鑫元清洁能源年内排名暂时垫底,国庆节后更换基金经理或背水一战

作者：闵晓强

编辑：李鑫

截至10月16日收盘，内地公募基金的年内排名出现冰火两重天：排在榜首的西部利得策略优选净值增值率约为55%，但排在榜单末尾的基金却出现易主，此前一直垫底的金元顺安优质精选被取代，鑫元清洁能源降至倒数第一位。

资料显示，作为发起式基金，鑫元清洁能源成立于2022年的1月26日，还不到三年的第一次产品大考时间，但是其最新的年化收益仅为-31.02%，在同类的2676只基金中排在了倒数第四位。对于尚属次新基金的它来说，究竟问题出在了哪里呢？

产品业绩表现惨淡，疑似因基金主题制约

从基金的契约来看，该基金主要投资于清洁能源产业相关的证券，在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。其中，投资于清洁能源产业相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。通常，对于清洁能源的理解，就是基本等同于新能源。

成立后的第一个完整年度2023年，该基金所实现的净值增长率为-42.34%，2024年到目前，该基金所实现的净值增长率为-38.16%。从产品的基金经理看，该基金成立时的基金经理为王夫伟，他从成立开始管理产品到今年的10月10日，所取得任职总回报为-60.06%。在国庆长假之后，该基金的基金经理换成了张汉毅。

再看基金的具体持仓变化，整体都是在清洁能源或者说在新能源产业链中进退调换标的的。以最近的基金二季报为例，我们发现年内至今仅有三家公司实现上涨，它们分别是北特科技、长江电力和沃尔核材，其中股价表现最好的是沃尔核材，作为当季的第十重仓股，它的占比仅仅约为4.77%。同时，它也是今年二季度新上榜的公司，或许也就意味着其对组合的贡献并不大。

再看组合中另两只年内上涨股北特科技和长江电力，区别来看，长江电力是当季新进重仓的股票，同时也仅仅是第五大重仓股而已；对比来看，北特科技则是该基金连续第二个季度所重仓的公司。但问题在于，其他的七家公司在年内到目前均出现了至少15%以上的下跌，特别是绿的谐波下跌超过了45%。

在基金二季报中，基金经理表示：“目前基金主要配置机器人、智能制造等方向，二季度在个股方面进行了优化，考虑到市场风格红利占优，组合上配置了水电等红利资产降低组合的波动性，希望未来可以取得较好的收益。”但向前一季对比基金的一季报，不难发现基金重仓股调换了半数。

对比两个季度的名单，重叠的公司仅有拓普集团、三花智控、绿的谐波、贝斯特、北特新材，如果说这样的变化还不明显，再往前对比去年四季度的话，仅有一家是唯一重叠的公司阿特斯。

然而，过于频繁换股也没能收获好成绩，这也某种意义上造成了基金的规模节节下行，二季度末仅仅约为0.60亿元。

基金经理调换存有疑问点，鑫元基金长期重债轻股难立权益标杆

值得关注的是，10月10日，该基金发布公告更换基金经理，张汉毅取代了此前业绩不佳的基金经理王夫伟。先看王夫伟，天天基金网显示，他是金融学硕士研究生,证券投资基金从业资格。曾任宏源期货有限公司风控结算专员，2014年7月加入鑫元基金担任研究员，目前的累计任职时间超过了两年半。

但是在此次卸任后，他所管理的基金仅剩下成长驱动股票一只，作为发起式基金，其在半年末的规模才约为0.10亿元，需要强调的是，该基金在10月10日新增聘了一位基金经理陈立，这也是曾经金鹰基金的明星基金经理，通常这会被解读为老基金经理下课的信号。

再看张汉毅，他是硕士研究生。2009年7月至2011年4月在工业和信息化部电信研究院通信计量中心担任测试工程师。2011年4月至2012年5月在光大证券股份有限公司资产管理总部担任行业研究员。2012年5月至2013年11月在上海光大证券资产管理有限公司担任行业研究员。

虽然履历较为丰富同时累计任职时间也超过五年，但是现任基金资产总规模约为1.36亿元，而且在管基金最佳任期回报仅仅约为4.48%。如果缩窄视野看今年的情况，他此前管理的两只基金亏损也超过15%。

在公司现有的权益基金经理中，相对知名度较高的是李彪，他所管理的鑫元长三角区域主题曾经闪耀，但是今年到目前组合净值下跌也在15%一线，同时他所管理的其他基金表现也趋于一般化。

可见鑫元基金急需在权益类基金领域寻找一位可以“挑大梁”的基金经理了。