自主新能源创历史新高，日系好伙伴广汽集团正向全产业链出击

文/刘工昌

2024年8月13日，广汽集团最新发布的产销快报，7月份汽车产量为15.68万辆，同比减少9.14%；1—7月的累计产量为101.62万辆，同比下降25.79%。在销量方面，2024年7月份的销量为14.19万辆，同比下滑25.37%；1—7月累计销量为100.42万辆，较2023年同期减少25.83%。

要说的是，广汽集团为2024年设定的销量目标是在2023年的基础上增长10%，即275万辆。然而，截至7月，广汽集团仅完成了这一目标的36.5%。要完成年度销量目标，广汽集团在接下来的5个月内至少需要销售174.58万辆汽车，平均每月销量需达到34.92万辆，这几乎是7月单月销量的两倍，目前看来基本不可能。①

广汽集团的产销量下滑，其实已经不仅仅是2024年上半年的事了，在2023年都已经处在加速状态。

2024年3月28日晚间，广汽集团（601238.SH，02238.HK）披露的年度业绩显示，2023年集团汇总口径共实现销售收入约5023.03亿元，同比下降约2.39%；归属于母公司股东的净利润约44.29亿元，同比下滑约44.48%。

财报显示，2023年，广汽集团全年实现汽车产销量分别为252.88万辆和250.50万辆，同比分别增长1.97%和2.92%。其中自主品牌销量近89万辆，产销量均创历史新高：广汽乘用车销量超40万辆；广汽埃安销量达48万辆，较上年同期增长77%，销量跻身国内新能源车前三。值得一提的是，自主品牌中，新能源汽车销量占比已提升至约58%。

与自主品牌的“历史新高”相比，广汽集团旗下两大合资品牌丰田本田在2023年面临销量、销售收入“双降”的窘境。其中，广汽本田销量640466辆，同比下降13.66%，销售收入935.28亿元，同比下滑18.75%；广汽丰田销量950008辆，同比下滑5.47%，销售收入1528.69亿元，下降6.52%。②

截取自广汽集团2023年年度业绩公告

继2023年合资品牌开始销量大幅下滑后，2024年上半年广汽丰田市场表现继续疲软，在1—7月的累计销量为38.96万辆，同比继续下滑25.48%。

为应对这一局面，两大合资品牌掀起了降价潮。广汽丰田的威兰达推出限时优惠，2.0升两驱版车型降价2万元，起售价为15.38万元。

然而，这些措施非但未能成功赢得市场份额，反而导致其陷入了营收与净利润双双下滑的困境。据财报披露，2024年第一季度，广汽集团实现营业收入213.46亿元，同比下降了19.12%；净利润则为12.2亿元，同比下降了20.65%。

以广汽丰田曾广受欢迎的凯美瑞品牌为例，2023年12月销突破2万辆，而在2024年2月到3月，凯美瑞每月销量均不足1万，而且这还是在大降价的情况取得的战绩。

广汽丰田究竟出了什么问题？其实它的生产运营本身没什么问题，现在销量下降，主要是遇到了一个强大的对手比亚迪。

广汽丰田原以燃油车为主，现把主要产品线转向混合动力市场，当前主要竞争对手就是油电混合的比亚迪。

广汽丰田在2019年推出首款纯电动轿车广汽丰田iA5以及插电式混合动力雷凌双擎E+的基础上，2020年发布C-HR EV。此外，广汽丰田的Hybrid车型采用先进的混合动力系统智能电混双擎车型的零至百公里加速都能在8秒以内完成，低油耗、强电驱动、加速性能好，但媒体报道了有这么多优点，销售上就是搞不过比亚迪。

现在来看，比亚迪的 DM5.0版本，以及搭载此技术的秦L DM-i、海豹06 DM-i，至少在销售上吊打丰田的混合动力车型C-HR EV。

所谓DM5.0版本本质上就是取消变速器，放弃了传统的发动机+变速器的设计思想，用电动机代替传统的变速器，让动力马达来推动汽车。号称实现了全球最高发动机热效率46.06%、全球最低百公里亏电油耗2.9L和全球最长综合续航2100公里，据说再次改写了全球汽车油耗史。

我们知道，日系家用车是凭低油耗高质量占领全球，造就了全球第一大汽车制造厂商丰田，还有本田三菱等日系众多车企在全球的齐头并进。

而比亚迪凭新能源汽车再次改写全球汽车油耗史。也正在以混动新标杆的姿态，走在迈向全球的步伐，希望有一天真正能做到新能源汽车时代的“丰田”。③

相比广汽丰田来说，广汽本田更加悲惨。广汽本田2023年销量跌至64万辆，较2020年的峰值80.6万锐减20.60%；营收为935.28亿元，同比下滑了18.75%。

2024上半年累计产销量分别为18.47万辆、20.79万辆，同比下跌42.02%、28.28%。

需要说明的是，在广汽集团前四大核心板块中，只有广汽本田的累计产销量之间出现了倒挂。

为应对这一局面，与广汽丰田一样，广汽本田在2024年3月初宣布型格限时降价2.3万元，起售价降至10.69万，并提供最高12期0息金融政策。但似乎没什么效果。

凭借先行一步的合资品牌的天然优势，广汽的两大合资品牌——广汽丰田和广汽本田堪称其现金“奶牛”。凤凰网梳理发现，广汽集团合资企业单车净利润近10年来呈现快速攀升的态势，从2012年的0.79万元飙升至2022年1.75万元。

而此时国内新能源汽车净利润好的一辆车有几千块钱，大多卖一辆亏一辆。根据金十数据统计，2023年新能源汽车的头牌比亚迪单车利润仅为0.99万元。

（来源：金十数据）

正因如此，广汽本田和广汽丰田一直是广汽集团的主要收入来源。数据显示，2021—2023年，这两个品牌的合计销量分别为160.8万辆、174.68万辆和159.05万辆，占集团总销量的比重分别为74.99%、71.77%和63.49%。虽然销量占比有所下降，但仍保持在60%以上的高位水平。

当今天合资品牌销量和利润双下降，自然引发广汽集团整体利润的下降。继该公司2023年“增收不增利”后，2024年一季度归属于上市公司股东净利润只有12.20亿元，同比下滑20.65%。

广汽当前的困境是合资品牌及日系车在中国的缩影。2021年到2023年期间，日系合资品牌在华整体份额持续下滑，市占率分别为22.6%、20%和17%。

“广汽这样的汽车合资品牌面临的问题都大同小异，短期合资竞争压力加大，利润被限制，导致财报并不理想，目前新能源转型也面临压力。此外，技术储备和自主品牌建设程度不同，也有了不同的表现。”有汽车圈人士这样评述。④

令广汽更为不安的是，合资品牌销量下跌，自主品牌却没有跟上去。

最先遭受寒意的是广汽集团旗下的新能源品牌广汽埃安。2024年7月5日，广汽集团发布产销快报显示，广汽埃安6月生产31332辆，同比下降30.76%；销售25692辆，同比下降42.92%。7月，广汽埃安的销量为2.83万辆，同比下降37.17%，成为集团跌幅最大的品牌。

实际上自2024年2月以来，广汽埃安已连续6个月出现销量下滑，而2024年的销量目标为70万辆，但截至7月，仅完成了目标的22%。其中产量仅有14.03万辆，同比下降35.26%；累计销量更是仅为12.63万辆，同比降幅达到了39.65%。

谁也没想到，被广汽寄予无比期望的埃安竟创出广汽集团四大核心板块中的最大降幅。它是广汽集团当中，唯一一个单月同环比、半年累计销量均下滑的板块。如此境况，还能实现IPO之路吗？要知道，在2023年，广汽埃安在新能源车领域销售还是排名全国第三的存在。

广汽埃安2023年月销量累计情况

根据乘联会2023年1-12月新能源厂商零售销量排行榜，埃安以48万辆的销量，其仅次于比亚迪、特斯拉中国。没想到在2024年呈现断崖式“掉队”趋势。有人认为，各地对网约车的限制影响了广汽埃安的销量，因为2023年广汽埃安在网约车市场的占比达到45.8%。

与此同时，新能源汽车领域的价格战也对广汽埃安构成了严峻挑战，导致其长期以来的性价比优势逐渐淡化。AION Y Plus星耀版车型在3月份上市时定价为9.98万元，但随后在4月份，广汽埃安宣布对AION Y Plus系列进行价格下调，其中星耀版降价1万元（不包括Y Plus 310星耀版），而部分其他车型的降价幅度更是高达2万至3万元，进一步加剧了市场的竞争态势。⑤

作为广汽集团新能源转型道路上的双子星之一，广汽埃安负责纯电转型，广汽传祺承载着插电混动车型的技术转型，2024年上半年，广汽传祺累计销量18.89万辆，同比增长0.44%，是集团唯一实现增长的品牌。

但到了6月份，广汽传祺的销量只有3.28万辆，同比下滑20.29%。7月，广汽传祺的销量为25797辆，同比下滑17.7%，环比下降21.3%。这已经是广汽传祺连续2个月出现同比、环比双下滑。而在2018年至2023年期间，广汽传祺的年销量一直稳定在40万辆左右。⑥

总起说来，2024上半年，广汽集团在新能源车方面，堪称惨败。

产销快报显示，2024年上半年广汽集团新能源汽车累计生产18.39万辆，同比下降25.35%；累计销售16.41万辆，同比下降30.61%。

通过图表可以明显看出，放眼业内主流车企，广汽集团的新能源汽车销量确实不是最低的，但却是唯一一家出现下降的！⑦

国际智能运载科技协会秘书长张翔指出，广汽集团的销量下滑，主要是由于以广汽本田和广汽丰田为代表的合资车企在新能源汽车的冲击下，面临燃油车市场的萎缩。

“当前燃油车市场萎缩，合资车企缺乏自身的新能源产品来填补这个市场空白，导致广汽集团的销量下滑。这也解释了为何广汽集团领导曾庆洪呼吁‘油电同权’，因为新能源转型已经开始损害广汽的利益，因此他希望在政策上能够减轻内卷对传统车企的不利影响。”张翔表示。⑧

合资品牌主要是燃油车，在国人纷纷转向新能源车的前提下，市场份额萎缩在所难免。

乘联会发布的7月销量数据显示，全国乘用车市场零售总量为172万辆，其中常规燃油车零售84万辆，同比下降26%；而新能源车零售的渗透率达到51.1%。

在品牌表现方面，7月自主品牌零售销量为106万辆，同比增长13%，环比增长3%。自主品牌的国内零售份额达到61.8%，2024年累计份额为57%。相比之下，主流合资品牌仅实现零售44万辆，同比大幅下降25%；豪华车零售22万辆，同比下滑11%。

要说的是，广汽合资主要是日系，既不能像德系豪华车提供稳定而高档的消费群，由于价格相对低廉，特别容易受到国内主打廉价车型的挑战。另外其自带的民族性也容易成为舆论带节奏目标。

但我们认为，今天广汽日系车在中国销量遇冷还有其技术上的与时代不合拍。前面关于广汽丰田与比亚迪的对比中已说明，这里不再提。

广汽与比亚迪相隔距离非常近，但好像天生冤家，除了合资车被比亚迪压的抬不起头，其精心打造的广汽新能源领域也被比亚迪精准狙击。

我们看看广汽与比亚迪对应的车型。

在10--30万各车型，广汽几乎每一款车都有比亚迪压着。即使上图中没列的30万以上级别的MPV，腾势D9也狙击了赛那。

在广汽依然能打的产品序列中，被针对得不算狠的大概只有汉兰达和奥德赛了，这两款车的定位和价格区间是比亚迪的薄弱点，却又是问界、理想等品牌关照的“重点”，如今同样是摇摇欲坠。⑨

几乎每一款都遭比亚迪精准阻击，让广汽怎么活？

凤凰网梳理发现，近年来，广汽集团自主企业的新能源汽车净利润一直处于亏损状态，仅2016年到2018年自主企业净利润实现盈利，2019年开始每年亏损扩大，至2022年亏损为60.8亿元。

（来源：东方战略）

当然不止广汽，几乎所有新能源汽车除了比亚迪与理想外都是如此。广汽与它们比，好的是还有合资品牌给予其支持。

现在的问题是，一旦其最大的利润奶牛合资品牌利润不再，广汽用什么来应付新能源领域群狼的狙击？

2024年中国汽车重庆论坛的开幕仪式上，广汽集团董事长曾庆洪针对当前汽车行业普遍存在的价格战现象，进行了批判。他表示：“企业目的是盈利，为国家做贡献。我们应该有大局格局，长期主义，而不是眼前去‘卷’，没有效益企业不可生存。”

广汽集团目前主要面临一些问题与挑战 ：一是电动化转型需加快。目前广汽集团的合资品牌纯电车型占比低于行业和集团的平均水平，需加快布局电动化车型，推出具有竞争力的新能源车型上量突破。二是国际化发展存在差距。本集团的国际化规模仍相对较小，且国际化布局尚处以整车出口为主的初级阶段，海外现地化运营能力仍有待提升。三是新增量培育尚未形成支撑。零部件、能源生态等业务规划布局虽初具雏形，但部分重点项目尚处投资建设或孵化阶段，各板块之间协同发展的机制效应需进一步提升。⑩

面对如此严峻的挑战，广汽集团也意识到了危机的严重性。广汽集团总经理冯兴亚在7月份召开的2024年中期工作会议上表示，将继续聚焦核心业务，发掘潜在项目储备，积累转型发展的新动能。在销售端，公司将提升销售能力，力争提振终端销量。同时，在自主品牌方面，广汽集团将坚定不移地推进自主品牌的3年增长计划，目标是实现产销过百万辆。此外，广汽集团还将加速国际化布局，力图在短期内通过出海形成集团新的增长点。⑪

广汽集团的主要的应对措施分为国内和国外两部分，国内有四点。

第一，是加快合资品牌转型。报道显示，广汽集团与丰田汽车深度联合开发的新能源车型按计划推进，广汽本田新能源车（年产12万辆）产能扩大建设项目按计划推进，计划于2024年内竣工投产。

第二，推进亏损合资企业重组转型。实施广汽三菱重组方案，完成后广汽三菱成为公司全资子公司，最大限度盘活及利用广汽三菱核心资产，以助广汽埃安快速实现产能扩充，解决产能瓶颈；广汽日野实施员工股权激励方案并推进股权调整，加快推进向新能源商用车的战略转型。

第三，自主新能源新品推出节奏加快。据报道，广汽埃安2024年下半年将上市三款新车，包括 30 万以上的SUV（昊铂品牌）；价格在10-20万元的两款走量车型，除此以外，埃安会考虑补齐增程、插混产品线。

第四，完善品牌、渠道建设问题。高管古惠南表示，埃安正面临着“品牌认知度”难题，因此接下来会增加埃安、昊铂直营店的数量，来独立打造品牌，计划将建设超 1000 家直营店。此外，埃安在新媒体方面也会加速发力，比如目前包括冯兴亚等多位广汽高管已开通了个人新媒体账号并亲自上镜。

在海外市场方面，广汽集团也在发力海外，但可怕的是海外也在卷。

梳理发现，2023年广汽集团已完成41个国家和地区的市场布局，根据海外市场特点，全球范围内已形成标准店、卫星店、服务中心等多渠道模式，海外销售服务网点达236家。汽车出口实现7.58万辆，同比增长近130%，其中自主品牌海外销量5.5万辆。

但2023年这点量相比于奇瑞汽车的92.39万台、上汽乘用车的68.5万台和特斯拉中国34.4万台，还有吉利、长城、比亚迪等20-30万的出口量，起步晚的广汽还差得很远。

2024年广汽埃安在东南亚的新加坡、缅甸、马来西亚、尼泊尔等发展不错。前5月广汽集团累计出口汽车5.7万辆，同比增长240.8%。

7月17日，广汽埃安泰国智能工厂正式竣工投产，泰国也成为广汽埃安全球扩张的第一站。

然而，其主要竞争对手比亚迪在泰国新能源汽车市场占据约41%的市场份额。广汽埃安总经理古惠南在2024北京车展上表示，广汽埃安在泰国市场的份额已达到11.8%。不过与比亚迪仍相距甚远。

广汽集团总经理冯兴亚在6月也透露，广汽集团计划加大对巴西市场的投资力度。只是，奇瑞、比亚迪和长城是2023年在巴西销量前三的中国车企，如果广汽出海巴西，免不了再次与国内车企“正面交锋”。⑫

从东南亚到巴西，广汽的出海战略走到哪里，与国内车企就卷到哪里。

2023年，广汽集团全年研发投入约83.9亿元，较上年同期增加18.63亿元，研发投入总额占营业收入比例6.47%。2023年广汽新增专利申请3,195件，其中发明专利1,567件，累计专利申请超17,000件，其中发明专利申请超7,000件。

在大手笔的投入下，广汽集团的研发成果也全面开花。

在节能与新能源领域，自研电池、电驱相继量产下线，成功实现新能源“三电”自研自产 ；固态电池技术实现新突破，有望于2026年量产搭载 ；积极探索混动化与低碳化道路，成功实现氢混动系统搭载整车，并发布自主研发的全球首款乘用车氨发动机。

在智联化领域，电子电气架构EEA3.0“星灵架构”成功搭载昊铂GT等量产 ；加快推进自动驾驶研发及应用，成为首批获得L3自动驾驶道路测试牌照的企业。在前瞻技术领域，发布陆空功能解耦分体式构型的飞行汽车GOVE，探索全链路的立体出行生态。

在能源生态方面，广汽集团布局已初步成型，正加快打造“锂矿+基础锂电原材料生产+电池生产+储能及充换电服务+电池租赁+电池回收和梯次利用”纵向一体化产业链，谋划落地一批“从矿到桩”的重大项目。

从年报中看到，广汽围绕建设“电+电池”智慧能源生态目标，构建了从上游矿产资源到下游充换电站的一体化全链条能源生态布局，持续扩张补能网络。据介绍，该集团计划年内新增5,000个快充终端及30个换电站。⑬

另外，集团层面与蔚来签署换电战略合作协议，广汽埃安与宁德时代、时代电服签署合作框架协议，同时广汽传祺还将成为首个在轿车、SUV、MPV全品类搭载乾崑智驾、鸿蒙座舱等华为智能技术的品牌，首款车型将于2025年发布。

2024年8月23日，以非晶合金量产为核心突破的广汽埃安夸克电驱2.0在锐湃动力科技公司量产下线。凭借着98.5%全球最高量产电机效率、13kW/kg全球最高量产电机功率密度、30000rpm全球最高量产电机转速等三项全球第一，超越了特斯拉、比亚迪。有消息称，广汽埃安夸克电驱2.0将率先搭载到昊铂品牌即将推出的新车型，在不增加电池的情况下，续航里程也能提升50km。让每一度电都跑得更远。

值得一提的是，此次突破材料瓶颈，从设计、工艺和结构出发，自研新材料专利工艺，从0到1实现全球首个非晶合金电驱的量产，也将让电驱产业链再上新台阶，提升中国品牌在全球的技术地位。同时，夸克电驱2.0对国家双碳目标达成也有着积极意义。广汽埃安夸克电驱2.0将率先搭载到昊铂品牌新车型，在不加电池的情况下，再次增加更长续航，让新能源车用户对续航不再焦虑。⑭

毫无疑问，今天的广汽面临着严峻的市场考验，但它没有选择躺平，而是毅然站起身来迎接挑战，不管结果如何，这份勇气值得推崇。

[引用]

①（暴跌22万辆，同比锐减24%，广州最大汽车集团陷入两难 库里说史 发布时间：2024-06-20 ）

②(广汽集团2023年净利润44.29亿元，2024年挑战销量增长10% 2024年04月01日 来源：中国经济网 记者 张懿)

③（揭秘比亚迪混动DM5.0：全球最牛的插混系统比亚迪第五代DM技术发布，开创油耗2时代 摘自知乎 梦藏君 2024-05-31 ）

④（广汽彻底卷不动了？“南霸天”曾庆洪称“想找死的车企就早点降价”2024-06-13 来源：凤凰网财经《公司研究院》作者：王迪）

⑤(广汽集团面临市场困境：销量下滑，新能源转型挑战重重 和讯网2024-08-13 )

⑥（广汽集团年中考交卷：仅传祺品牌实现增长，埃安跌幅最大 作者： Autodealer汽车经销商2024-07-08）

⑦（广汽集团：2024上半年完成率仅31%，新能源下跌30% 2024-07-19 　来源: 汽车K线）

⑧（广汽集团陷销量困局 中国经营报2024-08-24 本报记者 陈靖斌 ）

⑨（去年还千亿大厂，今年缘何担心崩盘？ 汽车很听话41768 2024-06-23）

⑩（广汽集团：去年销量破250万辆，营收增了，但面临三大挑战 南方都市报2024-03-29 采写：南都·湾财社记者 梁罗喆）

⑪（广汽集团陷销量困局 2024年08月24日作者： 陈靖斌 来源： 中国经营网）

⑫（广汽彻底卷不动了？“南霸天”曾庆洪称“想找死的车企就早点降价”2024-06-13来源：凤凰网财经《公司研究院》作者：王迪）

⑬（广汽集团2023年产销均突破250万辆 新能源汽车销量同比增长77.55% 金融界2024-01-05）

⑭（广汽埃安夸克2.0，世界最高效率电驱量产！朱美芳院士莅临见证 科技犬2024-08-24 ）