金砖国家峰会即将召开，跨境支付板块爆发

2024年金砖国家领导人会晤将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行，这将是金砖国家扩员后的首次峰会。由金砖国家（BRICS）共同创建的独立的跨境贸易支付系统——金砖之桥（BRICSPay）预计在峰会期间推出。

BRICSPay项目由金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国和南非）共同发起的合作项目，旨在BRICSPLUS七国集团实现国家间的数字支付，并且进一步使企业和个人能安全、无缝地使用本币收付款。金砖国家支付系统相比SWIFT具有去中心化、公正、高效等多项优势。

BRICSPay推出后，有望对SWIFT形成一定的替代效应。一方面，由于SWIFT系统的系统老旧和收费的问题，金砖国家支付系统还可以简化交易流程和降低相关成本；另一方面，为全球各个国家和企业提供一个更顺畅的跨境资金转账的同时，也利于打破现行高度中心化的跨境支付平台和国际货币体系的垄断，推动本币结算，降低汇率波动对金砖国家经贸、投融资合作的影响。

10月10日，国务院总理李强在老挝万象出席第27次中国—东盟（10+1）领导人会议。中方表示，中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施3.0版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。

9月24日，银联国际宣布，已与印尼转接网络ALTO在上海签署合作协议。根据约定，双方将开通ALTO及成员银行旗下全部4.6万台ATM受理银联卡，并加快推进跨境移动支付领域合作，提升中印往来人员支付体验。

机构看好跨境支付行业增长潜力。

1）跨境支付规模不断扩大，近十年复合增速为26%；（2）国际环境不佳，发展自主可控的支付系统是未来趋势；（3）新的支付工具将带来银行IT改造的新需求，成长空间大。

图1

我国跨境支付主要通过CIPS系统

跨境支付是指国家之间因贸易、投资等方面的原因而发生的国际资本转移，需要借助一定的结算工具和支付系统来实现。目前我国人民币的跨境清算主要通过CIPS系统清算模式、代理行模式和清算行模式进行。

随着中国与国际货币基金交易量的不断扩大，中国跨境支付市场逐渐成熟。其中，第三方支付已经广泛介入跨境支付行业，促进了跨境支付交易选择的多样

化，为跨境支付交易者带来了便利，推动了行业的发展。

人民币国际化趋势+国际环境不确定性，发展自主可控的支付系统迫切性提升：（1）人民币国际化进程加速：据央行发布的《2022年人民币国际化报告》，2021年人民币跨境收付金额合计为36.6亿元，同比增长29.0%。这表明，越来越多的国际交易选择使用人民币进行跨境支付，人民币已经成为国际贸易中的重要货币之一。（2）国际环境不确定性催化：西方国家联合制裁俄罗斯，将其从SWIFT系统中移出，对全球金融体系产生巨大影响，多元化跨境支付体系的重要性凸显。

移动时代的中国跨境支付力量强大

2023年7月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比升至3.06%，为连续第六个月上升。值得一提的

是，这也是人民币有纪录以来第二次在全球支付占比中超过3%。

人民币占比上一次突破3%还要追溯到2022年1月。当时人民币在国际支付中的比例达到了3.2%，打破了此前在2015年创下的纪录。有经济学家表示，从外贸企业的角度来看，人民币在贸易结算中的占比持续上升，将有助于出口企业规避外汇汇兑风险和损失。

全球跨境支付市场正处于快速增长的阶段。随着全球贸易的扩大和数字化支付的普及，跨境支付需求持续上升。人民币今年在全球支付占比持续攀升背后，

反映了中国经济的持续增长和国际化进程的推进。随着中国与其他国家的贸易和投资合作不断加深，人民币在国际支付中的应用逐渐增多。此外，中国政府积极

推动人民币国际化，提供便利的跨境支付政策和金融基础设施支持。人民币持续攀升的背后，也反映了全球市场对人民币的信任与认可。

政策支持跨境电商开展跨境支付业务

2023年，监管部门持续强调跨境电商等新型贸易形态在稳定外贸中的关键作用过通过实施多项举措积极推进跨境电商的繁荣发展。政策层面积极支持跨境电商企业开展跨境支付业务,鼓励金融机构为跨境电商提供多样化高高效便捷的金融服务。同时，也明确提出了数据跨境流动合规的监管要求从以确保行业健康

有序发展。

图2（2023年跨境政策）

以跨境电商为代表的外贸新业态新模式发展韧性强

跨境电商“小额、高频”的线上交易特点与第三方支付“小额便民”的定位高度契合，第三方跨境支付平台以其“低费率、低门槛”的优势获得跨境商户青睐。作为新兴贸易业态，跨境电商为外贸企业应对外部冲击发挥了积极作用，展现出强劲的发展韧性。海关总署数据显示，2023年我国跨境电商进出口总值2.38

万亿元人民币，同比增长12.80%。

图3（2020-2023年我国跨境电商进出口规模及增速）

我国外贸基本盘稳固，服务贸易进出口值增长显著

我国外贸基本盘稳固，服务贸易进出口值增长显著

2023年，面对外部需求低迷等多重风险挑战，我国外贸顶住压力，稳住了基本盘。其中，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元人民币，顺差5.78万亿元人民币。同时，在我国深入推进服务贸易创新发展，切实打造对外贸易新引擎的大背景下，2023年我国服务贸易进出口总额6.57万亿元人民币，同比增长10.00%。

图4（2018-2023年我国货物贸易和服务贸易进出口总值及同比增速）

跨境支付生态变迁，中企出海步入精细化发展

在全球化浪潮的推动下，中国企业的出海步伐日益坚定。从高速拓展到精细运营，每一家出海企业都在寻求于激烈的国际竞争中站稳脚跟，并实现增长。

近两年，随着中国企业出海的进程进一步加速，出海企业从探索成熟市场到布局新兴市场，从单一行业扩展到多元领域。跨境支付作为其中的重要环节，也为企业带来了机遇和挑战。

“支付不仅是企业交易的桥梁，更是助力企业商业提升的引擎。”业内普遍认为，支付流程各方面的完善，也标志着中国企业正逐渐转向精细化运营的良性

发展阶段。

新兴市场开始受到关注，企业开始将战略重心转向拉美、东南亚和中东等地区。这些地区的市场潜力巨大，还未得到充分开发。

支付体验的重视程度正在不断加强，这无疑是一个积极的趋势。它反映了中国出海企业，正从快速增长阶段转向精细化运营的良性发展阶段。”

随着支付体验的不断改进，中国企业能够增强消费者的购物体验，降低交易流失率，从而在激烈的国际竞争中保持竞争力，推动业务的稳定增长。

投资建议:金砖国家逐步使用独立的支付系统。中国海外贸易和海外电商增速明显，还在继续增长。东南亚、拉美等国家贸易增长也非常迅速，以及中国出海企业逐步壮大。未来跨境支付体系应用会越来越广,跨境支付产业链市场规模的增长迅速，相关企业获将受益!

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风险提示：海外政策不稳，市场不及预期。