举措。

深圳本地股开盘大涨，深康佳A、民德电子、华控赛格等超10股竞价涨停，科创新源、中青宝等大涨，深圳市就促进创业投资高质量发展行动方案公开征求意见，提出力争到2026年形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，“支持国资基金大胆试错，发挥好财政资金的杠杆放大作用”。固态电池、钠电池概念走强，海科新源、华盛锂电等多股涨停，贝特瑞、紫建电子等纷纷涨超10%，宁德时代24日发布骁遥超级增混电池品牌，将搭载在阿维塔、理想、智己、岚图等品牌30多款车型，该电池是全球首款纯电续航达到400Km以上，兼具4C超充功能的钠离子电池。

光伏概念股开盘拉升，福莱特、大全能源等超20股涨超5%，高层近日宁夏、内蒙古调研时表示要面向更多应用场景，加大政策引导，用好建筑物外立面特别是屋顶空间，进一步释放光伏等新能源发展潜力。低空经济概念股反复活跃，上工申贝、宗申动力双双涨停，深城交涨超10%，近日北京城市副中心管理委员会与通号城市轨道交通技术有限公司签署低空经济战略合作协议，共同启动低空文旅示范项目建设。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现了高开后上攻的形态，对于周K线的影响较大，这也带动了资金进场的热情。目前看好大消费全阶段主线行情，关注非银金融、科技成长、新质生产力、并购重组阶段性机会。从过往牛市复盘发现：行情初期，高弹性和政策红利板块有更明显的优势。其中，非银金融弹性高，往往是牛市初期第一受益者。接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度涨逾4%，出现了4根十字星后的阳线拉升走势，题材板块也随着指数的拉升出现了明显的拉升情绪。其中，成长股在历史牛市中期，表现多优于市场，且新质生产力这一前期较为火热的政策主题仍在接续发力，主要方向为科技成长，科技成长中期优势明显。这里要注意指数变化后，题材板块的进攻方向可能会发生明显变化，也会出现心新的机遇。接下来注意创业板指数能否在2230点之上稳住。

【淘金计划】

926 政治局会议以来，一揽子增量政策正在陆续落地，除货币政策外，财政部也明确“中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”，与此同时，发改委也表示“将近一半的增量政策已出台实施，接下来还将有一批增量政策继续出台实施”。整体而言，积极的政策环境还将延续，且存在进一步加码的空间。政策预期尚存，有助于推动市场信心的提振，并带来市场风险偏好的进一步回升。

题材板块中的BC电池、钠电池、TOPCON电池等概念是资金净流入的主要参与板块，日用化工、电力、银行等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024年9月，中国太阳能电池组件合计出口额为20.2亿美元，同比-40.2%，环比-17.3%，以infolink均价测算对应合计出口量为22.78GW，同比+3.2%，环比-10.7%。欧洲市场受观望降息、组件价格战加剧、政策补贴未明确等影响，终端装机出现乏力、库存累积影响拉货动力。

过去一年多的时间内光储行业景气度下滑，报表端也没有出现真正的底部业绩锚，定价与估值在无法预期中被下修，但结合产业链排产变化、价格走势考虑，24Q1-Q2可能为行业盈利的底部时刻，各家在财报端的表现与分化所发出的信号有望夯实胜率。

固态电解质本身结构稳定，兼具高安全、高能量密度双重优势，或成为锂电池的终极形态。传统液态电池的有机液体易导致电极材料降解、易挥发、易燃、易爆，存在较大的安全隐患。

当下光伏产业链的内卷已导致老产能的亏损与新项目的拖延搁置，行业部分环节出现的非理性竞争实则也正加快产能出清，每一轮需求拉动的排产提升都是验证周期演变的重要节点，尤其逆变器由于其更高的竞争壁垒而有望率先实现修复，新的供需平衡点代表更优的格局与更大的市场空间，即优秀光伏企业的赔率。

全球加速投资固态电池研发，中国商业化进展较快。欧美地区在硫化物、氧化物和聚合物都有布局；日韩地区主要技术路线为硫化物；中国主流采用氧化物路线，2024 年以来多家电池厂和车企公布固态电池相关进展以及装车时间，随着政府对固态电池研发进行规模资金支持，行业有望加速发展，产业化时间或将提前。